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序论：在您撰写公司的经营指标时，参考他人的优秀作品可以开阔视野，小编为您整理的7篇范文，希望这些建议能够激发您的创作热情，引导您走向新的创作高度。
关键词：稳健经营 目标规划 风险管理
公司稳健经营，是公司发展的内在要求，在一定程度上也是投资人进行投资判断的一个标准。经营稳健性如何判断，是不少学者研究的问题，我们认为确应构造一个评价指标，以此准确反映经营稳健性。这不仅是作为投资判断标准的考虑，也是研究与公司经营稳健性相关问题的需要。
一、经营稳健性概念
在现代社会化大生产条件下，生产技术复杂，劳动分工细，生产的专业化程度高，部门间、车间间和生产环节间的协作十分密切。在这种复杂的经济活动中，各种生产要素不仅在数量上，而且在空间和时间上都必须有合理的规划，才能相互协调，使整个公司正常运行。在复杂的市场环境中，各种经济要素的变化十分活跃，因此，公司的规划要根据市场的变化不断调节，而不能是一层不变的。在这个不断发展和变化的经济环境中，公司的经营风险也会不断增加，要想使公司立于不败之地，必须加强风险的管理。而公司经营规划目标的实现是通过计划的执行与控制来实现的。
因此，我们可以对经营稳健性作以下描述：经营稳健性，是指公司经营活动能力、效果所反映出来的管理和控制水平，即是否有明确的规划轨迹可循，规划与市场变动是否适应，是否可识别所有重大风险及具有应对方式，是否能进行经营活动与规划目标差异的分析，能否有效控制差异，等方面反映出来的水平。
经营稳健性应当是一种水平的反映，这样才能作为判断标准使用。这种水平应当是能力和效果的度量，而公司的经营能力是指公司对包括内部条件及其发展潜力在内的经营战略与计划的决策能力，以及公司上下各种生产经营活动的管理能力的总和。因此，我们可以通过分析目标规划水平、市场适应性和风险管理水平来评价公司的经营稳健性。
二、稳健经营的特征
首先，经营稳健性应当是公司目标规划水平的反映。公司整体的经营战略要具有前瞻性，即要有明确的规划轨迹可循。经营规划在执行中若遇到主客观环境的变化，要主动修正规划，这样既可以发挥规划的指导作用，又可以使公司生产经营活动顺利进行。缺乏明确的发展规划可能导致公司盲目发展，难以形成竞争优势，丧失发展机遇和动力。
其次，经营稳健性应当是公司控制经营不偏离规划轨道的工作水平的反映。制定经营规划的目的不仅是为公司制定行动纲领，更重要的是通过贯彻执行，使规划变为现实，从而最终促进公司的发展。因此，认真执行规划，经常检查规划的执行情况，及时发现问题并采取措施，控制规划的执行，是实现公司稳健经营的重要保障。
再次，经营稳健性应当是公司规划适应市场变化活动水平的反映。众所周知，一家上市公司制定的规划定位准确，才能顺应时展的潮流，抓住机遇，加快发展，为公司将来的发展能力打下扎实的基础。反之，一个公司如果规划定位不准确或者背离了市场与政策导向，那么公司在经营上很有可能会遭受挫折，甚至一蹶不振，导致破产。
最后，经营稳健性应当是公司风险管理水平的反映。稳健经营不是不冒风险，关键是科学防范风险。在现代市场经济的条件下，不冒风险的举措可以说是几乎没有利益可言的。稳健更不等同于保守、什么也不敢干。因此，在评价公司的稳健经营时应当考虑公司经营管理是否可识别所有重大风险及是否具有具体的应对措施。
三、公司经营稳健性的评价指标
上市公司公布的财务报告中有多种不同类型的信息，我们应对各种信息进行组合分析来评价公司经营的稳健性，而不能停留在单项信息或主要财务指标数据上。因此，本文从公司的目标规划水平、市场适应性、风险管理水平对公司经营稳健性进行分析评价。
1.目标规划水平的衡量指标。公司的经营规划，是为了有计划地指导公司全部生产经营活动而制定的综合性计划，良好的经营规划可以使公司的业绩蒸蒸日上、开发潜力市场、业绩稳定增长、公司经营发展以及公司的永续经营。所以，每个公司要想持续稳健经营，必须具备良好的经营规划，而良好的经营规划我们可以用公司是否制定主要的经营规划和规划的实现程度来衡量。
2.市场适应性的衡量指标。公司面临的重要问题之一就是设定的目标规划是否适合市场的发展需求，公司的生产运营必须适应市场的需求和变化，这是社会主义商品经济的客观要求，是我国经济体制改革提出来的一个新问题。公司的目标规划只有适应市场的需求和变化，才能具有较强的发展能力和竞争能力。其中，公司的发展能力我们可以用净利润增长率、总资产增长率和资本保值增值率来衡量；竞争能力可以用市场占有率、无形资产比率等来衡量。
3.风险管理水平的衡量指标。随着社会的发展和经济环境的变化，风险会不断增加，可能会给公司带来更多的潜在风险。因而，风险管理对整个经济社会和企业具有重要作用。加强风险管理有助于削弱风险给企业带来的灾害损失及其他连锁反应，创造一个有利于企业发展的经济环境，提高企业经济效益，提供稳定的生产经营环境。而公司的主要风险包括财务风险和经营风险，因此我们可以用财务杠杆系数和经营杠杆系数来衡量公司风险管理的好坏。
参考文献：
[1]龚锋.《中国银行业稳健经营研究》[M].中国经济出版社.2006
[2]刘胜军.《公司资本经营的稳健性理论研究》[M].黑龙江人民出版社.2008
[3]王惠芳.上市公司业绩预告制度执行情况分析[J].经济师.2008
关键词：极效率数据包络分析绩效评价指标
改革开放20多年来，随着金融体制改革的深入，我国保险体系发生了深刻变化，一个以国有商业保险公司为主、中外保险公司并存、多家保险公司竞争的多元化市场格局已经初步形成。随着国内保险业的竞争日益剧烈，迫切要求国内保险公司加强自身管理，提高经营绩效。因此，能否科学合理地衡量保险公司的经营绩效水平并据此分析经营管理中的优势与不足变得十分关键。目前国内对保险公司绩效的考察主要是从定性的角度出发，多是采用一些常规单因素指标，存在极大的局限性。本文采用极效率DEA模型，有效区别出有效决策单元（绩效值＝1）之间的绩效差别，对我国9家保险公司经营绩效做出有效排序，并对各保险公司经营绩效简单评价，为其进一步发展提出自己的建议。
一、极效率DEA模型
数据包络分析方法(DEA)是Charnes和Cooper等学者在“相对效率评价”概念基础上发展起来的一种新的系统分析方法，其功能是进行多个同类样本间的相对优劣性的评价。利用数学规划技术，该方法可以较好的解决具有多输入多输出特征的同行业企业生产率评价问题。学者魏权龄也证明了相对有效的决策单元就是在相同情况下采用多目标规划解出的Pareto有效解。
假设有n个决策单元DMUj(j=1,2,Λ,n)的输入输出向量分别为xj=(x1j,x2j,Λ,xmj)T>0yj=(y1j,y2j,Λ,ymj)T>0
极效率模型是以CCR模型为基础，利用极效率来甄别有效DMU的效率差异，从而可以给出所有DMU的效率排序。极效率模型如下：minθsups.t.
