西北民族地区地理位置相对偏僻、整体的经济发展水平较低，造成改革开放以前西北民族地区的非银行金融机构几乎不存在抑或规模很小不成体系，究其原因跟西北民族地区非银行金融机构赖以生存的金融市场环境紧密相关。本文通过探讨西部民族地区非银行金融机构发展面临的环境问题，提出了解决当地金融环境良好发展的行之有效的对策建议。
关键词：
西北民族地区；非银行金融机构；金融市场环境
一、西北民族地区非银行金融机构发展现状
2000年，随着中国西部大开发战略的实施，中国银监会等机构部门的积极引导与支持，鼓励金融主体采取委托理财、融资租赁、银团贷款等方式，加大对西部地区的金融支持，西部民族地区的金融的发展进入一个全新的阶段新的发展时期，同时，地区经济发展水平也不断提升，西北民族地区的金融体系日臻完善，金融创新不断展开推进。以西部地区为例，从2000年至2009年，西部地区的贷款余额和存款余额，分别从17642亿元增长到65808亿元和20987亿元增长到94489亿元，增长率分别达到了273.2%和350.23%。到2009年末，西部民族地区的成立挂牌的新型农村非银行金融机构达52家，占同期全国地区新成立的非银行金融机构总数的44%，发展十分迅速，其中包括村镇信用社银行41家、农村资金互助社8家、融资贷款公司3家，贷款总余额达17.3亿元，总计向超过25000户民众发放贷款金额达15亿元，向超过500户小微型企业贷款6.7亿元，为西部民族地区乃至西北民族地区的经济发展注入了强力的活力因素。
二、西北民族地区非银行金融机构发展的金融市场环境分析
（一）金融市场发展速度缓慢西北民族地区金融发展水平整体滞后，不仅低于中部地区的湖北省，而且除个别指标外也基本上低于同处西北地区的陕西省。金融市场发展速度缓慢，将极大地制约包括非银行金融机构在内的各市场主体的健康、快速发展，也不利于整个金融市场的创新与产品推广。
（二）金融结构不合理西北民族地区各种金融资产的比例中银行存贷款占据绝大多数，其中银行存款34.64%，银行贷款达23.16%，现金加上银行存贷款所占比例为92.9%以上，而保险市场、外汇市场、股票等有价证券市场还不及全国金融市场份额的10%。另一方面，在银行类金融机构的存贷款业务中，国有大中型银行又占据绝大多数比例。这种以国有银行占绝对垄断地位的金融结构，将十分不利于非银行金融机构的产生与发展，国有银行利用自身的资本、客户、网点势以及信息等方面的优势，挤占非银行金融机构的发展空间。
（三）资本市场不完善众所周知，全国性的资本市场基本上都位于东部发达地区，特别是上海、深圳两个股票交易所，这就使得西北民族地区远离全国性资本市场，从而使得其很难获取足够的资本市场资源，2012年新疆仅有境内上市公司39家，宁夏12家，青海10家，甘肃24家，远低于湖北省的84家，更不用比较东部发达地区。而股票市值总额，西北民族地区四省市也仅有新疆与陕西持平，其他三省区与陕西、湖北的差距巨大。从资本市场融资规模来看（见表1），西北民族地区四省区除个别指标外，都要远低于陕西、湖北两省。另外，投资基金、风险投资等资本市场在西北民族地区的发展也严重滞后。这种局面的存在，就导致西北民族地区非银行金融机构的发展受阻，2010年西北民族地区上市公司数量占全国上市公司的3.73%，小额贷款公司数量占全国机构的6.30%，2011年分别为3.45%、6.00%。目前，在西北注册的信托投资公司数目甘肃1家，青海1家，新疆2家，宁夏还没注册的信托投资公司。
三、完善西北民族地区非银行金融机构发展环境的对策研究
（一）要积极推进区域性资本市场的建设。西北民族地区金融发展区域资本市场发展不力，又远离全国性资本市场，从而使得区域内非银行金融机构的发展受限。因而，大力发展区域性资本市场特别是资本股权市场则有利于促进西北民族地区非银行金融机构的发展。
（二）完善、规范金融市场。通过规范金融市场运行机制，健全金融市场制度，完善与之相关的金融法规，加强监管，提高金融市场的效率，则有利于西北民族地区非银行机构的健康、可持续发展。
（三）加大国有商业银行产权改革力度。国有银行的垄断经营和低效率，严重阻碍了西北民族地区非银行金融机构的健康发展。因而，推进国有商业银行的产权改革，允许外资及民间资本参股国有银行，以提高西北民族地区金融市场竞争程度，有利于改变国有商业银行的绝对垄断地位，拓展非银行金融机构的发展空间。
（四）发展多层次的资本市场体系。西北民族地区资本市场发展滞后，直接融资的比重偏低，企业融资过度依赖银行贷款。推进西北民族地区多层次资本市场体系的建设，能够扩大直接融资的份额，有利于形成多元化、高层次的金融服务需求，在推进金融创新的同时，也有利于非银行金融机构的发展。
参考文献：
[1]李香雨，保险与经济增长的理论与实证研究综述[J].吉林金融研究，2012（2）.
