关键词：企业；并购重组；税收筹划
一、企业并购重组中税收筹划的内涵
企业并购重组的税收筹划是指在税法要求的范围内，并购双方从税收角度对并购方案进行科学、合理的事先筹划和安排，尽可能减轻企业税负，从而达到降低并购成本，实现企业整体价值最大化的目的。
二、新《企业所得税法》以及财税（2009）59号文件对企业并购重组税收筹划的影响
2008年1月1日，新《企业所得税法》的全面实施，对企业并购重组的税收筹划产生了根本性的影响，主要表现在以下几个方面。一是弱化了企业并购重组时利用地域优惠进行税收筹划的方式。原所得税法下企业并购重组中利用地域性税收优惠政策，热衷于经济技术开发区为主等区域的企业以享受低税率的优惠。而新企业所得税法强调以产业优惠为主、区域优惠为辅的所得税优惠格局。二是纳税人利用外资企业身份进行并购税收筹划不再可行。原所得税法下内、外资企业税负有差距，外资企业享受的是“超国民待遇”的税收优惠政策，所以内资企业通过股权转让、合并等方式成为外资企业可降低税负。在新企业所得税法下，内、外资企业无差别对待，这使得纳税人利用外资企业身份进行企业并购重组的税收筹划途径失去意义。三是企业所得税的税率总体有较大幅度的降低。企业并购重组中最大的税务负担就是企业所得税，新企业所得税法将内外资企业所得税率统一并降低为25%，减轻了企业并购重组中的所得税负担，增加了企业并购重组的热情，使企业并购重组中所得税项目的税率降低。
2009年4月30日财政部、国家税务总局联合的财税[2009]59号文件《关于企业重组业务企业所得税处理若干问题的通知》对企业并购重组的税收筹划也产生了重要影响。首先，使企业并购时进行所谓的“免税筹划”难度有所提高。其次，针对并购亏损企业进行亏损弥补的筹划计算方法有所改变。最后，企业重组的税务处理区分不同条件分别适用于一般性税务处理规定和特殊性税务处理规定。因此，从税务筹划的角度分析，企业并购时必将体现倾向于特殊性税务处理的趋向，以节省所得税款。
三、对当前企业并购重组税收筹划的一些建议
第一，企业并购前目标企业选择的税收筹划。新企业所得税法的重大变化之一就是重视行业优惠，实施条例对行业优惠的范围等做了进一步明确。所以企业在选择并购的目标企业时，应充分重视行业优惠因素，在最大范围内选择并购这种类型的企业可以充分享受税收优惠。同时由于税收优惠政策在地区之间存在差异，并购企业可选择在享有优惠政策的地区譬如西部地区的企业作为并购对象，从而降低企业的整体税收负担，使并购后的纳税主体能够享受到这些税收优惠政策带来的税收收益。
第二，企业并购中不同支付方式选择的税收筹划。实践中，企业并购的支付方式主要有现金并购、股权并购、承担债务式并购和综合债券并购。以上各种并购支付方式不同，相应的税务处理各异，也为企业并购的所得税税收筹划提供了可能的空间。在非股权支付额不高于所支付股权票面价值（或股本账面价值）20%的情况下，并购企业接受被并购企业全部资产的计税成本，须以被并购企业原账面净值为基础确定。如果非股权支付额高于所支付股权票面价值20%的，并购企业接受被并购企业的资产在计税时可以按经评估确认的价值确认成本。由于两种情况下并购企业接受被并购企业的资产计入成本费用的价值基础不同，而使并购后并购企业的所得税负不同。从折旧角度考虑，就并购企业而言，如果并购企业采用股权并购方式，并购中取得的资产其折旧基础是资产原账面价值，如果并购企业采用债券或现金支付方式，并购取得的资产其折旧基础是支付价格，一般情况下支付价格高于原资产账面价值。并购企业的资产价值总额增加，计提折旧也随之增加，从而使并购企业增加折旧额而节税。