二、保险公司经营绩效的评价指标分析
指标的选择必须满足评价的要求，能客观反映评价对象的竞争力水平，在技术上尽量避免投入产出指标具有较强的线性关系。从全面性、客观性、代表性、可得性的原则出发，本文把各个保险公司作为决策单元，选取投入指标为逆费用率、逆赔付率、资金运用率、逆资产负债率、流动比率，而产出指标则选取资本利润率、营业利润率。其中，费用率为营业费用与保费收人的比率，反映保险公司在一定时期内经营保险业务发生的成本费用；赔付率则是赔款支出与保费收入之间的比率，可以用来衡量保险公司的经营效益；而资金运用率是指保险公司在一定时期内投资总额占企业全部资产总额的比例；资产负债率为负债总额与资产总额的比率，主要用来衡量保险公司在清算时保护债权人利益的程度；最后，流动比率为流动资产与流动负债的比率，衡量保险公司的流动资产在某一时点可以变为现金用于偿付即将到期债务的能力，表明保险公司每一元钱流动负债有多少流动资产作为支付的保障。另外，作为产出指标的资本利润率为利润与实收资本的比率，说明一定时期内利润总额与全部资本金的关系，表明保险公司拥有的资本金的盈利能力；而营业利润率则是利润与保费收入的比率。
实证研究
由于数据来源的限制，本文选取我国9家主要保险公司作为决策单元，分析的样本容量为9，投入产出指标为7，很明显样本容量大于指标个数，满足DEA分析的要求。首先采用DEA对偶模型对保险公司绩效进行评价，结果θ列。华泰、太保、天安、大众、永安的相对绩效为1。再利用极效率DEA模型对这五个保险公司进行相对效率评价，结果华泰最优效率，永安紧随其后，接着是太保、天安和大众。最终的效率排序结果在最后一列。
从结果可以发现，华泰、太保、天安、大众、永安相对于人寿、平安、新华、新疆而言，是有效的。其中，人寿、大众可以看作弱有效，天安、太保则是比较有效，华泰、永安是非常有效，表明它们的投入产出指标值比较平衡。具体分析，华泰、永安在营业利润率、资产负债率的指标值上较其他保险公司高出许多，反映综合盈利能力较强。虽然，天安资产负债率是所有保险公司中最高的，但其在营业利润率方面表现较差，从而导致其在综合盈利能力方面低于华泰和永安。另外，新疆虽然在营业利润率方面表现较好，但是其资产负债率却只有1.064，低于平均水平，从而使其综合盈利能力下降。在费用率和赔付率方面，华泰、永安及天安、大众远远高于人寿、平安、新华。这也从一个方面反映出它们经营效益的差异。在资金利用率方面，无疑华泰、永安显得尤为突出。最后，流动比率是人寿最高，达到10.014,说明其流动负债，包括应付手续费、应付工资、应付福利费、未交税金等项目，在所有保险公司中最少。资本利润率最高是平安、新疆，分别达到0.637和0.538。不过，从本质上而言，虽然资本利润率可以衡量盈利能力，但是其反映的是创造单位盈利所需资本金数量，即盈利的成本。
三、相关建议
从以上分析可以看出，人寿、太保、平安、新华、天安在营业利润率方面都较低，一方面与其保费收入投资渠道狭窄有关，另外，也受金融机构分业经营、利率下调等市场化因素影响较大。为此，应当注意增强综合盈利能力，提高经营绩效。可以通过开发新险种和产品，培育新的利润增长点，裁减冗员并控制人员过快增长，加强理赔工作，以此控制赔款支出。资金运用方面的不足。此外，国家也应采取措施为保险公司资金运用提供良好的外部环境，例如放宽投资限制、丰富投资品种等。而对于新疆兵团保险公司，虽然其综合盈利能力表现尚好，但是其流动负债相对其经营规模和收入情况而言，显得不合理，究其原因在于成本控制较差，资源浪费严重。为此，新疆兵团保险公司应当注意提高成本控制能力，在公司内部实施严格的预算管理，以此控制费用降低成本。人寿、大众、新华的资金运用盈利率都比较低，因此，对于这三家公司来说，除了努力拓展保险业务以便扩大投资资金来源的规模外，更重要的还在于对保险投资进行科学管理与高效运作。这包括科学的可行性研究、正确的投资方式、选择合理的投资结构和有效的执行与控制。对于华泰、永安而言，虽然综合绩效排名最前，但是它们在流动负债方面表现均不理想，而且永安在体现效益的指标赔付率上也存在不足，所以，它们应根据自己的实际情况，采取相应措施，充分利用现有资源对自身经营状况进一步加以改进，以至发挥最大效益。
参考文献：
1.魏权龄.评价相对有效性的DEA方法[M].中国人民大学出版社，1988
【关键词】 价值创造; 上市公司; 经营业绩; 评价指标体系
现在,站在投资者利益保护的视角,将价值创造和业绩评价结合起来,使价值创造成为指导上市公司经营业绩评价的指向标,探索上市公司经营业绩评价问题是一项具有迫切现实意义的重要课题。建立科学、合理且具有可操作性的上市公司经营业绩评价体系,关注企业的真实价值创造表现及其能力,将有助于推动投资者对上市公司业绩基本面的持续关注和真实价值的深入挖掘,也将有利于我国资本市场投资者利益保护机制的建立健全和价值创造投资理念的培养、普及。
一、企业价值创造与上市公司经营业绩关系分析
对企业进行经营业绩评价的根本目的是评价企业价值创造规模大小与价值创造能力的好坏,投资者所要发现的是真正具有价值创造能力且能够创造真实价值的企业。企业的价值大小是一个静态的结果,而这个结果的大小主要取决于企业的价值创造能力。一个企业的价值创造能力的大小主要取决于关键价值驱动因素。关键价值驱动因素,就是指能够影响和推动企业价值创造的重要因素。关键价值驱动因素按照内容可以划分为外部环境价值驱动因素和内部管理价值驱动因素两大类型,而内部管理价值驱动因素又可以进一步地区分为财务价值驱动因素和非财务价值驱动因素两种具体类型。因此,对企业进行经营业绩评价,仅评价企业价值的大小是不够的,还应关注关键价值驱动因素,尤其是内部管理价值驱动因素,它反映了企业的价值创造能力,决定了企业价值创造的结果。
对企业价值创造驱动因素的分析可以借助于股东价值创造链、关键因素驱动树等工具。按照已有文献对股东价值创造环节的描述,可以总结提炼出反映股东价值创造能力的主要方面:营销能力、营运能力、研发能力。这三种能力基本概括了企业创造价值的内部管理关键驱动因素之非财务活动的一面,构成了企业的价值创造能力,决定了企业的价值创造表现。