2000年以来，在保持融资总量不断增加的同时，我国的融资结构也呈现出不断优化的态势。中国人民银行数据显示，2010年中国社会融资规模中，人民币新增贷款占比较2002年下降36.3个百分点；企业债和非金融企业境内融资占比分别较2002年上升6.8和1.1个百分点。在关注全国融资总量变化趋势和规律的同时，研究区域融资结构的运行规律有非常重要的意义。本文以2004年以来《中国区域金融运行报告》中提供的非金融机构融资结构表为基础数据，研究2000年至2010年11年间东中西三大区域融资结构的变化。
一、十年来中国区域融资结构变化态势
（一）三大区域直接融资量不断上升
2010年东中西部直接融资量 分别为19555.18亿元、4225.23亿元和2503.58亿元，分别是2000年的15.2倍、10.9倍和14.4倍。直接融资量呈现明显的阶段特征，“十五”期间，东部地区年均融资量为1304.37亿元，中西部地区年均融资量分别为244.60亿元和139.76亿元；“十一五”期间，东中西部地区年平均融资量分别为12637.00亿元、2237.85亿元和1220.05亿元，分别是“十五”期间的9.7倍、9.1倍和8.7倍。
（二）直接融资中债券融资发展迅猛
债券融资量在“十一五”期间大幅上涨，呈现超越股票融资之势。东部地区在2000年到2004年间股票融资额一直高于债券，从2005年开始债券融资额开始大幅上升，2010年东部地区债券融资量高于股票4431.77亿元。中西部地区和东部地区趋势类似，2010年，中西部地区债券融资量比股票融资量分别高827.93亿元和523.75亿元。
（三）债券和股票融资占直接融资比重不断调整和优化
从直接融资结构看，2001年至2006年，西部地区债券融资占直接融资比例一直高于东部和中部地区；2007年至2010年，西部地区债券融资占比逐渐下降，股票融资占比不断上升，到2010年三大区域直接融资中债券和股票占比逐渐接近，债券约占六成，股票约占四成。
二、中国区域融资结构存在的一些问题
（一）间接融资占主导的地位仍然显著
2000年至2004年，东中西三大区域贷款占融资总量比重总体上升，比重在90%至95%左右，从2005年起贷款比重开始下降，东部下降幅度最大，中部次之，西部最小；2004年至2010年，贷款占融资量比重从高到低分别为西部、中部和东部，2010年该项比重西部地区为84.2%，中部地区82.4%，东部地区为77.6%。
（二）区域间直接融资量差距明显
十年来三大区域直接融资量基本呈现逐年上涨的态势，在2005年之前三大区域之间差距不大，从2005年开始中西部地区与东部地区差距不断扩大。2000年东部地区直接融资量是中西部地区之和的2.30倍，在2005年达到十年间最高水平为6.56倍，2007年至2009年该数值一直维持在4倍以上，直到2010年才降为2.91倍。
（三）东部地区直接融资占比远高于中西部地区
东部地区直接融资占融资总量比重在2004年以后明显上升。2000年至2004年间，三大区域直接融资占融资总量之比差异均在10%上下波动，东部地区直接融资占比并不占优。从2005年开始，东部地区直接融资优势显现，到2010年东部地区直接融资比重分别高于中西部4.8和6.6个百分点。
三、进一步完善区域融资结构的政策建议
（一）大力培育市场主体，壮大企业规模和实力
中西部地区应着力提高企业的规模和盈利能力，以达到在金融市场发行股票和债券的门槛。政府应大力优化企业良性发展的政策环境，企业应不断提高企业产品和服务的质量，壮大自身实力。
（二）充分发挥集合票据和集合债券功能，解决中小企业融资难问题
集合票据和集合债券面向中小企业和经济发展较为薄弱的区域，可以实现将规模较小的企业联合起来在金融市场发行债券筹资的目的，各地应通过第三方担保、信用增级等方式帮助当地企业获得发行资格。
（三）制定提高中西部直接融资比重的政策，推动中西部地区融资结构改善
应制定更为行之有效的区域发展规划，尤其要明确支持中西部地区提高直接融资规模。成立专门立足于支持中西部地区发展的筹资主体，授权其在金融市场上发行支持中西部落后地区和薄弱环节的集合票据或集合债券，并且建立透明化的运作机制以控制风险。
参考文献
[1]中国人民银行绍兴市中心支行课题组,何起东. 关于地区社会融资规模几个问题的研究[J]. 浙江金融,2011 （7）.
[2]盛松成. 社会融资规模概念的理论基础与国际经验[J]. 中国金融,2011 （8）.
[3]尹继志. 社会融资总量与金融宏观调控新目标[J]. 上海金融,2011 （9）.
[4]岑树田. 广西区域融资结构问题研究[J]. 当代广西,2008 （22）.
为满足各地区各部门需要，2012年人民银行建立了地区社会融资规模季度统计制度。2014年2月20日，人民银行正式2013年地区社会融资规模的统计数据。
社会融资规模产生的背景及其内涵
社会融资规模是2011年起中国金融宏观调控引入的一个新的监测分析指标。过去较长时期以来，金融与经济关系一般都是指银行体系通过其资产负债活动，促进经济发展和保持物价水平基本稳定。近年来，中国金融总量快速扩张，金融结构多元发展，金融产品和融资工具不断创新，证券、保险类机构对实体经济资金支持加大，商业银行表外业务对贷款表现出明显替代效应。
新增人民币贷款已不能完整反映金融与经济关系，也不能全面反映实体经济的融资规模。
上述变化主要表现在，一是资金提供主体由传统的银行机构，扩展到证券、保险等其他非存款性金融公司。二是融资工具多元发展，非信贷金融工具创新步伐明显加快，贷款占社会融资规模比例不断下降。三是金融调控如果只盯着贷款就会造成“按下葫芦浮起瓢”的现象。主要原因是，随着金融市场快速发展，对实体经济运行产生重大影响的金融变量不仅包括传统意义上的货币和信贷，也包括信托、理财、债券和股票等其他金融资产。只有将商业银行表外业务、非银行金融机构提供的资金和直接融资都纳入统计范畴，才能全面监测和分析整个社会融资的状况。因此，理论研究与政策操作都需要能全面、准确地反映金融与经济关系的统计指标。
2002年时除人民币贷款外的其他融资占比很小，当年人民币贷款占社会融资规模的91.9%，其他融资占比仅为8.1%，统计社会融资规模的意义不大。但是到了2010年情况完全不同了，人民币贷款占社会融资规模的比重下降至60%以下，2013年进一步下降至51.4%。并且随着金融创新快速发展，未来人民币贷款占比有可能更低。为了提高金融调控的有效性，必须同时关注人民币贷款和其他方式的融资。
地区社会融资规模统计
地区社会融资规模是指一定时期（每月、每季或每年）和一定区域内实体经济（即非金融企业和个人）从金融体系获得的资金总额，是全面反映一定时期内金融体系对某一地区资金支持的总量指标。地区社会融资规模是增量概念，即期末、期初余额的差额，或当期发行或发生额扣除当期兑付或偿还额的差额。
