【关键词】 资金 预算管理 方式
一、综述
资金是企业中流动性最强、风险性最高的资产，也是企业生存和发展的基础。企业管理必须以财务管理为中心，而财务管理必须以资金管理为中心。
资金预算管理是指基于历史数据和经验，结合企业当前经营的实际环境，合理预测企业资金的需求量并科学分配资金到企业经营的各环节和部门的管理活动。在预算管理中，资金预算管理能够提前预测资金过剩或资金短缺，使财务管理部门将暂时冗余的资金转入投资或在资金紧张时期到来前及早安排筹措，保障生产经营正常开展，保证企业资源效率最大化，同时也为长期发展规划奠定基础。
资金预算管理已成为现代企业财务管理水平高低的标志。资金预算作为一种控制机制，不仅是企业财务制度完善与否的具体体现，也是生产经营活动有序进行的重要保证。
二、开展资金预算管理的意义
作为一个资源转化增值链，从产品研发到生产销售的整个工作流程，企业都在付出成本、创造价值。资金预算管理的最终目标就是要加强对增值链中每个环节的资金计划管理，提高资金的使用效率和效益，实现企业利润最大化。
现代企业管理的根本是信息管理，企业必须及时掌握真实准确的信息才能控制经营生产。资金是企业运营的剂，没有资金企业将无法正常运转。只有紧握资金这个抓手，高层决策者才能占据主动，充分了解企业各方面真实信息，尤其是资金使用情况，才能更好地平衡企业发展，增强可持续性。从某种意义上讲，资金预算管理具有一定的战略导向作用。
作为预算管理的一个重要组成部分，资金预算管理发挥的作用十分关键。资金预算管理有利于落实年度预算，确保年度经营目标实现。通过月度现金流量预算管理，将年度预算按照时间序列进行分解，确保年度经营目标的有序落实。资金预算管理有利于控制预算执行，保证执行过程可控在控。通过月度现金流量预算管理，实现预算与现金流紧密衔接，控制预算项目执行情况，增强预算的调控力和执行力。资金预算管理有利于落实融资管理，提高资金周转使用效益。以月度现金流量预算管理为基础，合理安排各项收支的时间序列分布，为科学编制融资计划提供依据，降低资金使用成本，提高资金周转效率。
三、我国企业资金预算管理现状
资金预算管理在我国企业中推行的时间比较短，在资金预算体制建设、执行分析及考核评价等方面缺少经验，资金配置缺乏合理的整体安排和规划。随着国家加大紧缩的货币政策力度，融资门槛不断提高，较多企业开始重视资金预算管理，特别是资金链较为紧张的企业。就目前情况总体来说，当前企业资金预算存在下列问题。
1、未开展资金预算
由于开展资金预算程序环节较繁琐，目前，我国相当多企业未开展资金预算，因此导致母子企业信息不透明、不对称，企业的高层决策者难以获取准确的经营信息。信息的不真实，直接影响了企业的科学决策，也对经营管理层的决策和部署产生消极影响。
2、对资金预算不够重视
部分观点认为企业经营生产高于一切，企业的任何人以及管理工作都要服务于生产。这种看法在一定程度上有其合理性，但如果只重视生产，不重视管理，同样会面临管理失当引起的破产危机。在保证生产有序开展的同时，科学合理的进行资金预算管理，恰恰能更为有效的降低生产成本、增加财务收入、提高生产效益。
3、预算编制不够科学
一些企业虽然开展了资金预算，但编制资金预算缺乏科学依据，没有将其与生产经营活动的安排有效结合起来，资金预算浮于形式。从编制内容上看，预算编制以历史指标值居多，缺乏体现对未来预测的指标值，没有认真地对企业的未来活动作评估，预算指标值缺乏客观性。从编制方法上看，目前采用的编制方法更多的是财务核算的方式，仅仅是数据的汇总，缺少财务管理的意义，对未来的经营活动缺少指导意义，预算的事前控制和指导作用受到影响。这样即使开展了资金预算，仍然不能发挥其对整个生产经营活动的约束控制作用。
4、预算管理缺乏执行力
财务部门将各单位经营和资金预算执行情况进行检查和反馈，报送预算管理委员会，由于对资金预算执行、控制和调整未给予足够重视，管理层没有对一些单位资金预算执行偏差做出处理，没有对资金预算编制和调控的权力进行划分界定，导致超资金预算或无资金预算的项目仍然能够照样开展，这样，资金预算管理对实际行为的预控作用大大削弱。
四、资金预算编制内容
资金预算的内容主要包括资金流入预算、资金流出预算、资金缺口及融资预算。
资金流入预算包括经营活动、投资活动和筹资活动现金流入在资金预算中反映。经营活动产生的现金流入包括主营业务收入、应收款收回、其他业务收入等。投资活动产生的现金流入包括收到投资收益、收回长短期投资、委贷利息收入等。筹资活动产生的现金流入包括银行贷款和吸收投资等。
资金流出预算包括经营活动、投资活动和筹资活动现金流出。经营活动产生的现金流出包括运维支出、采购支出、工资及附加支出、离退休支出、研发费支出、税金支出、其他运营管理费用等。投资活动产生的现金流出包括工程项目建设支出、固定资产零购支出、股权投资支出、其他项目支出等。筹资活动产生的现金流出包括偿还贷款本金及利息、融资租赁支出、归还委托贷款、上交投资收益等。
在汇总资金流入、流出预算的基础上，考虑月末资金安全余额及抵押、保函等不可动用资金情况后，综合平衡产生资金缺口预算。根据资金缺口预算的金额和性质确定融资预算的规模、形式以及期间。
五、加强资金预算管理的方法
在资金预算编制过程中，以年度预算为依据，分解细化预算项目和执行期间，确保年度预算与月度预算基本一致，确保各月度预算期间有序衔接。同时实现一体管控，重点控制。以信息化平台为依托，以控制融资规模为重点，通过月度预算为融资计划提供前端支持，准确反映业务需求，有效管控经济活动，实现业务流与现金流的紧密融合。在资金预算编制过程中，应重点关注以下几个方面。
1、建立和完善企业资金预算制度
制度是实施的保障。只有建立切实可行的规章制度，才能保证资金预算顺利开展。企业只有将资金预算真正纳入全面预算管理的制度范围内，明确预算责任，才能保证资金预算管理工作的正常开展。同时，企业成立单位领导负责的预算委员会，由下级预算单位向上级预算单位汇报。企业通过建立多级预算管理体系，有利于进一步挖掘企业潜能，提高运营效率，并增强预算编制的科学性和准确性，也有利于将预算分解和责任落实。
2、科学合理地编制资金预算