那么如何衡量一个企业的价值创造表现呢?这可以借助于企业价值评估理论。根据企业价值评估理论,企业价值应该是利用与企业风险程度相适应的折现率对其在未来经营期限内所创造的经济收益进行贴现之后所获得的现值之和。可以看出,衡量企业价值创造表现主要与三个因素有关:收益、增长与风险。企业的盈利能力是企业未来收益的主要决定因素。只有盈利能力强的企业,才能创造出高的收益。同时这种收益应该具有较好的持续性和增长性,才能增加企业的价值。因此,在进行企业经营业绩评价过程中,还应该关注企业的增长能力。此外,企业若要持续、健康地经营下去,必须具备较好的偿债能力。偿债能力关系到企业的生存问题,即企业应力求保持以收抵支和偿还到期债务的能力,减少破产风险,使企业能够稳定生存与不断发展。偿债能力的大小可以反映企业的财务风险程度,从而影响企业的资本成本大小,进而也会影响企业价值。总之,企业的价值创造表现应该从盈利能力、增长能力和偿债能力三个方面进行评价。
综上分析,以价值创造为导向的上市公司经营业绩评价主要包括两个方面:一是企业价值创造表现,可以从盈利能力、偿债能力、增长能力三个方面进行衡量;二是企业价值创造能力,可以从营销能力、营运能力、研发能力三个方面进行反映。企业价值创造表现是企业价值创造能力的最终体现,企业价值创造能力的强弱决定了企业价值创造表现的好坏。
二、上市公司经营业绩评价指标体系的构建原则
构建上市公司经营业绩评价指标体系,应该遵循以下原则:
(一)财务指标与非财务指标相结合,以财务指标为主
正如前文所述,要全面评价上市公司的经营业绩,既要衡量其创造价值的大小,又要反映其创造价值能力的高低。而创造价值表现和能力又需要从多个方面进行评价。因此,使用单一指标难以准确地评价上市公司经营业绩的整体特征,需要建立多元化评价指标体系,强调财务指标与非财务指标相结合,以财务指标为主。
在进行经营业绩评价时,为了全面评价上市公司的价值创造能力,尤其是在对上市公司价值创造驱动因素的分析中,需要引入非财务指标。但具体选择评价指标时,还要考虑到基于价值创造的上市公司经营业绩评价主体是上市公司的外部投资者。就我国目前的资本市场而言,外部利益相关者只能主要依赖上市公司公开披露的财务信息了解上市公司,而无法全面了解属于上市公司内部信息的非财务活动情况。因此在进行经营业绩评价时,无法引入过多的非财务评价指标。另外,许多非财务指标存在不易计算与衡量的问题,而财务指标的客观性比较强,其数据较易获得。因此在设计上市公司经营业绩评价指标体系时仍以财务指标为主,在可计量与可获得的基础上尽可能地结合非财务指标。
(二)基本指标与行业特色指标相结合,突出行业特色
在设计上市公司经营业绩评价指标体系时应考虑其所处的行业背景。正如Alan C.Maltz等人(2003)所说,由于一套特定的业绩评价指标体系不可能对每一个企业都适用,所以可以先搭建一个业绩评价的通用框架,企业可根据其所处的环境和自身的特点在其中选择相应的评价指标。这也是本文研究的目的,我们不可能建立起唯一的适用于所有上市公司的经营业绩评价指标体系,这种做法也没有什么实际意义,但可以建立一种具有通用性和综合性的上市公司经营业绩评价指标选择模式,这样使用者可在实际操作中根据行业背景设计完整的经营业绩评价指标体系。因此,搭建一个用于指导使用者根据行业特点设计上市公司经营业绩评价指标体系的通用框架具有重要意义。具体而言,就是将每一方面的评价指标分为通用指标和特殊指标两大类型。前者反映所有上市公司的共性,后者体现被评价上市公司的行业特性。
对于不同时期不同行业背景的企业而言,其外部环境、行业特征、行业生命周期存在差异,进而会影响该行业上市公司的关键价值驱动因素。比如制药业的关键价值驱动因素是研发能力,研究与开发的投入及其占销售收入的比重是关键;而对于电信业,则市场营销能力更为关键,因此有必要引入客户满意度指标。因此,在建立上市公司的经营业绩评价体系时,尤其是在指标设计的过程中,要结合具体的行业特点进行分析,这样才能使业绩评价的结果更具有科学性。
三、基于价值创造的上市公司经营业绩评价指标体系的构成
基于价值创造的上市公司经营业绩评价指标体系由价值创造表现指标和价值创造能力指标构成。价值创造表现评价指标分为盈利能力、偿债能力和增长能力等;价值创造能力指标包括营销能力、营运能力和研发能力等。每一类指标体系又区分为通用指标和特殊指标。本文主要探讨通用指标的选取。
(一)盈利能力指标的选取
在实践中,应用较为广泛的盈利能力指标主要有:EVA、销售利润率、总资产报酬率、净资产收益率。其中,EVA是从股东角度定义的经济利润,相对于会计利润,它考虑了权益资本成本能够反映企业的价值创造结果,是盈利能力指标的首选指标。尽管净资产收益率是评价上市公司资本盈利能力的核心指标,但是由于该指标的计算与EVA有共同之处,其内涵基本被EVA所涵盖,为了避免重复,不选持净资产收益率。总资产报酬率反映的是公司对资产的运用效果,销售利润率可以反映上市公司的商品经营盈利能力。由于一个企业要能够持续为股东创造价值,应该主要看其经营性的业务创造价值能力,而经营利润剔除了“听天由命”的投资收益和公允价值变动损益,因此经营利润要比营业利润更能够反映上市经常性业务所创造的价值。这样,盈利能力指标包括EVA、总资产报酬率、销售经营利润率。
(二)偿债能力指标的选取
在实践中,应用比较广泛的偿债能力指标主要包括:流动比率、速动比率、资产负债率、已获利息倍数等。笔者认为流动比率和速动比率都不能精确地反映上市公司的真实短期偿债能力,选用现金比率(经营活动现金流量净额与流动负债之比)可能更为恰当。
(三)增长能力指标的选取
增长能力反映上市公司盈利能力的发展性和持续性。上市公司若要获得持续发展能力,就必须在股东权益、利润、营业收入和资产等各方面谋求协调发展。在这四项增长能力指标中,经营利润增长率与股东权益增长率更能体现出公司增长的效率性。若没有经营利润的增长,销售的增长在某种程度上可谓无效率的增长。无论是销售的增长,还是资产的增长,投资者最终期望的都是股东权益的增长。因此,指标体系采用经营利润增长率、股东权益增长率作为增长能力的评价指标。
(四)营销能力指标的选取