地区社会融资规模主要由四个部分构成。一是当地金融机构通过表内业务向实体经济提供的资金支持，包括人民币贷款和外币贷款；二是当地金融机构通过表外业务向实体经济提供的资金支持，包括委托贷款、信托贷款和未贴现的银行承兑汇票；三是当地实体经济利用规范的金融工具、在正规金融市场所获得的直接融资，主要包括非金融企业境内股票筹资和企业债券融资；四是其他方式向实体经济提供的资金支持，主要包括保险公司赔偿、投资性房地产、小额贷款公司贷款和贷款公司贷款。
为满足各地区各部门需要，2012年人民银行建立了地区社会融资规模季度统计制度。
地区社会融资规模统计指标由十项子指标构成。省（市、自治区）社会融资规模=该地区人民币贷款+外币贷款+委托贷款+信托贷款+未贴现的银行承兑汇票+企业债券+非金融企业境内股票融资+保险公司赔偿+投资性房地产+其他。
地区社会融资规模统计口径和内涵与全国社会融资规模一致，即金融体系为整体金融的概念，从机构看，包括银行、证券、保险等金融机构；从市场看，包括信贷市场、债券市场、股票市场、保险市场以及中间业务市场等。
据初步统计，2013年全年汇总的31个省（市、自治区）社会融资规模总额为17.33万亿元，比全国社会融资规模多370亿元，误差率为0.2%，比2011年下降1.6个百分点，明显低于汇总的地区GDP数据与全国GDP的误差水平。这表明，地区社会融资规模统计数据质量较高。
地区社会融资规模可以更加准确地反映金融体系对特定地区的资金支持情况。同时，在市场经济条件下，金融支持实体经济与实体经济利用各种渠道吸纳资金、配置资源是双向互动的，因此，地区社会融资规模也反映了一个地区资金配置的能力。
地区社会融资规模的区域特点
1.近年来，地区社会融资规模增长较快，有力地支持了区域经济的发展。2013年，东、中、西部地区社会融资规模分别为9.04万亿元、3.40万亿元和3.79万亿元，分别比2011年多1.39万亿元、1.10万亿元和1.29万亿元。
2.地区社会融资规模最多的前六个地区集中于东部，但集中度明显下降。2013年，地区社会融资规模最多的前六个地区集中于东部，即广东、北京、江苏、山东、浙江和上海，融资额合计占全国的37.9%，融资集中度分别比2012年和2011年下降1.5个和6.2个百分点。
3.东部地区社会融资规模份额占全国一半以上。与2011年相比，中西部地区份额明显上升，东部地区份额下降较多，融资的区域不平衡状况有所改善。2013年，东、中、西部地区社会融资规模分别占同期地区社会融资规模总额的52.2%、19.6%和21.9%；东部地区占比比2011年下降6.4个百分点，中、西部地区占比分别比2011年上升2.0个和2.7个百分点。
4.地区融资结构有所优化，但仍存在一定差异，其中，中、西部地区融资对银行贷款的依赖度仍然较高，东部地区直接融资占比明显高于其他地区。2013年，中、西部地区新增人民币贷款占其社会融资规模的比例分别为51.8%和54.6%，分别比东部地区高2.4个和5.2个百分点；东部地区直接融资（即非金融企业债券融资和境内股票融资合计）占其社会融资规模的比例为13.5%，分别比中部和西部地区高1.5个和3.0个百分点。
5.中部地区社会融资规模与GDP的比率明显低于东、西部地区。2013年，东、中、西部地区社会融资规模与GDP之比分别为25.9%、22.0%和30.1%，其中中部地区该比率分别比东部和西部地区低3.9个和8.1个百分点，比全国社会融资规模与GDP的比率低8.4个百分点。
地区社会融资规模与区域经济的关系
金融发展与区域经济增长问题一直是国内外学者关注和研究的重点。探寻两者之间的关系，尤其是区域融资与区域经济增长的关系，有着重要的现实意义。社会融资规模为分析金融与经济发展之间的关系提供了一个新的指标。
利用2011年三季度以来的季度地区面板数据，对地区社会融资规模与主要经济指标进行计量分析，结果如下：
1.地区社会融资规模与区域经济增长、投资、消费和物价关系紧密。金融是现代经济的核心。金融发展水平较高的地区，其经济发展水平一般也较高。实证分析结果显示，一是地区社会融资规模与区域经济增长、投资和消费存在较强的正相关关系，相关系数分别为0.69、0.45和0.56，而与物价存在一定的负相关关系。二是地区社会融资规模与区域经济增长、投资和消费之间存在长期的稳定关系和因果关系。协整和因果统计分析显示，地区社会融资规模与区域经济增长、投资、消费和CPI之间存在长期稳定关系，并且地区社会融资规模与区域GDP增长存在显著的互为因果关系，区域投资和消费是地区社会融资规模的格兰杰成因（见表1）。
上述分析表明，地区社会融资规模是全面反映区域金融与经济关系以及金融对区域经济资金支持的合适指标。合理提高地区社会融资规模水平，有利于促进区域经济发展，缩小区域经济差距。同时，提高区域经济发展水平，优化区域经济结构，能够改善融资环境，增强金融与经济间的良性互动关系。
2.社会融资规模对经济增长的影响呈现区域性差异，西部地区经济增长对社会融资规模的依赖程度最高。东、中、西部地区社会融资规模与GDP的相关系数分别为0.56、0.52和0.72，西部地区明显高于东、中部地区。这表明，西部地区经济增长对社会融资规模的依赖程度最高。
社会融资规模对经济增长的影响呈现区域性差异，西部地区社会融资规模对当地经济增长的贡献程度要高于东部。利用地区社会融资规模与区域GDP建立回归模型结果表明，西部地区社会融资规模变化一单位，GDP变动0.18个单位；东部地区社会融资规模变化一单位，GDP变动0.14个单位。中部地区由于面板数据时序太短，没有通过模型检验。产生这一现象的主要原因可能是西部地区金融市场相对不发达，实体经济对社会融资规模的依赖程度较高。而东部地区由于企业效益普遍较好，自有资金较为充足，同时民间融资和外资直接投资活跃，企业资金来源渠道较多。此外，东部地区劳动生产率明显高于西部地区也是影响因素之一。
3.地区社会融资规模与第三产业相关性最强，其次为第二产业，与第一产业相关性较弱。地区社会融资规模与第二产业、第三产业的相关性较强（相关系数分别为0.64和0.77），与第一产业相关性较弱（相关系数为0.2）。这表明，从产业结构看，地区社会融资规模高低主要取决于二产、三产的规模和占比。
分区域看，各地区社会融资规模与三大产业的相关程度呈现一定的区域差异。其中，东部地区社会融资规模与三产相关程度最高，二产次之，与一产相关性不显著；中部地区社会融资规模与二产相关程度最高，三产次之，与一产相关性不显著；西部地区社会融资规模与二、三次产业相关性较强，与一产间的相关性不显著（相关系数见表2）。