资金预算的编制工作宜采用分―总―总―分的模式。在预算具体编制前，财务部门对资金预算编制提出明确的指导原则。首先，业务部门根据以往的历史数据编制销售预算和成本预算，逐步细化销售和成本预算方面的编制内容。根据业务开展进度产生的现金流入、流出情况，编制业务部门资金预算。以业务预算为依托开展资金预算能够提高企业预算的准确性和可执行性，进而提高企业对资金需求的预测，提高资金使用效率。财务部门对企业整体预算进行平衡后汇总，编制出总的资金预算报请预算委员会批示。财务部门在收到领导批示后，将经批准的月度资金预算及时下达预算责任部门，并按照资金计划进行财务支付。预算编制完成之后要经过一个反复修改、反复讨论的过程。此过程如果能优化成为一个申报―审查―调整―反馈―再调整―上报预算委员会的链条，最终形成的预算必将更贴近企业的实际情况，增加预算执行中的可操控性。
编制资金预算应力求把握科学、准确、适度的原则，尽量做到格式统一，内容完整、数据可靠。月度现金流量预算应与年度预算口径相同、数据一致、项目相符。在编制资金预算过程中，必须从年度预算项目中提取明细支出项目，按照资金性质、合同执行等情况逐笔填列，确保各项支出符合合同规定和付款进度要求。此外，资金预算支出还应进一步区分当年预算支付事项和以前年度应付事项。如为以前年度未完成资金支付项目，应对应填入以前年度事项。
编制资金预算滚动时期较为灵活，企业应按照资金管理的实际情况采取按月、按季等编制方法，优化安排现金流量曲线。
为确保资金预算的科学合理，财务部门在合理组织、人员到位的情况下，保持与各部门的信息畅通，要对资金链上的每个环节认真分析，充分调研、协商，以确保资金使用的效率和效益。
3、加强过程控制，提高执行水平
好的制度必须要有与之配套的管理方法和实施方案。执行是资金预算管理的核心环节，关系到资金预算管理的成败。在责任预算的资金管理模式下，财务部门按照预算管理委员会批准的资金预算进行具体操作和控制管理，并通过财务信息软件及时反映预算执行情况。
（1）加强过程控制。月度资金预算经审批后，原则上不予调整。未列入年度预算的项目和超过年度预算额度的项目，不得列入月度现金流量预算。列入年度预算但未列入资金预算视同无资金需求，但确需追加支付的需填写预算外资金申请表报预算管理委员会批准。当月资金预算未执行完毕的金额不可结转，需继续支付的，应纳入以后月度资金收支预算重新申请报批后执行。预算项目之间不得挪用。月度现金流量预算是办理各种财务支出的必备依据。预算一经批准，应严格执行。未列入月度现金流量预算的项目，财务部门不得支付资金。
（2）强化审核分析。财务部门在审核月度用款申请时，应合理划分支出弹性。工资及附加、税金、还本付息及其他有规定或约定付款期限的支出应划定为刚性支出，其他需要在近期支付、但无具体时间约定或要求的项目划定为柔性支出。刚性支出为当期现金支出的最小使用量，当因资金紧张需要压缩支出规模时，应优先保证刚性支出需求。
（3）明晰目标责任。根据预算编制内容可控的原则，各级预算单位应确定预算责任人，进一步预算指标细化到责任人。单位预算责任人负责预算偏离预警和重大事项的即时报告。对企业的资金运转和预算执行情况进行动态跟踪和全程监控，及时发现问题，积极寻求对策，提高抵御风险的能力。
（4）适时开展预算调整。在资金预算的执行过程中，若前期假设公司经营形势发生变化，确需对资金预算进行调整或追加时，应该重新办理相关申请和审批手续，财务部门按照预算管理委员会批准的资金调整或追加预算，合理调配资金，保证资金需要。
4、加强资金预算的考核和报告
考核和报告是在资金预算管理中各个相关部门明确资金预算执行主体职责的反映。考核是对各部门、单位的资金预算编制和执行的评价；报告是财务部门关于实施资金预算对企业产生影响的描述。企业应当定期对照预算安排，对实际现金流入、流出及余缺情况进行认真分析，研究资金预算执行存在的问题。财务部门可以将月度现金流量预算执行偏差情况作为年度预算偏差考核和财务评价报告的重要内容。
建立责任预算的考核和奖惩制度。考核部门应当把预算指标的完成情况与责任人的业绩考核紧密结合，否则无法调动员工的积极性或是有效约束。同时，考核制度应该明确各预算单位的预算指标情况和奖惩办法。财务部门定期对资金预算的执行情况进行公示，据此对责任人进行评价，并将评价结果送交考核部门，作为预算执行情况考核的依据；根据年终决算确定的各项指标实际完成情况与责任预算指标进行对比，考核部门按奖惩办法对预算责任人进行奖惩。一般情况，单位负责人是预算责任人，预算执行情况应与责任绩效挂钩，以敦促其提高预算执行的质量。
财务报告是反映企业经营状况和管理水平的重要资料。财务报告是以企业的财务资料为主要依据，通过开展有效的财务分析，将大量的报表数据转换成对管理决策有用的信息资料，目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助企业高级管理者改善决策。财务部门将每个期间资金预算执行情况进行整理，归纳各单位预算特点，总结各单位预算编制不足，分析预算差异导致的影响，形成较为重要的内部管理资料报送预算管理委员会，寻求企业高层管理者的认可和支持，进一步提升资金预算管理的科学化和精益化水平。
六、编制过程中注意问题
资金预算管理制度的有效推行，能够将企业各单位资金流转与生产经营以及降本增效工作有机地结合起来，在整个企业内部形成节约成本、量入为出的资金流控制。尽管资金预算工作量较大，但对于提高企业自身资源配置能够发挥很大作用，也是企业完善资金管理的一个重要方面。在预算管理中应注意两方面的问题。
1、风险防范意识贯穿于预算管理的全过程
在预算管理的过程中，要权衡风险与收益，实施风险的事前、事中、事后控制。在确定预算目标、编制预算时，既要考虑相关的收益指标，又要考虑反映企业风险的指标（如经营杠杆系数、财务杠杆系数、资产负债率、流动比率、应收账款回收期等）。预算的编制还必须根据相关因素变动的可能性，留有适当的余地。在预算的执行过程中，还要关注有关因素变动对风险的影响，应对有关风险指标适时的监督和反映。
2、财务部门需要主动协调内部关系
在进行财务预算时，企业必须权衡风险与报酬，认真主动地处理好与业务预算的协调关系。一方面，根据企业的实际情况控制财务风险，安排好企业的资本结构，选择适当的负债比率，另一方面，要考虑日常业务情况，合理安排资金的使用。资金管理中最重要的是配合和沟通，在进行前期编制和中期执行过程中，财务人员要与业务单位充分的交流，争取业务单位最大程度的支持，这样才能保证资金预算的科学性、合理性、原则性和可操作性。同时，只有把握好管理尺度，才能避免“一放就乱，一抓就死”的情况出现。
【参考文献】
[1] 赵羚宇：企业资金管理的现状和发展途径[J].商场现代化，2009（1）.