第三，并购融资方式选择过程中的纳税筹划。从税负筹划的角度分析来看，采取企业内部融资方式由于资金使用者和所有者为同一者，资金使用成本不能在税前抵扣，存在双重征税问题，税负较重。采取股权融资方式，企业只为股东支付股利，并购方不需要偿还本金，流出大量现金，但其会稀释每股股东收益，甚至稀释大股东的控股权，所支付的股利不允许在税前抵扣，增加税收负担。采取向银行等贷款方式，并购方除少量的手续费外，主要成本是借款利息。根据税法规定借款利息一般可在企业所得税前扣除，所以从税务筹划的角度来看向银行等金融机构贷款可以起到减少企业所得税款，降低企业税负的目的。而发行债券的方式，首先，在时间上和流程上要比银行信贷灵活很多。其次，如果发行的是可转换公司债券，如果企业业绩良好，债券持有者愿意将债券转为股份可以免除债券到期还款的压力。最后，由于债券利息也可以在所得税前扣除，发行债券方式融资所承担的税负相对较轻。
在企业并购中，纳税筹划是一个不容忽视的影响因素，充分合理地利用纳税筹划不但能为企业创造现实的竞争优势，而且可以从内部促进企业管理水平的提高和切实提升企业的竞争力。因此今后还需要对其进一步研究，发挥其合理作用。
参考文献：
1.伊善凤.我国企业并购的所得税税务筹划研究[D].中国石油大学,2010.
2.张天海.我国企业并购中的纳税筹划研究[D].北京交通大学,2009.
3.罗福艳.现行政策下我国企业并购重组的纳税筹划分析[J].中国外资,2011(4).
关键词：并购重组；税收筹划；税务处理；方案设计；筹划方法
一、引言
并购重组是企业为扩大生产规模、实现更好更快发展、提高企业整体水平的重要环节。当今社会，随着经济全球化的不断蔓延，我国的并购风波也在不断扩大。企业并购重组的日益风靡有如下三个原因：一是在经济全球化和中国特色社会主义市场经济的影响下，企业为适应现阶段的国际形势，避免被淘汰所作出的必要举措；二是企业通过与其他企业共同承担风险的途径，为了企业谋取利益甚至垄断利益；三是企业通过并购重组能够扩大企业的经济实力，获取先进的人才和技术。
企业的并购重组能够使资源优化配置，让企业更好地发展。这样企业如何合理有效地进行税收筹划，如何降低企业的并购成本，成为了企业能否成功实现并购重组的关键所在。税收筹划是指纳税人或其机构在不违反法律法规的前提下，根据企业具体情况，纵观全局做出合理减轻税负的税收筹划方案，以长期提高经济利益的一种自主理财行为。合理的税收筹划能够减少纳税人的税收成本，使纳税人得到利益的最大化。
二、税收筹划的特点
税收筹划的含义已在引言中提到，根据税收筹划的含义可以总结出税收筹划具有如下几个特点：
（一）税收筹划具有合法性特点 这里的合法是指在税收筹划的各个环节中都应遵守国家相关的法律法规，或者是即使某些行为不符合国家的立法意图，但客观来讲并不违反国家法律，这种行为也被视为不违法行为。
（二）税收筹划具有总体性特点 税收筹划要从整体出发，不能仅仅考虑某一项税种而忽略其他，例如：橡胶企业并购轮胎厂后的确可使企业间的交易变为内部的物资转移减少增值税，但与此同时却要加缴轮胎的消费税。如此看来我们应当从整体权衡税负高低。另外，税收筹划还需要考虑企业的其他费用，例如：并购目标企业时通过贷款来筹集资金，的确可以减少所得税的税额，但却需要企业偿还利息费用，如此减少税款却得不偿失，对企业的未来发展并无好处。所以，税收筹划需要通全盘，通过企业各项费用的分析、税额分析才有可能制定出成功的税收筹划方案。
（三）税收筹划具有长期性的特点