4.地区融资结构反映不同融资与区域经济发展的关系。地区 、外币贷款、表外融资、企业债券、股票、保险赔偿以及其他融资（小额贷款公司及贷款公司贷款）与区域经济增长间存在较为显著的相关关系，相关系数分别为0.92、0.79、0.82、0.71、0.70、0.87和0.63，投资性房地产与经济增长影响不显著（见表3）。
分地区看，东部地区与除投资性房地产外的各类融资相关性均较强；中部地区人民币贷款和表外融资与经济增长间存在较强相关性，股票和保险赔偿与经济增长的相关性弱于前两项，外币贷款、企业债券、投资性房地产以及小额贷款公司和贷款公司贷款与经济增长的相关性不显著；西部地区外币贷款和投资性房地产与经济增长关系不显著，其余融资方式与经济增长间均存在较强相关性（见表3）。
地区社会融资规模监测分析的重要意义
与人民币贷款相比，地区社会融资规模较全面地反映了当地实体经济从整个金融体系获得的资金支持。建立地区社会融资规模统计，有利于加大金融对实体经济的支持，促进区域经济结构的优化和转型升级，缩小区域经济发展差距，也有利于改善地区融资环境，增强金融与经济间的良性互动。具体看，主要有五个方面的意义。
一是有利于加大金融对区域经济的支持。在传统的经济金融关系分析中，通常以新增贷款反映金融对区域经济的支持力度。但近年来，中国金融市场发展较快，金融结构呈现明显的多元化态势，特别在部分沿海发达地区，新增人民币贷款占地区社会融资规模的比重已降至50%以下，该指标已不能全面反映金融对区域经济发展的支持。建立地区社会融资规模统计，有利于全面反映金融与区域经济发展间的关系，加大金融对经济的支持。
二是有利于促进经济结构的调整和转型升级。目前，中国经济发展仍不平衡，城乡之间、地区之间、行业之间、部门之间的差异仍然较大。建立地区社会融资规模统计，有利于利用不同融资工具，优化产业结构，促进经济结构的调整和转型升级，增强经济发展的可持续性。
三是有利于满足不同地区多样化投融资需求。地区社会融资规模指标能够较全面地反映区域金融发展特点。例如，有的地区直接融资比重较低，企业融资结构有待改善。建立地区社会融资规模统计，有利于研究融资结构对区域间经济发展差异的影响，优化融资结构，培育和发展区域金融市场，满足不同地区多样化投融资需求。
四是有利于从金融视角寻找缩小区域经济发展不平衡的策略。中国区域间经济发展的水平和阶段差异较大。建立地区社会融资规模统计，有利于针对不同区域融资特点和经济发展状况，从金融视角寻找缩小区域经济发展不平衡的策略。
【关键词】 非均衡金融；经济增长；金融改革
一、引言
改革开放以来，在中国经济得到迅速发展的同时，金融在经济增长中的作用也越来越重要。由于金融发展存在明显的非均衡性，这种非均衡性在经济增长作用中是否也具有一定的相关性，以及选取金融非均衡发展对经济增长影响的指标，都有待深入研究。对中国各地区金融非发展与经济增长关系的实证研究，特别是把中国的资本市场、货币市场、保险市场等出现的非均衡性与经济增长关系的实证研究，将进一步丰富金融非均衡发展与经济增长的研究成果，为制定相关政策提供新的经验性证据。因此，探讨非均衡状态下金融发展与经济增长关系具有重要的现实意义。
二、金融非均衡发展与经济增长关系的实证分析
（一）计量模型设定与数据说明
1．计量模型设定。经济增长研究中常采用柯布-道格拉斯（C-D）生产函数。C-D生产函数形式简单，可扩展性强。最常见的C-D生产函数形式为：
Y=AK?琢L?茁（1）
本文也选择C-D生产函数，并在C-D生产函数的基础上进行改进，引入金融非均衡的相关指标整合到C-D生产函数中以检验金融非均衡程度与经济增长的关系。具体函数设定如下：
Y=AK?琢L?茁e?酌1*SI+?酌2*XM+?酌3*RL+?酌4*RS+?酌5*DI（2）
其中，Y为经过价格调整的地区GDP，K为经过固定资产价格指数调整的地区固定资产投资额，L为地区的从业人员数，SI为地区的产业结构，这里用第一产业总产值与地区总产值的比率来衡量，XM是地区开放程度指标，采用经过价格调整的进出口总额来衡量。RL是反映地区城乡金融非均衡发展的指标，由于缺乏这方面的数据，本文选择农业贷款余额与整个地区贷款余额的比率来衡量我国城乡金融非均衡发展程度。由于我国是以商业银行为主导的金融体系，间接融资占据了主要地位。我国的国有商业银行大部分贷款都是贷给国有企业，非国有企业较难获得贷款。这种制度可能导致金融体系的效率低下，为反映我国各地区融资渠道的非均衡，用地区资本市场筹资额与地区总筹资额的比率RS是反映地区融资渠道的发展不平衡程度。DI是各地区保险业发展程度指标，这里用保险深度即单位国民生产总值的保险费来衡量。其中e为随机误差项。
对方程（2）两端取自然对数得到计量模型（3）：
InY=InA+?琢InK+?茁*InL+?酌1*SI+?酌2*XM+?酌3*RL+?酌4*RS+?酌5*DI +e（3）
2．数据说明。本文选取我国1999～2007年期间除重庆以外的30个省市、自治区的相关数据，数据来自《新中国55年统计资料汇编》、《中国统计年鉴》、《中国金融年鉴》和各省市、自治区的统计年鉴及统计公报。部分省市缺少农业贷款余额数据，本文采用线性插值或简单回归的方法估计缺失数据，共270个样本点。各变量的描述性统计量（如表1所示）。
表1变量的描述性统计量表
注： Y、K、XM的单位：亿元；L的单位：万人；其余变量都是比率
（二）实证结果及分析
本文使用普通最小二乘法（OLS）进行混合数据回归，为避免出现异方差， （4）式回归系数的下方报告了异方差稳健的t统计量。回归结果如下：
InY=0.012+0.550K+0.557InL-0.273SI+0.0001XM
（0.146）（16.0） （16.8） （－1.81）（2.34）
-2.421RL+0.077RS+0.869DI （4）
（－10.7） （1.31） （0.98）
（4）式表明，我国各地区的经济增长主要依赖于资本投入和劳动力投入，资本投入（K）和劳动力投入（L）的回归系数几乎没有差别，但劳动投入的产出弹性略高于资本投入的产出弹性。产业结构（SI）的回归系数为－0.273，说明产业结构优化特别是是第一产业总产值降低有利于地区总产值的增长。开放度指标（XM）的回归系数为0.0001，说明开放度提高（这里用进出口总额来衡量）有利于地区总产值的增加，但其系数在经济上非常小，但这并不能说明进出口在地区经济增长中不重要，之所以在经济上不显著，可能与我国大部分中西部地区进出口在国民生产中只占很小的比例有关。农业贷款占比（RL）的回归系数－2.421，说明地区国民生产与农业贷款余额的占比呈负相关，这说明第一产业的产出效率相对于第二、三产业来说低很多，这也说明了当前为何我国商业银行不愿意将贷款发放到第一产业中去。