【关键词】资金预算 内容 方法
一、企业资金预算管理概述
资金在企业生产经营过程中发挥着重要的作用，是企业生存和发展的基础，企业的各项经营活动都必须有资金支持才能开展，如果没有资金支持，企业经营活动将是空谈。如果将是企业比作一个人的话，那资金就是它的血液。所以，企业必须加强资金管理，为生产经营活动提供充足的资金支持。其中，资金的预算管理是资金管理的重要方面。资金预算管理是指财务管理人员基于企业过去的历史数据和自身经验，结合当前的经济环境和融资环境，预测企业资金需求量，并分配资金到企业各部门和环节的财务管理活动。通过资金预算管理，企业财务管理人员能够提前预测企业资金是过剩还是短缺，并将暂时过剩的资金转入投资以提高资金使用效率，或在资金紧张时期到来之前及时安排资金筹措以保障生产经营正常开展。由于其在企业管理中的重要性，资金预算管理已成为现代企业财务管理水平高低的衡量标准。
二、企业资金预算的主要内容
企业资金预算包括的内容比较广泛，涉及到企业管理的方方面面，概况起来，主要包括资金流入预算、资金流出预算以及资金缺口及融资预算等三个方面。
（一）资金流入预算
资金流入预算是对企业预算期内的资金流入进行预测，它是企业资金预算管理的基础。根据企业生产经营活动的特点，可以继续将资金流入预算细分为经营活动、投资活动和筹资活动资金流入预算三个方面。一是经营活动产生的资金流入，包括主营业务收入、其他业务收入和营业外收入等。其中，主营业务收入可以分客户或分区域进行预算，由销售部门提供销售数量预算，财务部门或信用部门提品单价的预算，并根据企业应收账款管理办法，分月编制资金收入汇总表；其他业务收入根据来源明细按谨慎性原则由财务部门进行预测编制；而营业外收入通常来说则根据谨慎性原则不做预测，也不计入资金流入预算。二是投资活动产生的资金流入包括收到投资收益、收回长短期投资、委贷利息收入等，其中投资收益应根据被投资单位提供的年度预算报表及其利润分配计划进行编制；筹资活动产生的资金流入包括债权筹资和吸收投资等。
（二）资金流出预算
资金流出预算是对企业预算期内的资金流出进行预测，它也是企业资金预算管理的基础。根据企业生产经营活动的特点，企业资金流出可以细分为经营活动、投资活动和筹资活动资金流出三个方面。一是经营性资金流出，包括人工费支出、办公费用支出、原材料采购支出、会务费支出、差旅费支出、职工教育经费支出、运输费支出、业务宣传费用支出、各种税费支出等。二是投资性资金流出，主要包括公司项目支出、购置固定资产资出等。投资性资金流出首先是以年度投资计划为依据，由项目投资部编制投资资金支出计划，而对投资子公司或是参股公司的支出依据其公司章程及子公司的增资计划按占股比例计算编制。三是筹资性资金流出，主要是指归还债权筹资的本金及利息而造成的资金流出，由于企业债权筹资都有严格的契约约束，所以筹资性资金流出比较好预测。
（三）资金筹集预算
在对资金流入和资金流出进行预算的基础上，再考虑预算期末最低资金余额以及某些不可动用资金如抵押、保函保证金情况后，综合平衡可计算出资金缺口预算，即计算资金流入合计与资金支出合计的差额。若差额为正，则说明资金收入大于支出，资金有多余，可用于偿还对外负债，或用于短期投资。若差额为负，则说明资金收入小于之处，资金不足，需要采取措施筹集资金以保证企业生产经营活动的顺利进行，比如向银行取得新的借款，企业可以根据资金缺口预算的金额和性质确定具体的筹资预算的金额、形式以及期间。资金预算管理的目的就在于资金多余时及时有效利用现金余额，资金不足时筹措资金，并且提供资金收支的控制限额，发挥资金管理的作用。
三、加强资金预算管理的方法
（一）建立和完善企业资金预算制度
健全的资金预算制度是做好资金预算管理工作的重要保障，只有建立切实可行的规章制度，才能保证资金预算顺利开展，主要可以从以下几个方面着手。一是将资金预算纳入全面预算管理的制度范围内，明确筹资预算责任，保证资金预算管理工作的正常开展。同时，企业成立单位领导负责的资金预算委员会，由下级预算单位向上级预算单位汇报。二是建立多级预算管理体系，在资金预算编制过程中，以年度资金预算为依据，分解细化资金预算项目和执行期间，确保年度资金预算与月度资金预算基本一致，确保各月度资金预算期间有序衔接。以信息化平台为依托，以控制筹资规模为重点，通过资金月度预算为筹资计划提供前端支持，准确反映业务资金需求，有效管控经济活动，实现业务流与资金流的紧密融合。
（二）科学合理地编制资金预算
资金预算的编制要经过企业管理人员反复修改才能确定，理想的资金预算的编制工作宜采用分―总―总―分的流程。首先，在具体的资金预算编制前，财务部门要对编制工作提出明确的指导原则和编制方法。接下来，业务部门根据过去的历史数据和对未来业绩的预期，编制产品销售预算和产品成本预算，逐步编制细化的产品销售和产品成本预算。并根据业务开展进度产生的资金流入、流出情况，编制部门资金预算。在业务部门资金预算编制好之后，财务部门对企业整体资金预算进行试算平衡后汇总，编制出总体资金预算，并报请企业预算管理委员会批示。财务部门得到预算管理委员会的批示后，将经批准的月度资金预算下发各预算责任部门，并按照资金预算进行资金支付。
（三）加强资金预算执行过程控制
编制资金预算计划是资金预算管理的重要基础，但执行是资金预算管理的核心环节，决定着资金预算管理的成功与否。一是加强资金预算计划执行的过程控制，企业财务部门按照批准的资金预算计划对资金支付进行具体操作，并通过财务信息软件及时反映资金预算执行情况。未列入年度资金预算的项目和超过年度资金预算额度的项目，不得列入月度资金流量预算。列入年度资金预算但未列入资金预算视同无资金需求，但确需追加资金支付的需填写预算外资金申请表报预算管理委员会批准后方可支付。二是强化资金预算的审核分析。财务部门在审核月度资金用款申请时，应合理划分资金支出弹性。刚性资金支出为当期资金支出的最小使用量，当因资金紧张需要压缩资金支出规模时，应优先保证刚性资金支出需求。
参考文献
[1]方翠英，杨劲松.加强资金预算管理提高资金使用效率.财经界，2010/04
[2]张玉莲，浅议如何做好公司资金预算管理工作.当代经济，2011/11
[3]刘敦崇，议资金预算对企业财务收支的意义.商场现代化，2011/01
我公司充分利用财务管控月度现金流量预算编制平台，结合资金支付系统以业务前端人员发起预算表单和资金支付申请的特点，在项目实施后预期实现资金需求与供给的有机结合，做到事前有预算、支付有申请、成本费用能控制的可控、在控、能控的资金管理体系，实现业务流与现金流的紧密融合，使企业更好地降低资金成本，提高资金运用效率。
【关键词】财务管控；月度现金流量；资金支付；资金管理
一、资金管理的目标
（一）资金管理的理念或策略