国家许多有关税收的法律法规并不严谨，有些条例甚至模棱两可，这样就将有许多人利用这模棱两可的条例合理避税。但这种方式并不能长期为企业受益，一旦国家税收法律法规得以完善，这种钻法律空子的行为也便会消失。因此一个成功的税收筹划方案不能仅仅依靠合理避税来完成，大多数时候我们可以依据国家对某些地区、领域及行业的税收优惠来实现税收收益，例如：并购某些具有优惠政策的企业，可以帮助并购企业享有相关的优惠政策。通过调整企业经营管理活动来达到税收优惠条件，进而来实现企业税收款项的降低或延缓，如此便可长期对企业收益。
三、企业并购重组中税收筹划的实际操作
企业在并购之前就开始考虑并购过后本企业的经济效益，其中税收款项的多少是企业考虑的重要内容。这样，如何制定合理并成功的税收筹划，便成为减少并购成本的重中之重。企业在并购重组中的税收筹划可从以下几个方面入手。
（一）选择合理的目标企业
所谓目标企业是在并购过程中被并购的企业或单位。由于选择不同的目标企业，企业并购中的税收优惠标准也不尽相同，所以正确地选择目标企业直接关系到税收筹划的成功与否。
1、选择并购与企业相关联的上下游企业 由于并购类型的不同可以将并购分为横向并购和纵向并购两种。横向并购是选择与并购企业同类型的企业为目标企业，其目的是为了使并购后的新企业在市场上的经营规模扩大，知名度上升，但对于税收优惠方面并无太大影响。而纵向并购所选择的目标企业多数是与并购企业有上下流通关系的企业或单位，例如：供应商和客户。
企业并购相关联的上下游企业为目标企业，可以有效地避免企业在商品流通环节中产生的各种流转税。例如：增值税法规定将货物由一个经营机构转移到另一个机构应视同销售，但相关机构设在同一县、市的除外。如此便可以根据此项法律法规收购与企业有货物往来且在同一县、市的上下流企业，收购后，企业与目标企业间的货物购销往来便可视为内部货物转移，无需缴纳增值税，同样消费税也可通过以上方式减少税负。
企业在并购上下流企业的同时，也有可能合理避免营业税的征收。例如：目标企业在并购前为并购企业提供服务劳务等，应当依法缴纳营业税，但当两企业合并后，此项服务便成为企业的内部活动，无需缴纳营业税，减少了营业税的税负。
但某些时候并购相关联的上下流企业在减少某些税种税负的同时也有可能增加某些税负。这是因为在并购后企业的经营范围扩大，增加了某些税种。例如：某草本企业收购某化妆品行业，将会多征收消费税，相应的税负也将增加。所以，在企业并购之前应考虑企业与目标企业的整体税收状况，不能只关注某一项税种的变化。
2、选择并购进入国家重点扶持的领域与行业
近年来，国家为鼓励高新技术产业、小型微利企业以及政府重点扶持的设施项目企业的发展，推动节能环保行业的建立，为建设资源节约型、环境友好型社会，国家及政府特别为这类企业提供税收优惠制度。并为了鼓励有关企业的投资推动这类产业的发展，国家对收购此类目标企业道德单位也实行了相应的税收优惠政策，如此企业便可以减免大量的税款从而减少并购成本。另外，税法也对从事农业、牧业、渔业的项目实行了税收优惠政策，也可通过并购此类行业来实现税收优惠。
3、选择企业机构所在地在国家规定的优惠地区为目标企业
我国除对某些领域或行业实行优惠政策以外，对某些地区也实行优惠政策，例如某些经济特区、高新技术园区、西北偏远地区及贫困山区等。通过并购目标企业所在地在以上地区的企业，再运用适当的方法，使并购后的新企业也可享有相关税收政策，来达到税负最小化的目的。诸如：外商投资企业并购珠海、汕头等沿海经济开发区可以享受所得税减免15%的税收优惠政策。
4、选择并购外资企业，使新企业成为中外合资企业