股票市场筹资占比（RS）的回归系数为0.077，说明地区从股票市场筹集到较多资金会更加有利于地区国民生产总值的增长，由于我国设立资本市场的时间还不长，上市公司尚未建立较好的公司治理机制，通过上市筹集资金仅占企业融资很小的一部分，因此，虽然RS的回归系数在统计上显著，但其值较小。保险深度（DI）的回归系数为0.869，说明地区保险深度较大，由于保险业发挥风险管理和金融中介功能能更有利于促进地区经济增长。
鉴于保险深度（DI）的回归系数在统计上不显著，开放度指标（XM）在经济上不显著，去掉这两个变量后重新回归得到结果如下：
InY=-0.004+0.570K+0.552InL-0.294SI-2.435RL+0.114RS
（－0.048）（16.1） （16.8） （－1.99）（－10.31）（2.01）
R2＝0.936 a.d.R2=0.935（5）
回归方程（5）中，拟合优度R2和调整后的R2值均较高，说明方程整体拟合效果较好。去掉两个变量后，各变量的回归系数在5％的显著性水平下是统计上显著的，在经济上也是显著的，特别是股票市场筹资对地区生产总值的贡献大幅提高，若地区从资本市场增加1％的筹资，该地区的生产总值将大约增加0.114％，这是对地区经济增长是一个较大的影响。
三、结论和政策建议
本文对我国金融非均衡发展与经济增长的关系进行分析。金融市场的非均衡发展是客观的、自然的、不可避免的运行状态。我国是发展中国家，经济发展水平不高，各地区经济发展程度不同，金融市场发展水平也不同，一些地区金融市场发展水平超过了世界平均水平，一些落后地区的金融市场才刚刚起步，金融市场的非均衡发展存在较为明显。我国金融非均衡发展主要表现：（1）融资渠道以间接融资为主，各地区通过资本市场筹资数量有限；（2）非银行金融业发展滞后，保险业虽然在过去的30年中发展速度很快，但其总体水平仍然偏低；（3）城乡金融发展水平差距较大；（4）地区之间金融发展两极分化。
用1999～2007年我国30个省市、自治区数据进行的实证结果表明： （1）资本投入和劳动力投入对我国各地区的生产总值增长贡献较大； （2）产业结构的优化有利于地区经济增长；（3）资本市场的逐步发展提高了金融运行的效率，地区通过股票市场筹资能较快地促进地区经济发展； （4）由于第一产业生产的相对效率较低，农业贷款余额与地区生产总值呈现出负相关关系。
在当前金融危机的影响下，保增长是各地区的重要目标之一。笔者认为：（1）增加资本投入和劳动力投入依然是有效的途径之一；（2）由于第一产业的产出效率相对较低，但第一产业特别是农业是国民经济发展中的基础和战略部门，为保证我国的农业发展和粮食安全，商业银行的农业贷款必然会缩减，必须由政府加大农业贷款的扶持和支持力度，同时加速产业结构的优化与升级是落后地区加速经济发展的必然选择。（3）实证结果表明，资本市场的发展能优化金融业非均衡的结构，提高金融业的运作效率，应该大力发展资本市场，各地区应鼓励有条件企业上市筹资，带动地区经济的增长。（4）加强各地区之间的金融合作和加大对外开放力度是顺应历史潮流的大趋势。（5）应积极鼓励外资金融机构深入西部市场，我国自身应加大对西部的投入，扩大交通、信息等相关的基础设施建设，改善投资环境。（6）在深受金融危机的影响下，目前我国就业压力大，高层次人才涌向东部沿海地区，西部人才相对匮乏，在协调东西部发展过程中，要积极引进人才，特别是高层次金融人才，为西部经济金融实现跨越式发展提供人才资源。通过实施有差别的宏观调控政策，积极进行金融制度和金融政策的改革与调整，可以缩小非均衡发展的差距，会增强中国各区域防范金融风险的能力，也会促进中国金融体系向着更为稳健和健全的方向发展。
参考文献
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一、 债务融资工具承销业务情况
非金融企业债务融资工具指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。债务融资工具审批机制为注册制，一般采取一次注册、分期发行、注册有效期两年。债务融资工具多采取信用发行方式发行。票面利率一般采取固定利率。以下对主要债务融资工具产品进行介绍：
短期融资券是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。
超短期融资券是指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的，期限在270天（含）以内的短期债务融资工具。
中期票据是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内（1年以上）还本付息的债务融资工具。
非公开定向债务融资工具是指具有法人资格的非金融企业向累计不超过特定数量的银行间债券市场特定机构投资者发行的，约定在一定期限内还本付息，并在特定机构投资者范围内流通转让的债务融资工具。
永续票据是非金融企业债务融资工具的一种，即非金融企业在银行间债券市场发行的，无固定到期日的债务融资工具，为债务融资工具项下的无固定到期日的含权产品。
中小企业集合票据是指2个（含）以上、10个（含）以下具有法人资格的企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式发行的，约定在一定期限内还本付息的债务融资工具。
资产支持票据是指非金融企业在银行间债券市场发行的，由基础资产所产生的现金流作为还款支持的，约定在一定期限内还本付息的债务融资工具。基础资产是指符合法律法规规定的、权属清晰、能够产生可预测现金流的财产、财产权利或财产和财产权利的组合。基础资产不得附带抵押、质押等担保负担或其他权利限制。
项目收益票据主要是指非金融企业在银行间债券市场发行的，募集资金用于项目建设且以项目产生的经营性现金流为主要偿债来源的债务融资工具。项目收益票据实现与地方政府或城建类企业的风险隔离、减少地方政府隐性债务负担。一般注册发行期限较上，可以与项目建设运营周期完全匹配。
并购工具并未找到严格定义，主要是指非金融企业在银行间债券市场发行的用于支付并购价款的债务融资工具，并购工具支持控制型并购。并购工具适用于有兼并重组需求的企业。在产业结构调整升级，淘汰落后产能的大背景下，并购工具的需求会不断扩大。
保障性住房债务融资工具是指非银行金融企业、项目纳入政府保障房建设计划的企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的债务融资工具。保障性住房债务融资工具对发行人资质要求为具有法人资格的国有控股房地产开发企业。项目选择要求为项目纳入政府保障房建设计划。
二、 各主承销商开展债务融资工具承销业务的规模统计