资金是企业从事各项经济活动的基本要素，是企业发展的必备要素。预算是一种控制机制和制度化的程序，是实施资金集中管理的有效保证，是企业生产经营活动有序进行的重要保证。
公司通过财务管控资金支付平台，以“量入为出，综合权衡”为现金流量管理理念。通过综合权衡公司年度、月度各项现金收支活动来实现公司对现金流量的控制，从而达到对公司所有资金的收支情况进行全面、有效的管控。
（二）资金管理的范围和目标
公司通过财务管控月度现金流量预算和资金支付系统，对公司每月的现金流量从预算编制到预算执行，从资本性收支到成本费用性支出，以月度现金流量预算为依托，以资金支付系统为抓手，对公司的所有经济活动进行有效控制，逐步建立全面、全员、全过程成本控制体系，做到事前有预算、支付有申请、成本费用能控制的可控、在控、能控的资金管理体系，实现业务流与现金流的紧密融合，从而有效地建立起资金管控制体系，建立起对成本中心、利润中心的绩效考核体系，使公司能够做到对所有资金进行有效控制，降低资金动作的风险，确保公司现金流量的畅通。
（三）资金管理的指标体系及目标值
公司资金管理的指标体系及目标值，主要是以月度现金流量预算及资金支付情况为考核依据，对公司各前端业务部门的各项收支活动中实际发生的现金流入和流出与其上报的月度现金流量预算表进行差异率考核。
1.预算编制管理考核体系
预算管理的考核体系主要包括：月度预算报送的时效性考核指标；预算差错率考核指标。
2.预算执行考核体系
预算执行考核体系主要包括：资金支付申请提交准确率考核指标；资金支付系统中实际现金支出与月度现金流量预算差异率考核指标。
二、资金管理的主要做法
（一）资金管理工作流程
1.月度现金流量预算编制工作流程：前端业务部门预算专责在每月25日前，按照本部门的业务类型及责权，在财务管控中编制不同类型的“月度现金流量预算”表单，经本部门负责人、财务预算专责和财务部负责人审核后，由做财务部预算专责汇总形成公司下个月的月度现金流量预算报表。
2.资金支付工作流程：前端业务部门根据上月编制的预算项目在财务管控资金支付系统中提交支付申请，并在完成线下纸质报销流程后，将支付申请及纸质资料传递至财务部制证岗办理报销手续，每月月底对前端业务部门的预算执行情况进行统计、分析、汇总形成预算执行考核建议，报至预算管理委员会审核后，对考核结果进行通报、考核。
（二）资金管理工作的主要流程
1.预算编制阶段的主要工作
公司月度现金流量预算的编制是以年度预算为蓝本，对前端业务部门的各业务类型的月度现金流量预算金额进行控制，再根据前端业务部门编制的月度现金流量预算控制每项业务的现金流出。
公司前端业务部门需根据年初制度的年度预算的业务类型及金额，结合当前业务开展的进度，于每月的19日-25日在财务管控预算管理系统中完成本部门下月的各项业务预算表单，财务需在每月25日汇总前端业务部门上报的各项业务收入、支出预算表单，形成公司月度现金流量预算报表。为了使公司的现金流量能够平稳、有序，财务部负责统筹谋划前端业务部门之间的资金支出规模，对预计将造成公司现金流大幅波动的，或影响公司日常经营管理所必需现金储备的支出项目，财务部负责提出修改意见并提醒前端业务部门进行重新编制。待财务部权衡公司的现金流需求能够满足“量入为出，综合权衡”的现金流量管理目标后，将前端业务部门提供的月度现金流量预算表单进行汇总、上报，形成公司月度现金流量预算报表，即作为公司月度各项支出的控制标准。具体考核指标如下：
2.资金支付阶段的主要工作
公司根据资金支付受控于月度现金流量预算的特点，要求前端业务部门在每月5日-25日前提交资金支付申请，完成各项业务的资金支付流程，在次月的15日前财务部根据前端业务部门实际发生的资金支付业务，编制公司各业务部门月度现金流量预算执行情况明细表，报至预算管理委员会审核后，形成考核结果。
（三）组织机构
为确保流程正常运行，设立三个层面的预算管理组织体系：第一层：成立由公司“一把手”挂帅的预算管理委员会，负责审定预算和预算的考评等。第二层：成立由财务部门牵头的预算管理办公室，负责预算管理具体的日常工作。第三层：确定预算管理归口职能部门。对预算项目按照前端业务部门的职能进行分工，将所有预算项目明确分解到前端业务部门进行管理。
三、评估与改进
目前我公司所运用的分析方法都较为简单，主要是以现金流量预算及资金支付系统来实现对公司每一笔现金业务的实时监控，由于现在部分资金支付业务是通过协同系统进行的，使得财务部在对预算执行情况的管控上存在难度，固有的分析方法仍然需要进一步改进。
（一）现金流量管理的评估方法
我公司目前采用评估方法是根据每月公司实际现金流量情况来对公司的资金管理体系的运用状况进行评估。公司财务部以当月末的货币资金余额来衡量当月资金控制的效果。若当月末货币资金余额与预算偏差大于90%，则评价结果为资金管理体系未能正常发挥作用”；若当月末货币资金余额充足，则评价结果为资金管理体系正常发挥作用。
（二）资金管理存在的问题
根据省公司账务处理要求，部分资金支付业务通过协同系统进行支付，由于目前协同系统的资金支付系统不受财务管控月度现金流量预算控制，财务部无法通过系统对前端业务部门的超预算、无预算的资金支付进行管控，只能由财务制证岗通过手工进行控制。
关键词：现金流；预算；财务管理
一、专业管理的目标描述
（一）理念和策略
国网公司围绕“一强三优”现代企业目标，借鉴国内外先进财务管控经验，结合公司自身发展特点，建立了集权与分权相结合的资金管理模式。在资金管理方面，要求所属电网企业推行现金流量预算管理，强化资金的规划、预测、流量和存量管控。在资金管理过程中，流动性、安全性、效益性兼顾，市场化与行政化手段并重，开源与节流并举，盘活存量，拓宽增量，优化结构，从根本上改变过去资金分散管理、粗放经营的状况。
（二）范围和目标
上虞供电公司现金流预算的精益化管理范围：实行旬、月度、季度、年度为管理时间单位的现金流管理，实行现金流量预算、过程控制、预算执行分析、评价及考核体系的全过程管理。
现金流预算的精益化管理目标是：使用“预算管控-资金支付-在线监控-分析考评”的管理模式，控制公司资金流从“用了算”变为“算了用”。
（三）指标体系及具体目标值
上虞供电公司现金流预算的精益化管理，预算指标体系包括：售电收入、购电费支出、税金及代收款项、工资及离退休支出、其他费用性及其他损益支出、股权投资支出、还本付息现金支出、工程项目支出、检修运维支出、委托运行维护支出、营业外支出和其他支出、流动资产周转率等，设立预算偏差率和预算发生费用平衡率两类考核指标体系。
二、专业管理的主要做法
上虞供电公司现金流预算精益化管理主要做法是：坚持三大核心原则，构建五大保障体系，实现全过程管理。主要做法分述如下：
（一）现金流预算精益化管理原则
1.强化资金成本与经营风险的管控