营销能力可以考虑以下评价指标:1.客户满意度是指客户对企业所提供的产品或服务的满意程度,它是保持老客户和吸引新客户的驱动因素。营销能力强的上市公司客户满意度也高。2.市场占有率,它反映了上市公司产品的市场地位,从结果角度反映了营销能力,营销能力越强,相对而言公司产品的市场占有率越高。3.营业费用占销售收入的比率反映了上市公司在销售方面的投入,它是支撑公司营销能力的必要保障,但是太高又会降低公司的营销效率,因此应该保持在合适的水平。
(五)营运能力指标的选取
营运能力主要反映了上市公司利用资产进行经营的效率。对于上市公司而言,应收账款和存货的管理尤其重要,因此可以选取应收账款周转率和存货周转率来反映上市公司的资产管理效率。另外,还可以用管理费用占资产比率来反映上市公司资产管理效率。需要注意的是,管理费用应该扣除那些与管理不直接相关但按会计处理方式计入管理费用的项目,如研究费用。
(六)研发能力指标的选取
对上市公司的价值创造能力进行评价时,不能忽略对上市公司研发能力的评价。因为它为上市持续创造价值提供了动力。可以利用R&D支出占营业收入比率、开发费用资本化率等指标评价上市公司的研发能力。R&D支出占营业收入比率越大,说明公司对研发活动越为重视;开发费用资本化率越大,说明公司研究开发成功的概率越高,所形成的无形资产越多。
综上所述,基于价值创造的上市公司经营业绩评价通用指标体系可构建如表1。
【主要参考文献】
[1] 陈志斌.基于价值创造的企业现金流管理研究[M].大连:东北财经大学出版社,2007.
[2] 汤谷良,等.试论企业盈利、增长、风险三维平衡战略管理[J].会计研究,2004(11).
[3] 王化成,等.企业业绩评价模式研究[J].管理世界,2004(4).
关键词：盈余质量；评价指标；案例分析一、引言
据了解，上市公司经营业绩的好坏具体表现在企业的盈余质量方面，通常盈余质量高的企业其业绩更具有可靠性、相关性，可以说盈余质量对企业业绩评估的一面镜子，盈余具有持续性，现金流越稳定的企业，企业业绩越好。所以本文主要从盈余质量角度，以海德公司为案例来探讨企业的发展能力，并结合当前的经济环境，提出自己的看法。
二、盈余质量的分析
质量，一般是指产品或工作的优劣程序，盈余质量指企业盈余的优劣程度。我国企业报告的盈余，是会计人员根据会计准则和制度的规定，对企业在一定会计期间开展的各种经营业务进行确认、计量的结果。部分企业为了获取信贷资金、商业信用、公司上市、保持配股资格、偷漏税等原因，会粉饰会计报表，调节盈余。
目前学术界对于盈余质量的评价方法很多，但大体上可以评价基础为准分成两大类；一是基于公司财务数据所进行的直接评价；二是假定证劵市场有效，通过股价对会计盈余的反映所进行的间接评价。本文以海德股份公司为例，以第一大类方法中的财务指标对公司盈余质量进行分析和评价。
三、案例分析
海南海德实业股份有限公司于1992年11月2日经海南省股份制试点领导小组办公室琼股办字[1992]37号文批准，由原海南省海德涤纶厂改组设立为规范化股份有限公司。公司经营范围包括：信息产业、高新技术产业，房地产开发经营、房地产销售服务，工业产品、农副产品的销售，进出口贸易（凭许可证经营），旅游业，汽车维修服务，酒店管理与咨询服务，会议服务（不含旅行社业务），含下属分支机构的经营范围（凡需行政许可的项目凭许可证经营）。
本文以2008年-2010年海德股份披露并经注册会计师审计后的财务报表为例（年报数据均来自金融界网站），分析公司盈余质量
（一）利用资产负债表分析盈余质量
资产负债表反映的是企业主要财务状况。我们主要从短期偿债能力、长期偿债能力、营运能力来进行分析。（详细表1）
表1报告期2010年2009年2008年评价指标公司行业公司行业公司行业应收账款周转率56.1123.7444.9923.810.4220.78速动比率0.01810.00570.01330.00630.0090.0048资产负债率32.86%70.24%28.57%65.16%40.83%63.37%应计额比率-4.13%-9.86%4.28%从2008—2010年的公司资产负债率波动不大说明该公司的长期偿债能力较好。行业数据分别为63.37%，65.16%.70.24%，对比这三年来公司与行业的资产负债率，可知每一年的公司资产负债率偏低于同行业，从某种意义上说该公司并没有有效地利用债务工具来提高公司的经营业绩。
观察公司三年的行业数据，与同行业进行对比，发现它有逐年上述的趋势，说明该公司的应收账款变现能力较强，利润质量有较好的保障。
应计额比率从两个方面进行分析，应收款项和应付款项，应收表明企业被别人占用的资金，应付表明的是企业占用别人的资金，要是应收大于应付，那么企业在市场中居于被动地位，要是应付大于应收，那么表明企业在市场中占据主导地位。
（二）利用利润表分析盈余质量
利润表反映的主要是公司的经营成果，主要从营业利润率、资产减值准备率、净资产收益率等这三个指标来分析。（详细如表2）
表2报告期2010年2009年2008年评价指标公司行业公司行业公司行业净资产收益率13.05%14.21%8.22%13.53%18.35%11.35%营业利润率40.37%21.53%27.02%20.67%0.62%17.32%资产减值准备率0.09%0.33%0.22%营业利润率是扣除营业外收支以后计算所得，其反应的利润更加真实可靠。从表中可以看出，海德股份的营业利润率在08年时较低，说明该企业的利润当年主要靠对外投资获得或者来源于营业外收入，观察08年财务报表，我们可以看出，企业的营业外收入比重很大，这与利润比较起来，难以控制，偶然性很大，目前实现的利润在未来不具有重复性，净利润的预计价值较小。
资产减值准备率是资产减值准备额占资产总额的比重，通过该公司的三年财务数据现实表明，资产减值准备率变化不大，从某种意义上说该企业并没有利用会计政策和会计估计来操纵盈余，盈余的可靠性较高。
对比三年公司的净资产收益率，我们可以看出他有逐渐下降的趋势，而同行业的净资产收益率在缓步上升，且公司在2009、2010年度的资产收益率略低于同行业水准，这对股东来说并不是一个好消息，应为这意味这业绩的下降。
（三）利用现金流量表分析盈余质量