根据WIND采集数据显示及各方调查了解，2014年债务融资工具各主要主承销商排名前五名均为商业银行，按照排名先后顺序分别为中国建设银行股份有限公司、中国银行股份有限公司、中国工商银行股份有限公司、兴业银行股份有限公司、国家开发银行股份有限公司。2015年债务融资工具各主要主承销商排名前五名均为商业银行，按照排名先后顺序分别为中国建设银行股份有限公司、中国工商银行股份有限公司、中国银行股份有限公司、中国农业银行股份有限公司、上海浦东发展银行股份有限公司。
国有大行如中国建设银行股份有限公司、中国工商银行股份有限公司、中国银行股份有限公司等由于客户基础较好等因素承销债券能力较强，股份制商业银行如兴业银行股份有限公司和上海浦东发展银行股份有限公司承销债券能力较强。
另外，由于交易商协会放开了债务融资工具的主承销商范围至部分优质券商，券商2015年的承销能力也不断提升。
三、债务融资工具结构情况分析
（一）债务融资工具客户结构分析
债务融资工具客户结构主要分为上市公司和非上市公司，公司属性主要分为地方国有企业、公众企业、国有企业、集体企业、民营企业、外商独资企业、外资企业、中外合资企业、中央国有企业和其他企业。笔者根据采集数据进行统计， 截止2015年末债务融资工具上市公司发行963只，占比14.61%，非上市公司发行5629只，占比85.39%；按照公司属性进行划分，地方国有企业发行4214只，占比63.93%，中央国有企业发行1057只，占比16.03%，民营企业发行748只，占比11.35%。
（二）债务融资工具产品区域结构
根据WIND资讯查询的相关结果，按照我国主要省份划分，截止2015年12月末，各省发行债务融资工具（主要为信用债）共计7181只，债券余额为88012亿元，其中债务融资工具余额占比较大的省份、直辖市为北京市、山东省、山西省、辽宁省以及河南省，这几个省份债务融资工具余额分别为29，139亿元、4，613亿元、3，238亿元、2，411亿元和2，379亿元。其中债务融资工具余额占比较小的省份、直辖市为黑龙江省、青海省和西藏自治区，这几个省份债务融资工具余额分别为406亿元、614亿元和17亿元。 截止2015年12月末，债务融资工具数量占比较大的省份、直辖市为北京市、江苏省、浙江省、山东省以及广东省，这几个省份债务融资工具发行只数分别为1074亿元、874亿元、497亿元、443亿元和441亿元。其中债务融资工具发行只数占比较小的省份、直辖市为黑龙江省、青海省和西藏自治区，这几个省份债务融资工具发行只数分别为46只、51只和3只。
造成该现象的主要原因是国务院国资委管理的国有企业及其子公司注册地大多位于北京市，所欲无论发行期数还是发行余额，北京市占比较大。中东部地区特别是东部发达地区无论在余额方面还是发行只数上面，均处于较为优势的地位。后三位省份的发行期数和债务融资工具余额占比特别小，且主要集中在西部地区特别欠发达地区。由上面的图表可以看出我国各省份之间的债务融资工具发展差异巨大。
四、债务融资工具承销业务存在问题
（一）债务融资工具承销业务存量结构问题
债务融资工具承销业务在各个商业银行都存在结构不均衡问题，主要是发行人性质结构，注册发行以央企、国有企业为主，而民营企业注册发行量非常小。债务融资工具发行人主要以国有企业为主，占发行总数的 ，民营企业占发行人总数的 。
以广西地区为例，通过之前广西地区的数据取样，广西地区注册发行也以国有企业为主，民营企业屈指可数。
以HX银行为例，经调查了解，全行2015年注册发行的发行人当中，国有企业占80%，民营企业占20%。
以HX银行某分行为例，经调查了解，2012年至2015年注册发行7只债务融资工具，总计金额27亿元，全部为国有企业。
（二） 债务融资工具区域结构问题
区域注册发行情况不均衡，大致体现为承销地域位置上的自东向西递减。区域发展特别不均衡。
（三）商业银行需承担一定的声誉风险
债务融资工具承销业务，商业银行作为主承销商担任的是中介机构的角色，主要承担召集启动会议、收集整理注册材料、报送交易商协会、注册发行等工作，在注册发行过程中，对于不太熟悉债务融资工具产品的发行人，商业银行承担了大多数的指导协调工作。
商业银行从中只是起到了中介机构的角色，对于商业银行开展的债务融资工具承销工作，商业银行并不承担实质风险，实质风险按照市场化原则由投资人自行承担。商业银行在该业务中要承担声誉风险。
商业银行声誉风险是指由商业银行经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对商业银行负面评价的风险。商业隐含应将声誉风险管理纳入公司治理及全面风险管理体系，建立和制定声誉风险管理机制、办法、相关制度和要求，主动、有效的防范声誉风险和应对声誉事件，最大程度的减少对社会公众造成的损失和负面影响。
五、债务融资工具承销业务发展的对策建议
（一）调整客户结构
在上文中已经分析了债务融资工具客户结构问题，商业银行在从事债务融资工具承销业务时，要注意调整客户结构，除了营销央企、国有企业外，还要筛选优质的民营企业、中外合资企业等其他性质的企业，筛选规模较大、业绩优良的上市公司。
对于大型国有企业，要充分发挥商业银行优势，除了提供传统的优质服务，比如贷款、理财等各类业务，也要体现商业银行延展金融服务功能。
对于民营企业等其他性质的企业，商业银行也要适度筛选有行业优势、实力背景较强的企业予以支持。
目前，交易所对于发行公司债已经放宽到非上市公司也可以发行，那商业银行也可以营销优质的上市企业，注册发行债务融资工具，今后发债企业的界限会更加宽广。
（二）各区域结合当地情况筛选优质业务
商业银行在做债务融资工具承销业务时，也要结合当地的行业状况、企业状况等情况，注意甄别筛选优质业务。首先要从行业入手，选择当地较为优质的行业，朝阳行业给予支持，而不要选择落后产能、产能过剩或者国家政策禁止限制等行业。其次商业银行在债务融资工具发行人的筛选甄别时就要把好关，选择较高评级，诚信度高，财务制度完善，经营状况较好的企业介入业务。最后债务融资工具产品交易商协会结合市场情况会不断创新，各商业银行也要结合自身特点，重点推介债务融资工具的相关业务。
（三）规范内部流程
各商业银行在开展债务融资工具承销业务时，结合各行的规章制度及实际情况，制定严格的管理办法及相关实施细则，不断规范完善内部流程。建议商业银行可以制定债务融资工具承销业务管理办法、实施细则、后续管理办法、实施细则、风险预警等规章制度。
区域金融发展对区域经济增长的作用机制
一方面，金融对区域经济的主动性作用越来越明显；另一方面，区域经济的差异直接形成了区域金融活动的差异。在经济货币化金融化的进程中，金融的增长常常具有一定的超前性，在货币化金融化发展较早的地区，该区域的经济增长就能够获得更大的金融支持，从而发展就更快。因此，在许多情况下，金融相对地处于支配性的地位。区域经济的差异，常常与区域金融发展有着直接的关系。以下从四个方面来论述区域金融发展对区域经济增长的作用机制。