通过提高现金流入和流出金额及时间预测的精确度，力争在保证企业正常经营的前提下减少资金持有量，减少融资数量，降低资金成本。
现金流预算精益化管理按照“公司资金统一分配、资金流入、流出进度有效监控、现金短缺风险及时预警”的要求进行管控，做到资源配置事前进行优化，执行质量事中得到确保，管理绩效事后进行
评估。
2.实现业务计划与现金预算的协作
公司预算由业务计划和现金预算两部分组成，业务计划和现金预算充分融合，业务计划是基础，现金预算是形式，两者有效衔接，高度协同。
3.未报预算不准支出
公司的各项支出，实际发生时，由成本责任部门负责人或预算委员会相关部门负责人严格把关，对上月未实施预算的项目，一律不予支付，真正做到了“先预算，后实施”，切实提高公司月度现金流预算编制的刚性和准确性。
（二）实现现金预算执行的全过程
管理
制定经营规划、设定年度目标、形成年度预算、实施现金预算监控调整，各个管理过程的工作内容如下：
1.制定经营规划
财务资产部结合电价政策、成本水平、负债能力、资金流量、利润预期等因素，对业务规划进行分析，经公司综合平衡，形成包括利润总额、销售收入、单位成本、购售电量、电网建设、技术改造等指标在内的上虞电网中长期总体战略实施规划。
2.设定年度目标
公司围绕中长期总体发展实施规划设定目标，公司的重点如图1所示：
3.形成年度预算
基于年度预算目标，财务资产部结合所处的地方经济发展趋势、电价政策等环境，以“标准作业”为依托，以“精细化管理”为导向，由发展建设部组织各职能部门提出电力购销、电网建设、技术改造、运营维护等业务需求，制定业务计划，财务资产部按“预算准入”机制开展初次业务优选工作，形成本单位年度预算方案（包括电力购销预算、资本性支出预算、供电成本预算等）。经逐级汇总审核及再次的业务优选等工作，最终形成公司年度预算。具体如图2所示：
通过实行预算准入机制建立起“大成本”预算编制模型来加强现金流预算精细化管理。现金流预算精细化管理过程中，具体通过编制细化至月度的期间预算、编制可追溯至业务的现金流预算、加强现金流量在资金数额、资金流入流出方向和时间点管理来细化管理。
编制细化至月度的期间预算。具体操作如下：（1）公司发展建设部与客户服务中心汇同在每月25日前上报次月售电收入（含基金附加收入）、供电量分类结构（网电分峰谷电量、小火电及小水电分厂电量）预测；（2）发展建设部、运维检修部、客户服务中心等每月25日前上报次月专项项目资金支出预算；（3）各费用归口管理每月25日前上报次月归口费用资金支付预算；（4）物流服务中心每月25日前上报次月物资采购资金支付预算；（5）财务资产部每月26日汇总后平衡资金收支，报公司经理会议审定，批准后上报省公司。
编制可追溯至业务的现金流预算。设计现金流量预算模型，将业务活动和现金收支关联，细化现金流量预算表，确保现金流量可追溯至前端业务活动，掌握现金流量的成因，加强资金管控。
加强现金流量在资金数额、资金流入流出方向和时间点管理。现金流量管理是资金运动状态管理，现金流量管理三要素是大小（资金数额）、方向（资金流入或流出）和作用点（资金流入或流出的时间点），有效管理可最大限度提高资金使用效率和效益，通过现金流量图表找出现金流量规律，电费资金每日流入量、现金刚性支出及到期合同支付时间及额度，使现金流量管理更具科学性、前瞻性和可控性。
4.实施现金预算监控调整
监控调整包括“执行监控”和“滚动调整”两个步骤。执行监控完成对预算执行结果的实时反映和分析；滚动调整基于执行反馈和外部环境的变化，预测当期预算执行情况与年度预算目标的偏离，实施对公司预算的季度滚动预测、年中调整更新。
（1）建立标准化现金预算管理报告体系
建立一整套区分管理层级和区分业务类别的标准化现金预算管理报告体系，具体如图3所示：
（2）建立分期滚动调整的现金动态预算管理机制
以“规划―预算―预测―规划”为主线，建立规划年度更新、预算半年调整、预测季度滚动的机制（如图4所示），提升现金规划、现金预算、现金预测的时效性和准确性。
（三）构建现金流预算五大保障体系
1.建立现金流预算责任网络
公司现金流预算管理组织架构包括预算管理委员会、预算管理工作组、预算编制执行机构三级，构成公司预算责任网络。
2.设计现金流预算标准流程
通过对购电业务、售电业务、供电成本、资本性支出预算流程进行规范，完成流程再造，形成覆盖公司本部和基层的自上而下、自下而上纵向贯通的管理过程。如图5所示：
3.执行现金流预算制度并制订实施细则
按照规范预算管理过程和保障体系建设的需要，上虞公司在遵循国网公司、省公司关于现金流预算管理规章制度的基础上，制订了现金流预算管理实施细则，规范了现金流预算管理工作流程。
4.实施评价考核
（1）构建公平、合理的预算考评机制
公司制定了现金流预算管理考核办法，确立两类考核指标――现金流量预算准确率和预算发生费用平衡率。建立“每周、每月、每年一考核”的考评机制，并列入经济责任制考核，对未能完成指标的单位（部室）当即开出“罚单”，限期整改。具体如下图6所示：
（2）建立科学、完整的预算考评指标体系
对预算的执行结果和管理过程实行双重考评。考评指标包括：全部现金流量预算偏差率、现金流入总额预算偏差率、现金流出总额预算偏差率、经营性资金流入预算偏差率、投资性资金流入预算偏差率、筹资性资金流入预算偏差率、经营性资金流出预算偏差率、投资性资金流出预算偏差率、筹资性资金流出预算偏差率。
5.搭建预算信息平台
根据公司信息化现状，以省公司管控系统预算平台为支撑，通过公司编制全面现金流预算模型和图表，提高预算的准确性，同时通过SAP系统预算控制和实时入账监控，实现现金流收支的预算控制。
三、评估与改进
（一）对现金流量管理体系的改进
通过对现金流量管理体系及管理流程的建立、现金流量的预算与实际差异的比较分析，从而建立切合实际科学的现金流量预测模型，定期反馈给上级单位制订相关对县公司资金管理制度和规程，指导后续的资金管理工作。
（二）进一步深化现金流量精益化管理
一方面从省公司管理层面，落实“集团化运作、集约化发展、精益化管理、标准化建设”的要求，强化省市县资金一体化管理，制定资金实施办法、建设集团账户体系、完善资金安全备付管理方法、归集资金和调配管理及管理资金支付、开展银企合作，细化资金管理考核力度；另一方面从市县公司执行层面，加强资金内控建设、提高现金流量预算准确性及资金使用效益，严格执行批准的月度现金流量预算，保证月度资金流出的准确合规，同时进一步深化资金管理，修订完善现金流量管理实施细则，努力研究和探索资金管理及现金预算应用管理，以进一步提升精益化管理水平，进而提高企业资源优化配置能力。
参考文献：
[1]以“现金流”为基点的创新模式再造[J].中国电力企业管理，2003（04）.