从收付实现制到权责发生制是会计发展史上的巨大进步，然而权责发生制也有缺陷，在权责发生制下，企业有更大的空间选择对其有利的会计方法和政策，通过这些会计政策选择、会计估计来粉饰财务报表。正是出于这种考虑，我国企业会计准则要求同时报告以权责发生制为基础编织袋利润表和以收付实现制为基础编制的现金流量表，结合权责发生制下的利润表和收付实现制下的现金流量表分析有助于判断公司利润的现金保障程度，进而有利于分析公司的盈余质量。（详细如表6）
表6权责发生制收付实现制报告期2008年2009年2010年报告期2008年2009年2010年项目比率值比率值比率值项目比率值比率值比率值营业利润/
营业收入0.62%27.02%40.37%经营现金净流
量/营业收入8.72%54.15%100.23%营业利润/
总资产0.15%7.05%11.52%经营现金净流
量/总资产2.17%14.13%28.59%营业利润/
总股份0.000270.01120.0225经营现金净流
量/总股份0.003850.225850.5587通过此表可以看出公司在权责发生制下计算出来的获利能力较高，对应的现金获取能力比率也一样很好，差距很小，每年都在逐渐上升，这与其行业自身的特殊性存在一定关系，单一方面说明该公司自身的盈利水平较高，另一方面，以实现的收益有强大的现金作保障，其风险较小，公司通过利润表反应的每股营业利润率成倍数上升，每股经营现金径流量上升，形势一片大好。
综上，通过对上述财务报表在2008—2010年财务数据的分析，得出如下结论：
从会计盈余来看，盈利质量得到提高，经营业绩得到改善，如营业利润率的不断提高，意味着公司的盈利质量得到改善和盈利质量的持续得到提高；并领先于同行业平均水平。
从现金流量来看盈余质量，盈利的质量得到了现金流的保证，意味着盈利质量的可靠。
从财务状况来看，公司的短期偿债能力和长期偿债能力强，财务风险较小，应收账款周转率提高，资产管理能力增强，意味着经营业绩的提高。
四、结语
通过以上的分析，企业09—10年的业绩得到提高，业绩得到很大的改善，但企业在财务政策上面过于保守，没有充分利用09—10年房地产市场的景气扩大成果，且盈利能力的改善的主要原因是09—10年海南房地产市场的火爆，但随着房地产市场的趋于理性，价值得到回归，再加上2011年，国家宏观调控力度不减，房地产市场依旧持续低迷，商品房价格将进入徘徊状态。预计全年房价保持低速增长。可能造成房地产市场的动荡，对企业的盈利能力会造成重大不利影响。但公司目前没有积压的土地项目和银行借款，资金压力相对较小。企业比较谨慎的财务政策有利于抵抗这一波风险。（作者单位：海南师范大学经济与管理学院）
参考文献：
[1]王秀芬.河南省上市公司盈利质量分析与评价研究[J].会计之友，2010，9：4-10
[2]刘灵芝；李海松；如何利用现金流量表分析？企业财务状况[J].商业会计2004年02期
关键词：经济增加 值业绩评 价实证研究
目前上市公司的绩效评价是建立在以财务报表提供的利润为中心的基础上，人们关注的公司业绩仅是会计意义上的净利润，但净利润指标只考虑了公司债务资金的成本。股本资本的所有者(即股东)要求公司提供资本回报，属于隐性的成本，这一成本在传统会计利润中并未得到体现，从而造成了传统财务指标得到的分析结果与公司实际创造的股东价值存在差异。随着我国经济的发展，传统的会计指标评价体系愈发显得不适应资本市场的需求，为了正确评价上市公司的业绩，引入了经济增加值(Economic Value Added，EVA)，对于合理评价上市公司业绩，具有重大的现实意义。
一、文献综述
经济增加值――EVA是公司税后净营业利润扣除全部资金机会成本后的余额。EVA最早出现在新古典经济学派经济学家阿尔佛雷德・马歇尔的《经济学原理》一书中。而经济增加值的思想又是源于亚当斯密的剩余收益法，在某种程度上可以认为EVA是剩余收益的新版本。20世纪90年代，美国的Stern和Stewart在剩余收益的理论基础上，提出了以股东价值为中心企业经营业绩评价的方法――EVA，建立了Stern Stewart&co(思腾思特管理咨询公司)，从事EVA的推广、应用和咨询工作。随后，EVA引起了管理学界和产业界的广泛关注，并逐渐成为一种全球通用的公司业绩衡量标准。《财富》称EVA为“当今最为炙手可热的财务理念”。美国管理之父彼得・德鲁克指出：“作为一种度量全要素生产率的关键指标，EVA反映了管理价值的所有方面”。到目前为止，国外学者对E―VA实证方面所进行的研究有：O'Hanlon和Peasnell K．研究认为EVA为将错误的会计数据转换成正确的价值评价提供了很好的参考标准；Rajan s．R．对美国1998年的电力行业上市公司的绩效评价中，运用标准化的EVA、净收益、净资产收益率、总资产收益率、每股收益、标准化的自由现金流等指标，分析其与公司价值的关系，结果表明，EVA对公司价值的解释力最强。我国在EVA方面的实证研究不多，比较有代表性的有乔华、张双全的研究，发现MVA与EVA的相关性很好，在很大程度上超过了ROE、ROA、EPS等传统的会计指标。王宗军和杨琳的实证研究结果表明，运用EVA评价上市公司绩效要优于目前以利润为中心的传统评价方法，且EVA评价模型对价值创造公司的绩效评价更加有效。研究表明也有在我国企业业绩评价中EVA暂时还无法完全替代传统的会计指标，其原因是我国证券市场处于弱式发展还不完善。鉴于我国对EVA的实证研究不多，且EVA作为企业业绩评价标准在国际市场上有良好的认可度，本文拟从实证角度出发，分析EVA对我国上市公司业绩优劣的解释力。
二、EVA经济指标的分解
现将EVA指标分解如下：EVA=NOPAT-C％*TC，其中c％表示资本成本率，TC表示全部资本，NOPAT表示税后净营业利润。