资本积累机制
资本的积累源于储蓄，形成于投资。区域经济发展能否动员足够的储蓄是资本积累的关键。金融体系通过部门扩张降低交易成本，使其能够动员大量的社会闲散资金，提高边际储蓄总量；其次，通过金融创新提供流动性强、安全性高、收益稳定的金融工具，改善储蓄结构，提高储蓄倾向，这是另一层次的动员储蓄；最后，金融部门风险管理水平的提高，降低流动性资产持有量，增加生产投资的比例。通过金融功能的发挥，将资金有效转化为投资，这一点对促进经济增长起着关键作用。
资金流导向机制
对区域经济增长，除要增加储蓄及投资总量外，还必须保证储蓄资源的优化配置及投资结构的协调。投资质量在某种程度上比投资数量更重要，减少低效率的投资和增加新投资在本质上一样重要。金融体系将分散的资金市场融为一体，使资金在整个社会实现重组和分配，同时金融体系利用自身信息优势及监督优势将资金引导向那些预期收益好、发展潜力大的区域、行业和企业，提高资金使用效率，从而起到以金融资源来实现区域经济资源优化配置。
区域一体化机制
金融发展对区域产业结构和组织形式的演化具有重要作用。金融发展意味着金融机构和金融工具的多样化，它可以为信用扩张提供完备手段。金融发展促进资本的转移和集中，推动企业集团化、产业区域化发展，加速区域产业结构调整，推动区域组织演化，促进区域经济快速增长和转型；金融发展还为企业集团提供内部控制手段，推动企业向跨地区向多元化方向发展，企业发展领域的拓宽和活动领域扩大促进区域融合。
促进技术进步、产业升级机制
区域经济的持续增长方式的转变，技术进步和产业结构升级是关键。技术进步是产业结构升级的基础。它不仅与科学研究状况有关，还与科技成果能否转化为现实生产有关。金融体系的存在和发展在满足融资能力的同时，通过风险分散管理影响资金对高新技术产业的供给，推动区域产业结构高度化，促进区域经济增长。
我国区域金融的非均衡现状
改革开放以来，在市场机制的作用下，基于市场基础、原始积累和区位优势等因素的不同，我国地区经济发展差距迅速扩大，形成了东部、中部、西部、东北等经济带，不同经济带之间的金融发展也存在很大差距。如不采取灵活的区域化金融调控措施消除这种逐渐扩大化的差距，将不利于宏观经济金融的协调发展，也不符合科学发展观的要求。我国区域金融发展的非均衡现状表现在以下几个方面：
金融发展水平不平衡
据统计，基于不平衡的经济格局，我国目前不同省区货币资金量的分布东、中、西部差异十分明显。根据中国人民银行2005年5月的《2004年中国区域金融运行报告》提供的数据，2004年末，东、中、西部外币存款余额占本外币存款余额的比重分别为6.1%、2.2%和1.4%，这突出反映了各地区外向型经济程度的差异。2004年金融机构贷款主要集中在东部地区。东、中、西部地区金融机构本外币各项贷款余额占全国贷款余额的比重分别为61.6%、19.1%和16.0%。总体看，中西部地区金融机构本外币余额存贷比明显高于东部。
固定资产投资也呈现明显的地区分布。2004年，我国完成全社会固定资产投资总额中，东部地区的投资总量超过了中西部的总和。从1990年到2003年，东部累计完成固定资产投资20万亿元，占全国比例为61.4%，中部和西部分别占全国比例为22%和16.6%。投资的差距对各地经济金融的非均衡发展将产生非常大的直接影响。
区域金融机构发展不均衡
西部地区金融机构组成结构相对较为单纯，主要是工、农、中、建四大国有商业银行，交通、民生、光大、华夏等全国性股份制商业银行仅在少数中心城市设有分支机构，除此之外便是一些规模较小的城市商业银行及城乡信用社。与之相比，东部地区金融机构组成结构明显丰富，除四大国有商业银行外，大部分新兴商业银行分支机构及绝大多数外资银行机构都设在东部地区，由此构成东部地区多样化的金融机构体系。
区域间金融市场发展不平衡
金融市场作为货币政策传导的载体，已经成为发达市场经济条件下投放货币、传导货币政策的重要渠道，但我国区域间金融市场的发展差距极为悬殊。就货币市场来看，东部地区发展很快，中西部地区在市场规模、交易工具、市场主体等方面都较落后。我国资本市场的发展也呈现明显的地域性特征。2004年末，东部地区上市公司数约占全国的60%，中西部分别约占20%。东、中、西部地区股票当年筹资额占全国的比重分别为61%、26%和13%。从保险业的发展来看，2004年东、中、西部保费收入分别占62%、22%和16%。各地区保险密度总体上呈东、中、西递减之势，北京、上海、天津分别以2490元、1763元和791元的保险密度位列全国前3位。
我国区域金融发展非均衡的原因分析
市场化改革进程的区域差异
率先改革的东部地区从市场化之初就努力构造金融活动与运行的市场经济基础，经济结构调整步伐较快，市场发育程度较高，拥有相当程度的创新金融工具，金融机构和企业有很强的拓展融资渠道的意识与能力，加上其自身利用金融资源的成本消化能力不断增强，效率不断提高，从而使该地区形成了较强的资本积聚能力。中西部地区的经济发展水平、经济市场化程度和投资主体对融资成本的承受能力都比较弱，对金融资源潜在的需求未能转化为现实的需求，金融资源只能产生较低的利用效率。由于东部与中西部区域间存在风险和收益的梯度差距，金融资源为获取较高的收益回报通过各种渠道从中西部市场转移到东部地区。而金融市场上的证券交易所、法人股市场和各种非银行金融机构在东部地区的积聚分布，也为金融资源的流动提供了强大的信息和技术上的支持。
一元化和二元化金融政策环境的矛盾
我国金融体制和政策呈现出明显的金融制度运行环境二元化的特征。其基本格局是：东部地区的金融发展依靠市场的成分较多，地区制定的发展战略往往是开拓型、创新型和开放型的；中西部地区的金融计划成分占主导地位，市场发育程度低，区域政策制订的发展战略往往是平衡型、保守型和封闭型的，其目的在于满足静态的平均化的边际收益。但金融调控则不是根据区域发展的差异因地制宜，而是更多以区域金融运行一体化为前提，强调金融政策的统一性。这种金融政策造成了事实上的政策不公，等同于对中西部这样不发达地区的政策歧视，进而容易诱发地区金融经济利益的摩擦，造成“抽瘦补肥”局面的出现。
金融市场化差异对微观金融主体的刺激不同
新兴商业银行和其他商业性非银行机构遵循经济理性原则，追求规模经济效应，在配置分支机构时过多积聚在东部地区，一方面促使东部地区的国有商业银行体系受到冲击，被迫尽快转换经营机制、完善同业竞争机制和行业协作机制，并且较早建立的金融市场又形成了金融资产流动的极化效应，凭借这一效应引致大量区域外资金流入；另一方面，中西部地区的金融组织结构单一，大量存在的国有商业银行支持的重点对象往往是效益低下的国有经济，非国有经济处于被忽视的地位。而且银行无论是在资金计划，还是信贷方向上都受到上级行政的过多干预，很难切实顾及区域经济发展的实际需要，同时上级行政的宏观调控政策致使其在松与紧的狭小空间内顾此失彼，无法达到应有的经济效果。