[2]刘棠枝，宁平.创维：基于现金流导向的反向营销策略[J].商学院，2009（04）.
[3]尤晟.中国制造业上市公司现金流运行状态诊断研究[J].经营管理者，2014（17）.
引言
现金流量管理指将现金流量作为企业财务管理的重心，体现在电力企业财务报表中包括：经营活动、投资活动和筹资活动，三者构筑了电力企业现金流量的管理体系，对当前或未来一定时期内现金流入、流出所作的全面的预测、报告、分析与评价。现金流量是电力企业财务预测和估值的基础，通常与货币时间价值紧密联系。电力企业能否拥有足够多的现金流量、电力企业现金流量的活跃程度、电力企业是否实现科学的现金流量管理，成为评价一个电力企业发展是否健康、有竞争力的重要标志。
一、现金流量预算管理的重要性
电力企业现金流量预算，将预算期间内电力企业的投资、经营、筹资以及现金流入流出情况反映出来。电力企业预算管理体系重要组成部分就是现金流量预算。作为资金和资产密集型的企业，电力企业的电网运营以及企业发展都离不开资金，现金作为纽带出现在筹资、投资或利润分配等活动当中。现金在贯穿于企业经营活动的全过程当中，同时资金流转的起点和终点。电力企业经营过程最重要的方面就是现金流量预算管理，它也是计量企业财务状况变动的最佳方式。企业管理当局进行计划和控制的重要依据就是现金流量信息，对企业外部使用者来说他们关注的，有关企业产生的现金流入能力、现金支出的需要量以及相关信息。所以，作为电力企业财务管理的关键环节的现金流量的管理和控制，已成为财务预算的核心内容。
二、电力企业现金流量预算的主要内容及存在问题
现金流入预算、现金流出预算、现金缺口及融资预算共同构成了电力企业现金流量预算。其中经营活动现金流入、投资活动现金流入以及筹资活动现金流入预算共同构成了现金流入预算；电力企业在进行经营活动的时候，现金流入包括的种类比较繁多，有网间售电和输电、用户电费等收入组成；投资活动产生的现金流入包括收到投资收益和收回长短期投资等；筹资活动产生的现金流入主要包括吸收投资、取得借款、收到其他与筹资活动有关的现金；现金流出预算包括经营活动、投资活动和筹资活动现金流出；经营活动产生的现金流出包括购电费、检修运维以及物资采购支出等；投资活动产生的现金流出包括工程项目建设支出、固定资产零购支出等；筹资活动产生的现金流出包括偿还贷款本金及利息、融资租赁支出。在汇总现金流入、流出预算的基础上，电力企业考虑期末安全备付资金余额及抵押、保函等不可动用资金情况后，综合平衡产生现金缺口预算。
我国电力投资的资本金要求很低，为满足电力需求的快速增长，电力企业近几年的投资增速较快，在发展过程中大量向银行举债，财务费用居高不下。目前，由于发电企业经营亏损，很多发电企业的生产经营只能依靠银行贷款勉强运转，发电企业到期不能偿还的贷款，则依靠增加新的银行贷款来还旧账，加上银行多次贷款利息调整,使财务费用不断增长，进一步缩小了发电企业经营效益的空间。
电力企业现金流预算管理的问题主要体现在一下三点：现金流量预算管控平台系统管理功能高级应用和现今的管理基础相脱节，现金流预算对资金支付活动控制尚没有细化到按具体项目进行控制的地步，目前仅在对大类项目支出总额控制层面上有所应用；和其他部门的配合不协调，现金流量预算管理的过程当中，财务需要各部门进行配合，但业务或者其他部门以为管理思维的惯性，互相配合的不是很协调；融资决策受到现金流量前端支持能力不足。
三、加强现金流量预算管理的目标及建议
1、提升现金流财务工作人员素质
工作人员素质的高低决定着企业财务预算管理水平，因此，有必要对企业现有财务预算管理人员综合素质与专业技术水平考核，督促财务工作人员掌握多学科知识与现代化工作方法，提升财务人员的应变能力、组织能力与沟通协调能力，持续提升财务预算工作效率与效果。财务管理涉及到企业的所有部门，工作量大而杂，因此，有必要建立财务信息系统，若没有强大的信息系统作支持，财务预算管理工作就会遇到多种阻碍，效果也大打折扣。所以，企业应紧跟时代步伐，充分利用信息技术，实现财务预算管理的信息化。
2、建立现金流管理风险预警系统
现金流不足将直接导致财务失败，而财务风险主要来源于经营失败的传递效应，因此财务风险预警指标的设计多与经营活动产生的现金净流量有关。设计以经营活动现金净流量为计算基础的现金偿还能力分析、获利能力分析、财务弹性分析、收益质量分析为主要指标类别，并按其重要程度分别设置权重的综合风险预警体系成为风险预警系统的首要问题。
3、完善资金管理制度、建立现金流预算制度、细化现金流预测过程
通过完善现金管理制度，实现公司对存量现金的安全及集中管理，明确现金流支付过程中的内部审批权限及重大资金支付审批权限，从流程上确保现金流的安全与完整。建立现金流预算制度，建立一切活动受控于预算的管理思维，实现作业层次的成本预算与资金预算之间的闭环管理，从而有效杜绝预算外现金流的支出。细化现金流预算过程，就是将现金流预算期间从年、月、周，延续到日，预算内容包含公司一切可能的现金支出，从而确保公司特殊时点的资金需求，避免公司现金流支出在小河沟中搁浅。
4、利用融资租赁、项目贷款及售后租回等方式将短期贷款置换成长期贷款
电力企业是资金密集型的企业，资金投入额度较大，因此对于处于生产期的电力企业而言可以通过融资租赁方式、售后租回方式实现长期融资，达到置换短期贷款的目的。同时电力企业项目本身均通过了国家规定审批程序的审批，因此也可以向银行申请项目贷款的方式实现长期融资，以改善企业短贷长用的现状。
5、实现对现金流的战略管理
以价值创造为导向的现金流管理就是要注重投入产出效益管理。这种导向需要打破传统管理模式下财务部为现金流管理唯一责任主体的惯性思维，从企业价值链管理的角度出发，实现各环节、各级人员参与公司现金流管理、不断提升现金流创造的格局。而财务部则作为牵头管理部门，对公司各链条之间连续的价值提升起到促进和纽带作用，需要企业重新从成本维度和流程维度出发，对公司各项现金流出的动因及所服务的作业进行分析，审视公司资源分配的合理性及相关的规律性，从而进一步挖掘电力企业管理的盲区及价值提升的空间，从而提升投入产出效益，实现价值创造。对固定成本费用现金流出进行进一步分类，明确酌量性支出和约束性支出，以便管理人员有更多的精力关注可控成本项目。寻找变动成本中的不增值部分。这需要财务人员对发电流程有更深入的了解，加强与生产人员的沟通。
1.资金预算管理的含义
资金预算管理，也就是现金流量预算管理，是指企业基于损益性预算和资本性预算数据，结合自身管理经验，综合考虑当前所面临的内外部环境，运用一定的技术手段合理预测企业预算期的现金流入流出总量及其构成，据以预测资金需求量并科学、合理地将资金分配至企业经营的各个环节，从而提高资金使用效率的一种经营管理活动。