先将税后净营业利润进行分解：税后净营业利润=主营业务收入－销售折扣与折让－营业税金及附加－主营业务成本+其他业务利润+当年计提或冲销的坏帐准备－管理费用－销售费用+长期应付款、其他长期负债和住房公积金所隐含的利息+投资收益－EVA税收调整，其中，EVA税收调整=利润表上的所得税+税率*(财务费用+长期应付款、其他长期负债和住房公积金所隐含的利息+营业外支出－营业外收入－补贴收入)。再将全部资本作如下分解：全部资本=债务资本+股本资本－在建工程－现金与银行存款，其中债务资本=短期借款+一年内到期长期借款+长期借款，股本资本=股东权益合计+少数股东权益+坏帐准备+存货跌价准备+累计税后营业外支出－累计税后营业外收入－累计税后补贴收入。最后对资本成本率进行分解：加权平均资本成本率=债务资本成本率*(债务资本／总市值)*(1－税率)+股本资本成本率*(股本资本／总市值)，其中债务资本成本率=利息／债务总额=(短期借款*短期债务利率+长期借款*长期债务利率)／债务总额，股本资本成本率=无风险收益率+β*市场风险溢价
从以上分解过程可以看出，EVA对传统的会计报表中的会计项目进行了合理的调整，使业绩评价结果尽量与经济实况相吻合。
三、实证研究
(一)样本选取 以2004年作为时间窗口，选取2004年的财务报告数据作为样本分析基础。该年度在上海证券交易所和深圳证券交易所上市且发行A股的公司有1361家。由于EVA不适用于钢铁、玻璃制造行业、金融行业和石油勘探等需要大量战略性投资的行业。因此笔者选取信息技术行业作为研究样本，共有84家公司。此外对持有ST、PT股的公司，以及信息披露不充分、缺少变量观测值的公司予以剔除，这样得到的有效样本为74家公司。
(二)数据来源 样本中的公司会计数据和股票价格都是来自上市公司年度报告。EVA公式中涉及的债务利率是根据2004年中国人民银行公布的存款利率表来确定，短期债务利率定为5．22％，长期债务利率定为6．12％。对于股本资本成本率则运用资本资产定价模型计算得出，无风险利率选用2004年记账式国债发行年利率3．2％，信息技术行业的资产平均收益率为5％，行业的平均β系数为1．55，因此信息技术行业的股本资本成本率为6％。
(三)变量说明 本研究过程中所涉及到的变量有公司市场价值(V)、经济增加值(EVA)、净利润(NP)和经营现金净流量(NOCF)，下面对变量进行说明：首先，因变量。本文将公司的市场价值(V)作为衡量公司绩效的标准。市场价值是卖方能够合理获得的最好价格，也是买方能够合理获得的最有利价格，能够在很大程度上体现资本市场中众多利益相关者的需求意愿。市场价值等于年末股票的价格乘以年末流通股股数。其次，自变量。实证研究中，采用的自变量有：净利润(NP)指标；经营现金净流量(NOCF)指标；经济增加值(EVA)指标。最后，控制变量。在用EVA评价企业经营业绩时，企业的资产负债率(WA)可能会对企业业绩产生一定的影响。本文在回归分析中，引入资产负债率作为控制变量。
(四)统计性描述 对实证中涉及的变量进行统计性描述，结果如(表1)和(表2)所示。总样本中净利润为正的公司有66家，净利润为负的公司有8家。亏损公司数量占总样本的10．81％，运用EVA计算出来的价值毁损公司有32家，占总样本的43．24％。描述性统计方面体现出了会计指标与经济增加值之间区别。(表2)是按EVA正负来分组所进行的统计性描述，价值创造
公司的市场价值(V)、经济增加值(EVA)、净利润(NP)、经营现金净流量(NOCF)的平均值几乎都远高于价值毁损公司。说明EVA在反映公司业绩本质方面起着一定的作用，用EVA来衡量上市公司的绩效基本反映了公司的实际经营绩效。
(五)实证分析以公司的市场价值作为衡量公司绩效的标准，建立V与EVA、NP、NOCF三者的回归分析模型如下：
运用上述模型(1)、(2)、(3)，其回归结果如(表3)所示。由(表3)的回归分析可以看出EVA与企业价值的相关度达到了70．65％，明显高于NP(51．69％)及NOCF(58．21％)。EVA对公司绩效的解释力为49．21％，远优于传统的经营业绩评价指标的解释力。NP(26．71％)与NOCF(33．82％)。另外回归系数值β说明EVA每上升一个单位，公司的市场价值会上升4．0255个单位，NOCF每上升一个单位，公司的市场价值仅上升0．5237个单位，在这一方面EVA明显优于NOCF指标。(表3)的结果已充分显示出EVA评价指标的优势，但是根据以往学者的研究经验，企业的资产负债率在一定程度上也影响着企业的业绩。因此，笔者引用企业资产负债率(WA)作为控制变量，在模型(1)的基础之上建立修正模型，即模型(4)，以新的角度检测EVA与公司绩效的关系。修正模型如下：
修正后模型的回归结果见(表4)与(表3)相比较，相关系数Multiple R及判定系数Adjusted R Square都高于单独的EVA回归结果，而且更是优于NP和NOCF的回归结果。这说明企业的资产负债率作为控制变量对企业业绩的影响，回归结果进一步说明了EVA的优势。
四、研究结论及建议
(一)结论 本文通过回归模型所得到的分析结果表明了经济增加值(EVA)在评价公司绩效方面明显优于传统财务评价指标――净利润与经营现金净流量。经济增加值通过对会计项目作出的调整，以及对债务资本与权益资金的充分考虑，使其更能够反映企业真实的盈利水平。由此进一步肯定了EVA的优势：一是考虑权益资金成本。真正以股东财富的增加来衡量企业的经营业绩，通过经济增加值来反映企业的真实价值创造能力。二是考虑资产的机会成本。采用资产定价模型确定资本成本时，必然要考虑企业风险，考虑投资的市场机会成本，从而将企业业绩评价推向市场。三是将利润与资产的占用以机会成本的方式相联系。这样易于理解，并能促使管理者关注投资效益和资产的利用状况，有助于具体投资项目决策与股东财富最大化的协调统一。本文由于样本模块的单一，所得到的EVA结果可能会存在一定程度的片面性，不能证实所有行业的EVA都优于传统业绩评价指标，但是至少它说明了EVA业绩评价指标在信息技术行业所体现出的独特性及其自身价值。在信息技术行业这些家样本公司中，EVA评价指标表明利润为正的公司不代表就是价值创造公司，这体现了EVA在评价企业绩效方面的独特性和上市公司进行EVA分析的必要性，从而引起更多的利益相关者对企业EVA的关注。