区域金融与经济协调发展的建议
建立统一金融市场构建区域金融体系
针对目前金融市场发展水平的差异，有必要建立规范运行、健康发展、统一开放的区域金融市场，消除货币政策传导在各经济区域的阶段性差异，使利率机制在我国东西部地区都能发挥重要作用。在我国东部相对发达地区，对金融服务的要求比较高，应大力发展现代金融体系。而在相对落后的中西部地区，应大力发展规模不大的中小金融企业，并利用政策性金融手段，促进中西部地区发展与货币政策的有效传导。同时，要积极努力实现区域金融市场的联合，增加开放性，力争早日形成全国性的统一大市场。
促进区域金融组织机构发展
以国有商业银行股份制改革为契机，以市场化原则构建良好的公司治理机制和风险管理制度。改变以行政区划编设机构的做法，根据不同地区业务量的多少、地区的大小来确定机构网点的设置。要集中优势在大中城市和发达地区发展壮大势力，提高市场竞争能力。鼓励新兴商业银行到中西部大中城市设置分支机构。在引进资金的同时，也引进股份制商业银行先进的管理经验。
建立相适应的区域性商业银行
中西部落后地区银行机构较少、金融工具单调，应实行有差别的金融机构设置条件，适当降低在资本金、营运规模等方面的要求，大力促进中西部地区区域性商业银行的发展，提高金融机构密度与金融效率。
加快区域资本市场建设
调整目前的资本市场主要集中于东部沿海地区的格局，在稳步发展东部资本市场的同时，立足为中西部建设、开发筹资而积极培育中西部资本市场。为此，注重中西部地区产权交易市场的建设，推动国有资本的流动与重组，加快资本经营步伐；推进中西部地区股份制改革进程，以推动股票市场、债券市场的发展，积极筹建和完善不同层级的区域性、地方性的证券交易中心。在股票和债券发行总量控制的基础上，对发行者在区域分布上适当地向中西部地区倾斜，逐步扩大中西部地区每年的股票、债券发行量。大力扶持资源型企业上市。积极发展区域性的开发基金、产业投资基金及中外合资基金等。允许商业银行以不超过一定比例的资产入资基金，拓宽国有商业银行信贷投入渠道，增加基金的资金来源。
一、引言
金融业是现代经济的核心，是经济社会发展的持续推力。随着市场经济的发展，金融业已经成为现代经济的主导产业，金融业作为现代服务业的龙头行业，对发展区域经济意义重大。金融业发展具有广阔前景，为进一步促进非中心城区金融产业更好更快发展，充分发挥金融在“转方式、调结构”中的重要作用，本文对非中心城区如何规划区域金融业发展提出了一些见解。
二、非中心城区发展金融业的劣势
“十一五”以来，我国金融业得到较快发展，但从区域经济竞争的态势等方面分析比较，非中心城区金融业的发展速度相对于中心城区还是相对缓慢的。主要原因是存在着发展的一些劣势。
1.相对缺乏明确的金融发展方向与长期的金融发展规划，相对缺乏高标准城市整体规划，楼宇经济还欠发达，相对缺乏适合金融业，尤其是金融总部落户的高档载体，缺乏与之配套的基础设施。
2.金融业整体发展水平不高，市场主体少，交易规模小的问题突出。与金融业伴生的金融机构或者中介机构数量很少，这直接影响企业和个人跟银行、保险等金融机构发生联系深度和频度。
3.金融体系不健全，结构不尽合理，城乡、区域金融发展不协调，对“三农”和中小企业金融服务相对薄弱。
三、非中心城区发展金融业的优势
虽然非中心城区金融产业发展存在上述诸多问题，但从宏观层面看，全球范围内金融危机后，工业化、城镇化、市场化、国际化进程加快，经济结构调整和经济社会发展的金融需求增加，金融业竞争更加激烈，金融行业更加细分，在这一新形势下，金融业既面临严峻的挑战，更有新的发展机遇，处于重要的转折和发展时期：
第一，区位优势日趋显现。非中心城区所处的地理位置往往处在城乡结合部，面积大，可供开发的土地资源丰厚。随着城市化进程的加快推进，非中心城区的经济地位、交通枢纽等区位优势将进一步显现，经济、科技、教育、文化、信息中心的地位作用得到进一步强化和释放，为金融业加快发展创造了更加有利的条件。
第二，宏观政策层面引导产业发展指令更加清晰。有关加快农村金融改革发展政策，要求逐步建立健全适应“三农”特点的多层次、广覆盖、可持续的农村金融体系，支持为“三农”服务的金融组织创新；有关推进非银行金融企业改革政策，要求大力发展提供资产管理、财务顾问等服务的专业化理财机构；有关稳步发展多种形式中小金融企业政策，要求在加强监管和保证资本充足的前提下，鼓励和引导社会资金投向适应特定对象和提供特色服务的中小金融企业。
四、促进非中心城区金融产业发展的战略定位及对策
非中心城区今后一段时期发展金融业的定位是：错位互补、协同发展，打造金融副中心。围绕一个金融中心发展若干副中心是国际国内金融大城市的基本布局，金融中心以金融总部、金融管理机构为主，金融副中心则以金融交易、金融投资机构为主。打造金融副中心的发展思路是：将新型金融机构设立、要素市场发展、金融服务体系构建作为发展重点，着力吸引城市商业银行、证券、保险业地方总部，打造以产业发展为基础、以投融资活动高度聚集为特征的结算型金融中心区，在一定区域内实现以金融交易和金融新业务为发展主体的各类新型金融机构和金融交易平台的高度聚集。
1.打造新型银行聚集区
重点吸引城市商业银行。城市商业银行其市场定位是“服务地方经济、服务中小企业和服务城市居民”，作为中小银行，其在外地城市选址设置分支机构的考虑也有别于大型银行，呈现出更加注重产业土壤、人口数量、沉淀资金等条件因素和更加注重房租、地价、地方优惠政策等运营成本的特点，这和大型银行侧重追求企业形象，一味在城市中心和繁华地段设立总部的偏好有很大区别，这种区别在一定程度上与非中心城区开展银行机构招商活动的区域优势相吻合，有利于与金融产业密集区开展错位竞争。
2.打造新型非银行金融机构聚集区。发展并吸引小额贷款公司、担保公司、典当行、信托公司、房产、汽车等消费金融公司、财务公司等新型非银行金融机构聚集，借助中小企业聚集、一、二次产业基础雄厚优势，形成新型的金融机构集群，重点帮助中小企业解决融资难题，打造服务于三农和中小企业的金融暖箱。非中心城区中小企业的发展，有力地加快区域城市化进程，推动了人口、资金等要素的流动和集聚，促进城市第三产业特别是金融业的发展。新型中小金融机构特别适合在这样的经济土壤中生长繁荣。
3.打造新型金融业态聚集区。吸引新型金融业态聚集，将银行、保险、证券、担保、信托、融资租赁各类金融机构经营的产品和服务进行有机整合，引导金融企业发展服务于国有大中型企业、中小企业、制造业、物流业的投融资、保险、租赁、结算、评估等特色金融业务，向企业客户提供的一种涵盖众多金融产品与增值服务的一体化经营模式，使资金、服务积聚作用和相互之间的积极影响得以凸显，并依靠由此产生的叠加效应进而吸引门类更多、内容更丰富的金融机构进驻。