2.实行资金预算管理的意义
（1）实行资金预算管理有利于提高资金使用效率
资金预算的编制可以使企业管理层全面系统地了解和把握企业各方面、各环节的生产经营活动，有助于合理配置资源，优化资金结构。资金预算的执行要求对资金使用进行全程监控，有助于提高资金利用率，避免资金的无效使用，从而提高企业的经营效益。
（2）实行资金预算管理有利于增强员工参与资金管理的积极性
通过组织企业内各个部门和各个员工参与资金预算的编制，可以使预算数据更加符合生产经营活动的实际资金需要，避免资金预算计划下达后由于偏离实际而执行不到位或影响各项业务的顺利开展，从而增强员工按预算控制资金开支的积极性。在资金预算执行过程中，对资金流动的实际情况与资金预算进行对比，以对比结果作为员工奖励或处罚的依据，有利于增强员工的责任意识，更好地发挥员工执行资金预算的积极性，从而提高资金预算的有效性。
（3）实行资金预算管理有利于防范企业的经营风险
资金的管理控制是企业经营风险的一个重要因素。通过资金预算编制可以明确资金的来源和去向，以便资金预算对资金流动起到应有的控制作用。通过对预算执行中的实际情况与预算计划作比较，发现差异，分析原因，可以帮助企业发现资金管理中存在的问题，采取改善措施提高经营管理水平，防范经营风险。
二、供电企业资金预算管理存在的问题
1.资金预算的编制缺乏科学性
一些供电企业在编制资金预算时，把资金预算和损益性、资本性预算混合在一起，没有充分地认识到它们之间的联系与区别，简单地依据损益性、资本性预算数据按照资金预算的项目筛选填列，缺乏必要的分析和预测，使得资金预算与实际的资金流量偏差较大。这样编制出来的资金预算流于形式，对企业的生产经营活动缺乏指导意义。
2.资金预算的编制缺乏合理性
在全面预算管理实施过程中，供电企业的员工更为重视损益性预算和资本性预算的编制，对资金预算编制的认识则起步较晚，对资金预算的重要性和必要性认识不够，一些供电企业在编制资金预算的过程中往往只有财务人员参加，由于没有各相关业务人员的参与，财务人员对企业各项生产经营活动又缺乏全面清晰的了解，编制出来的资金预算就难以体现企业生产经营活动对资金的实际需要，缺乏合理性。
3.资金预算管理缺乏执行力度
目前，一些供电企业在资金预算的执行、调整和控制方面较为薄弱，造成资金预算缺乏执行力度。例如，一些业务项目偏离资金预算或无资金预算时，无须业务部门把相关资料提交给企业管理层申请资金预算调整，由财务部门对资金进行内部调剂就可以照样开展，这样的做法使资金预算缺乏执行的严肃性。
三、完善供电企业资金预算管理的措施
1.提高资金预算编制的科学性
资金预算分为年度预算和月度预算，是全面预算管理的重要组成部分，是资金调度的依据，应科学地编制。供电企业在编制资金预算的过程中既要参考历史数据，又要运用未来的预测数据，如损益性、资本性预算数据，这样编制出来的资金预算才能对企业未来的生产经营活动具有指导意义。
（1）明确资金预算项目
为全面反映预算期的资金存量及流量状况，掌握企业的资金来源及各项营业活动的资金需要，资金预算的编制应包括以下项目，如图1所示：
对地市供电局而言，资金流入主要是售电资金流入，不涉及投资活动和筹资活动资金流入；资金流出主要包括购电资金支出、供电成本项目资金支出、税费支出和资本性项目资金支出，不涉及筹资活动资金流出。
（2）明确资金预算口径
资金预算应按照收付实现制的原则，在以权责发生制为基础编制的损益性预算基础上，采用收付实现制的方法进行编制。
①资金存量预算：指预算期期初和期末的现金和银行存款余额。
②资金流量预算：对于预算期资金流入量，应根据损益性预算中的收入测算出增值税计税基数，再根据适用的增值税税率计算出预算期的预计销项税，在损益性预算收入的基础上加上预计销项税，再加上预收款项和应收款项在预算期预计带来的资金流入，得出预算期资金流入量；对于预算期资金流出量，应根据损益性预算中的成本测算出增值税计税基数，再根据适用的增值税税率计算出预算期的预计进项税，在损益性预算成本的基础上加上预计进项税，再加上预付款项和应付款项在预算期预计引起的资金流出，并考虑资本性预算数据，得出预算期资金流出量。
2.建立多级资金预算编制制度
通过建立多级的资金预算编制制度，各级单位先自行编制其初步的资金预算，再向上级汇报，由上级审批，上级有异议的则反馈给下级进行讨论修改，这样形成一个从自下而上到自上而下的预算编制过程，可以实现资金预算与企业各项业务活动的紧密联系，使资金预算更能反映企业经营的资金供给与需求，有利于资金预算的有效执行，充分发挥资金预算对企业未来生产经营活动的指导作用。
3.加强资金预算的考评和激励工作
（1）加强基于预算的业绩评价
资金预算考评可采用期中考评和期末考评两种形式。期中考评就是在预算执行过程中对预算实际执行情况和预算指标进行考核、比较，发现差异，分析原因，对纠偏和事中控制提供可靠依据；期末考评则是在预算期末对各预算执行主体的预算完成情况进行分析评价。两种考评形式相结合有助于资金预算的有效落实，提升资金预算管理水平。
（2）建立基于预算的激励机制
为避免激励不足或不合理而影响资金预算目标的实现，供电企业应建立多层次的激励机制，综合运用多种激励机制。与多级的资金预算编制相适应，相应地设计多层次的激励机制，分别对不同层级的预算执行主体进行激励。另外，还要区分预算难度大小运用多种激励机制，激励计划中对预算难度较大的项目的奖励系数应大于预算难度较小的项目，以此激发预算执行主体的工作积极性，努力创造更好的工作业绩。
四、资金预算管理体系设计
按照全面预算管理理念，资金预算管理体系应囊括预算目标的确定、预算编制、预算执行、预算调控、预算考评等各个环节，使这些环节形成一个循环系统。据此构建的资金预算管理体系如图2所示：
预算目标的确定：确定预算目标是资金预算编制的前提，是资金预算管理的起点，对预算的编制与执行具有指导作用。
预算编制：资金预算的编制应以预算目标为导向，由供电企业下属各级单位根据其任务情况和工作量，编制相关收支项目的资金预算。
预算执行：供电企业下属各级单位根据其编制的年度资金预算按月制定资金收支计划，由各级单位内部职能部门预测其工作开展情况，据以填列有关收支项目的资金计划，形成月度资金收支计划表。各级单位应按计划表使用资金，上级应对其资金收支计划的准确率实施考核。
预算调控：随着经营环境的变化，资金预算与实际总存在一定的偏差。假如预算不足，但生产经营所需资金仍必须支出，或者预算有余，预算资金有所节约，在以上情况下，需要对当初编制的资金预算进行调整。