(二)相关建议 经济增加值作为业绩评价标准，与传统财务评价指标相比，权益资金和股东利益，具有其优势，但在实际应用中也存在一定的不足。如EVA不能够识别上市公司报表中隐藏的虚假成分，即不能识别财务报表虚假的风险，经济增加值在指标计算中对会计项目的调整存在复杂性和随意性等。但是随着我国经济不断发展和资本市场不断完善，也在给EVA提供良好的应用环境，扩大EVA应用的深度与广度，在更大程度上充分利用这一新的业绩评价指标。这样使得公司、股东、乃至是资本市场逐步重视EVA，最终达到提高企业资金利用效率的目的，进而推进我国资本市场更好的运作和发展。
作者简介：
牟伟明(1970-)，男，江苏常州人，常州工学院工商管理学院副教授
关键词：石油企业 制度 管理
所谓制度是指企业按照规定程序印发的具有长期普遍约束力的规范性文件。包括公司经营目标与战略，公司的管理组织以及各业务职能领域活动的规定。制度标准化就是以规范的管理机制为基础，按照科学的制度类别、层级和类型标准，运用标准化制度模板构建的涵盖公司全部业务领域的制度
钻井公司传统的制度管理中存在的问题主要表现在以下几个方面：一是制度格式不统一，比较多样化，经常出现以通知的形式制定制度；二是没有专业的制度审核部门，且对审核内容不清晰，造成制度中管理职能交叉；三是制度管理不够规范，对已停用制度不能及时废止，造成新旧制度脱节，管理上存在盲点或多重管理。
钻井公司管理主要包含以下几个特点：一是业务面比较广，涉及技术、安全、设备、人员、经营、市场、合同、车辆、法律、财务等等，容易产生管理漏洞；二是一线职工人数较多，是公司管理的主要执行者，而一线人员的能力水平差异较大，容易造成公司管理执行不到位。
通过分析钻井公司传统制度管理中存在的问题，以及钻井公司管理的特点，我们不难得出，制度标准化对于钻井公司管理是非常迫切的一项工作。
一、标准化制度具有规范性，只有具有一定的规范性才能发挥管理制度的作用
一个具体的专业性的管理制度一般是由一些与此专业或职能方面的规范性的标准、流程或程序、规则性的控制、检查、奖惩等因素组合而成的。标准化制度包含了制度的目的、编制依据、适用范围、管理制度的实施程序、管理制度与其他制度之间的关系等，其中属于规范性的因素有：管理制度中的编制目的、编制依据、适用范围、管理制度的构成等；属于规则性的因素有：构成管理制度实施过程的环节、管理制度实施的具体程序、控制管理制度实现或达成期望目标的方法及程序；形成管理制度的过程，完善或修订管理制度的过程，管理制度生效的时间、与其他管理制度之间的关系。这一系列规范都有利于制度执行者在查阅制度时更清晰的了解到作为制度执行者应该做哪些工作，做到什么程度，更有利于制度的落实。
标准化制度的规范性能够发挥管理作用的原因有以下两个方面：
1.编制的制度是规范的，符合钻井公司管理科学原理和钻井公司行为涉及到的每一个事物的发展规律或规则；
2.实施标准化制度全过程是规范的，而且是全员的整体职务行为或工作程序；
只有这样，钻井公司管理制度体系的整体运作才有可能是规范的，否则将导致管理制度的实施结果呈现不规范的状态。
二、标准化制度具有统一性，统一性是制度标准化的基础
制度的统一性是指所有制度都应该执行一致的格式，无论是制度的基本信息，还是制度内容安排。钻井公司标准化制度在制度基本信息中涵盖了制度名称、印发文号、主办部门、会签部门、生效日期、废止制度、制定依据、适用范围、约束对象、涉及制度等内容，在制度内容安排上也做了统一要求，围绕“管什么”、“谁来管”、“怎么管”分别阐述制度的管理对象、职责分工、管理流程以及监督检查程序，统一的制度格式设计简明，要求清晰，执行效率也相对较高。
标准化制度的统一性能够发挥管理作用的原因有以下三个方面：
1.统一的制度模板为制度制定部门提供方便，便于制度制定，同时有利于制度审核部门对制度进行审核。
2.统一的制度格式对制度执行中各层级、各部门的职责划分比较清楚，便于各部门、各单位推行制度运行。
3.统一的制度格式，制度执行单位能够清晰地掌握该负责的工作节点，尤其是对于生产工作比较集中的基层单位。
综上所述，标准化制度管理在钻井公司的推广应用，能够适应钻井公司的管理特点，满足钻井公司的管理需求，且从根本上理清了钻井公司各部门和各层级的管理职能，有效促进钻井公司制度管理水平提升，提高钻井公司制度执行力，为钻井公司实现各项管理目标和经营目标奠定基础。
参考文献：
[关键词]铁路多元化经营企业 合并会计报表 编制 建议
一、铁路多元化企业合并会计报表编制过程中存在的问题
1.“未确认的投资损失”会计处理过程中存在的问题
(1)“未确认的投资损失”的性质
“未确认的投资损失”,实际上为子公司的资不抵债额,在编制合并报表时,为避免高估净资产,采取稳健的做法,全额反映在所有者权益项下。但是,按照我国《公司法》的规定,在没有担保和财务承诺的情况下,出资者只承担有限责任,即使对资不抵债的子公司清算,母公司也已不再产生损失。因此,“未确认的投资损失”的性质,就要依母公司是否承担法律责任而定:母公司对资不抵债子公司担保或财务承诺的部分,合并报表就应当确认为损失,反映在所有者权益“未确认的投资损失”和本期损益“未确认的本年投资损失”项下;否则,就不应当反映在所有者权益下,而应增设“子公司资不抵债额”科目反映,其性质介于所有者权益和负债之间,类似“少数股东权益”。
(2)未确认的投资损失处理过程中存在的问题
按照(财会[1999]10号)文件要求,进行会计处理的结果是,母公司个别报表及合并会计报表均无需在当期确认子公司的超额亏损部分,虽与现行的会计制度与会计准则要求一致,但也存在许多问题。一是有可能带来一定的负面效果,即导致母公司将自身的亏损通过关联方交易等手段转移给由已超额亏损的子公司来承担,由于母公司利润表和合并利润表中对该超额亏损部分均无需确认,从而达到提高母公司利润及合并净利润目的。二是增设的两个项目是反映母公司未确认子公司的投资亏损额,对属于少数股东的那部分超额亏损,在合并会计报表中应如何反映,现行会计制度中没有相关规定。三是该规定未区分母公司对子公司是否承担担保责任,在母公司对子公司的债务承担担保责任的情况下,上述会计处理并不合适。四是在合并会计报表中存在未确认的投资损失的情况下,母公司进行权益法核算时,母公司的长期股权投资是否应与子公司剔除未确认的投资损失后的所有者权益对应一致?现行会计制度没有相关规定。
2.关于连续编制合并会计报表期初数存在的问题