预算考评：对于预算执行的结果，包括月度资金收支计划的执行情况和预算在执行过程中的调整情况，应实行考核和评价，并设置配套的奖惩措施，形成有效的激励机制。
五、总结
本文首先介绍了资金预算管理的含义和实施资金预算管理的意义，接着指出了当前供电企业资金预算管理实践中存在的不足，然后针对这些不足从预算编制和预算考评的角度阐述了如何完善供电企业的资金预算管理，最后探讨了资金预算管理体系如何构建，为完善供电企业的资金预算管理进一步指明了方向。
参考文献：
[1]徐新菊.对当前大型企业集团资金预算管理的相关探讨[J].现代商业，2011（16）
[2]方翠英，杨劲松.加强资金预算管理提高资金使用效率[J].经营管理，2010（10）
[3]崔万军.结合成本预算编制资金预算的实现方法[J].科技资讯，2010（28）
[4]尹学忠.加强企业资金预算管理的探讨[J].当代经济，2010（2）
（一）现金流管理的重要性
资金是企业能够持续经营的血液，对企业的重要程度不言而喻，因此，在企业的财务管理中，资金管理当仁不让地占据了核心地位。简单而言，资金管理包括资金的筹集和运用，通过有效的资金管理，使得企业的各项资源得到有效的配置，保证企业的有效运转，从而创造企业价值。
而资金管理中，“现金为王”一直都被视为其中心理念，现金流是企业经济活动的起点，也是企业经济活动的终点，现金流的不断增值是企业经营活动的目的所在，因此现金流管理水平决定着企业的兴衰存亡，加强现金流管理对企业具有至关重要的意义。
（二）现金流管理的现状
体制内的中央企业，一方面由于传统考核指标即产值（收入）、利润的引领，在管理中倾向于重业务、轻财务、重利润、轻资金，所以对于现金流管理的重视程度不高；另一方面中央企业隶属于国资委，一般而言能够取得国家财政拨款，相对而言，现金流较为充裕，对于资金管理的诉求不高。
中央企业内部，现金流管理的不足主要表现在：现金流预算管理较“虚”、资金结算管理较“散”以及监督考核管理较“弱”。首先，现阶段各大央企在推行全面预算管理，其中经营预算的编制工作已经达到精细化程度，并且涵盖企业年度全部业务，但是对于财务预算的编制则处于基础层面，仍以单一的收入、利润指标为主导，而忽视了现金流预算的编制。其次，目前虽然部分央企集团采取了资金集中管控方式，要求成员单位编制资金使用计划，但是这种强制要求往往变现为形式上的支付计划，而非通过支付计划统筹安排资金的使用，缺乏更深层次的考量，且资金支付的随意性任然存在。最后，对于现金流的管理缺乏完善的考核机制，即使有资金使用计划要求的央企，也仅以计划的准确程度来考核现金流管理的水平。
随着央企规模的扩大，为提高生产水平、扩大生产力而进行的固定资产投资愈发增多，对于资金的需求量也愈发增加，年度财政拨款显然已经无法满足各项支出需求，资金的配置运用的要求愈发增强；同时，由于经济增长逐渐由粗放型向集约型转变，企业通过提升管理水平包括现金流管理水平也迫切地成为了企业向管理要效益的一种方式。
二、现金流预算的编制
现金流预算立足于业务预算，关键要素包括经营活动现金净流量、投资活动现金净流量以及筹资活动现金净流量。
（一）经营活动现金净流量的预计
由于央企对产值（收入）、利润指标的严格考核，在宏观经济环境保持稳定的情况下，央企将会致力于确保年度产值（收入）、利润的实现，因此以收入、利润为出发点编制央企现金流预算具有较高的准确性。
预算期经营活动现金净流量=预算期净利润×净利润现金平均比率
其中，净利润现金平均比率采用预算期前三年净利润现金比率的平均数，这是为修正现金净流量年度波动性的影响，即：
净利润现金平均比率=（经营性现金净流量/净利润）/3。
（二）投资活动现金净流量的预计
市场经济下，为扩大产能提高收入，央企已不在满足于传统经营模式下按部就班的经营活动，资本化运作行为越来越多，固定资产投资也越发增多，因此预算期投资活动现金净流量已然成为了现金流预算的重要组成部分。央企对于各类投资活动管控严格，股权投资、固定资产投资均要求编制专项预算，因此对于投资活动现金净流量的确定较为容易，综合考虑单项业务并加以汇总即可。
（三）筹资活动现金净流量的预计
在对预算期经营活动现金净流量、投资活动现金净流量进行预计之后，可初步计算得出预算期期末现金及现金等价物余额，即：
预算期期末现金及现金等价物余额=期初现金及现金等价物+预算期经营活动现金净流量+预算期投资活动现金净流量+预算期财政拨款-预算期一年内应偿还贷款-预算期股利支付
若预算期现金及现金等价物余额出现负数，则企业需要考虑进行融资（银行贷款或发行债券），以弥补资金缺口。在综合考虑债务利率、资产负债率等因素后确定融资金额和期限，最后，加入融资金额和成本因素倒挤出预算期筹Y活动现金净流量。
三、现金流预算的实施与考核
（一）现金流预算的实施
现金流预算的实施过程中，应主要关注资金使用计划的编制和执行、应收账款的收现能力。首先，资金计划的编制人员为业务部门，编制单位为“周”，编制依据支付当周确定能够递交财务部门的结算凭据。财务部门应严格执行资金计划，拒绝支付未纳入资金计划的支付要求，对未纳入资金计划但必须支付的项目应予记录并作为年终考核的扣分项，使得业务部门形成“无计划不使用”的资金支付观念。其次，财务部门应以周为单位编制现金流预算执行简表，统计每周现金流收支情况、现金及现金等价物余额，用于指导业务部门下周资金的使用；以月度、季度为单位编制现金流预算执行情况，并计算与年度现金流预算偏差程度，督促业务部门对应收账款的收回。
（二）现金流管理的考核
现金流预算指引当年各项资金活动，同时也为年度终了现金流管理水平的考核打下基础，科学、完善的预算考核指标体系是现金流管理考核的立足点。期末现金及现金等价物余额、净利润现金比率分别以绝对数、相对数反映企业的盈利质量，与以前年度同口径对比，用于考核企业当年现金流整体管理水平。销售收现率反映销售收现能力，用于考核销售部门业务能力。资金计划执行率反映资金计划的准确程度，用于考核业务部门资金计划执行效率。央企在建立考核指标体系和所占权重时，应根据自身实际情况进行取舍，以确保真实可靠的反映企业现金流管理水平。
四、结论
现金流预算是资金管理必不可少的有利工具，央企在注重效益强调产值、利润的同时，切不可忽视现金流管理的重要性，建立科学完善的的现金流预算体系不仅能够帮助企业预判风险，还能以精细化的管理水平创造效益。
参考文献：
[1]陈志斌，韩飞铸，基于价值创造的现金流管理[J].会计研究，2002，（12）.