连续编制合并会计报表中,资产负债表期初数的衔接,特别是未分配利润项目的衔接较难处理。个别会计报表未分配利润期初数,通常就是上期的期末数。就算有调整,也可列出调整数,在报表附注中注释。但在编制合并资产负债表填列期初数时,未分配利润期初数通常不等于上期期末数。
3.关于报告期内其他权益的变动影响当期利润问题的探讨
报告期内实收资本、资本公积的增减影响到当期净利润的确定。由于铁路体制的特点,各公司之间进行整体划转、资产的重组整合,会涉及到铁路多元化经营企业实收资本、资本公积的增减,若企业所有者权益为负数的情况下,会影响到集团公司对下属子公司上年净利润的确定,按现在的账务处理方式,在不调整以前年度损益的情况下,会影响当期净利润的确认。造成利润表中当期净利润不真实、不合理,从而严重影响报表使用者的判断和决策。
4.关于报告期内各集团公司在确认当期净利润的确认原则不统一问题的探讨。
目前铁路企业的集团公司在确认子公司当期净利润时,一种做法是只按照子公司确认的当期净利润而确认当期净利润,不调整子公司的未确认投资损失。即对子公司的利润表只进行简单汇总,而不是真正意义上的合并报表。另一种做法是按照子公司确认的当期净利润与未确认的投资损失之和,作为子公司当期损益,然后根据企业会计准则的要求,对子公司投资损失的确定原则,以对该子公司长期股权投资账面价值减记至零为限,重新确认当期净利润和未确认投资损失。
二、解决铁路多元化企业合并会计报表存在问题的方法
1.合理编制年初数变动表,建立表与表之间钩稽关系
通过正确编制资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表附表-“年初数变动表”,建立本期合并会计报表中的年初数与对应的上期期末数的核对关系,则可解决此问题。一来报表较易编制,二来也可以衔接上期年末数,对报表使用者来说也容易理解。一是资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表的年初数必须与年初数变动表中的变动后的年初数一致。二是各子公司年初数变动表中的变动前年初数与上年年末数一致,所有者权益的变动项目必须与母公司所有者权益的项目核对一致。三是合并后利润表中的归属于母公司的净利润依据母公司本级数确定。
2.设置权益类明细账,与相关报表进行核对
为便于集团公司编制合并报表,集团公司“实收资本”、“资本公积”、盈余公积“、“利润分配-未分配利润”科目应分别下设“年初数”、“调整年初数”、“当年发生数”明细账,与各子公司年初数变动表、所有者权益变动表相核对。
3.分析子公司以前年度损益调整,合理确认未确认投资损失
对各子公司报告期内调整以前年度损益要进行分析。如果子公司上期末不存在未确认投资损失,子公司报告期内调整以前年度损益,则可记入集团公司“利润分配-未分配利润-调整年初数”。如果子公司上期末已有未确认投资损失,则集团公司当期不确认为以前年度收益。不需要进行账务处理,只在未确认投资损失辅助账中登记,直至不存在未确认投资损失时,可记入集团公司“利润分配-未分配利润-调整年初数”。
4.报告期内其他权益变动采用追溯调整法,调整以前期间确认子公司的净利润
对于报告期内子公司实收资本、资本公积的增减,如果影响到上期净利润的确认,应对上期净利润的确认进行追溯调整。除实收资本、资本公积和相应的长期股权投资进行账务处理外,还应由子公司上传集团公司通知书,以调整以前年度母公司对子公司净利润的确定。集团公司按照通知书调整以前年度损益和未确认投资损失,可记入集团公司“利润分配-未分配利润-调整年初数”。这样可解决由于子公司报告期内实收资本、资本公积的增减,本属于影响上期集团公司对子公司净利润的确认,造成影响当期集团公司对子公司净利润和未确认投资损失确认不合理的问题,即对上期集团公司对子公司净利润的确认进行追溯调整。
5.统一对子公司净利润的确认原则
报告期内集团公司对各子公司投资损失的确认,应以集团公司分别对各子公司重新确认为原则,不得对各子公司填报的未确认投资损失进行简单加总。
三、完善铁路企业合并报表编制的建议
1.建议铁路企业统一执行新企业会计准则
铁路企业由于各种原因,目前尚没有执行新企业会计准则,对合并的会计报表的编制没有统一的规范。按照新的《企业会计准则第2号――长期股权投资》规定,企业对子公司的长期股权投资采用成本法核算,改变了现行企业对子公司的长期股权投资必须采用权益法核算的规定。而铁路企业现行的合并财务报表的编制是以对子公司长期股权投资采用权益法为前提。新的《企业会计准则第33号――合并财务报表》主要就合并范围、合并程度和相关信息的披露作出规定;而在合并程序中主要规定编制合并财务报表需要抵销的项目。
2.做好个别会计报表的调整
我国现行《合并准则》规定:母公司应当统一子公司所采用的会计政策,使子公司采用的会计政策与母公司保持一致。子公司所采用的会计政策与母公司不一致的,应当按照母公司的会计政策对子公司财务报表进行必要的调整;或者要求子公司按照母公司的会计政策另行编报财务报表。因此笔者认为,统一母子公司会计政策的规定作为合并会计报表的基础必须得到执行,但在实际操作中,应当合理运用重要性原则。
3.子公司所有者权益为负数的情况下,长期投资与权益的抵销。
子公司所有者权益为负数时,应如何抵销母、子公司之间的投资与权益?目前尚无正式的规定。笔者建议建立“未确认投资损失”辅助明细账,对报告期末以对该子公司长期股权投资账面价值减记至零为限的原则,对各子公司确认损失,对未确认的投资损失需要在辅助账中逐笔进行登记,直至对该子公司可确认损失时再确认损失。
铁路企业编制合并报表的历史较短,企业在合并实践中遇到诸多需要深入探索的问题。合并报表提供的是涵盖整个集团的高度综合性的信息,这有利于展示整个集团的全貌,使得信息使用者不必去仔细审阅集团中各个公司的财务报表。但这一全貌掩盖了企业集团中处在不同行业的各个公司特别是母公司的个别情况,导致现行合并报表不能很好的完成会计信息系统所赋予的目标。因此,对现在合并报表予以改进的目标,就是使其能够更好的满足不同信息者的共同需要,使其更真实、合理。
参考文献:
[1]孟建民.企业合并会计报表研究[C].企业合并与合并会计报表.大连:大连出版社,2005.