由于目标企业的资金本质不同可将目标企业分为内资企业和外资企业。相对于内资企业而言，外资企业享有较多的税收优惠，这是由于我国对内外资企业实行不同的税收政策，使得税率、税基有很大区别。因为当内资企业的并购目标为外资企业时，并购后的新企业可转变为中外合资企业，从而可享有外资企业可享受的税收优惠，例如可免征房产税、城市土地使用税等。
5、选择经营发生亏损的企业来并购
对于收益较高的并购企业，为减少企业所得税的征收税额，有时并购会选择发生大量亏损的企业为目标企业，并购后企业的盈利与亏损相互抵消，应纳税所得额由于抵消而降低，便可以使企业所得税税负减少。另外对大量的亏损企业，如盈利不足以抵扣时，可以延迟在五个会计年度内弥补。但并不是所有的企业并购都可以实现盈利与亏损相抵消的现象。2009年4月30日我国财政部和税务总局共同推出了《关于企业重组业务企业所得税处理若干问题的通知》，该项通知明确指出了对于并购过程的企业可根据自身条件的不同分别采取一般性税务处理和特殊性税务两种不同的处理。对于那些并购资产或股权份额以及支付金额符合规定的、不以减免税款为主要目的且具有合理目的的以及并购后的企业12个月内实质经营活动不变、股东股权不予转让的企业，可以实行特殊性税务处理。在合并过程中，若是通过特殊性税务处理，则并购后的企业便可以弥补亏损，达到减免企业所得税的效果。
（二）选择并购的出资方式
关于并购的出资方式，可以分为现金购入式、股票换取式和混合支付式。由于税法规定投资人投资所得以实际收益为税基，并未收到的股东分红不计入税基，这使企业有效地减少了税收，所以以股票换取的并购方式渐渐成为主流。
1、现金购入式、
企业以现金购入式并购，可以分为现金购入股票和现金购入资产两种方式。采用现金购入股票方式的目标企业往往会因为出售股票而换取收益，从而缴纳相关的所得税，使目标企业所得税增加，同时增加新企业的税收负担。采用现金购入资产方式并购时，目标企业的股东将不必因股票收益所得而缴纳税款，相反对并购公司而言，并购固定资产、无形资产还可以享受目标企业原来的折旧或摊销，达到税收款项减少的目的。由此看来，企业以现金购入方式并购，选择购入资产更容易达到税收筹划的成功。
2、股票换取式、
并购企业选择用股票形式并购目标企业，可以很容易达到税收筹划的目的。其一，对目标企业而言，因交换而获得的资本所得不缴纳所得税，只是在股票出售后获得的现金所得才开始缴纳，这使目标企业无形中达到了延期税款缴纳的结果。其二，在股票换取的过程中没有出现实质的现金交易，使得这一过程的某些环节是免税的。其三，用股票换取的目标公司无形中成为了并购企业的子公司，对母子公司的关系而言，当子公司发生亏损时，母公司可以弥补其亏损，达到总体的利润降低，纳税额减少。
3、混合支付式 以上两种方式并购都各有利弊，现金购入式虽然可以享受目标公司的折旧与摊销却不能弥补亏损，反之股票换取式可弥补亏损却不能享受折旧摊销的税收抵免，所以为均衡两种方式，并购公司也可应用混合支付式来并购。
所谓的混合支付是指公司以现金购入、股票换取等多种方式依靠适当比例的组合，达到税负最小化的目的。其中应当注意的是，当非股权支付比例占总股权支付额的20%以上时，目标企业应按照转让所得缴纳企业所得税且目标企业亏损不得在并购企业中抵免；当非股权支付比例占总股权支付额的20%以下时，亏损可以在并购企业中弥补，而且目标公司也不必缴纳所得税。所以，企业应针对自身的整体状况来权衡使用哪种并购方法。
（三）选择并购的融资方式
企业并购的过程中需要大量资金，所以得到可靠的资金来源筹集资金，并且以最小的成本收获更多的资金成为了税收筹划过程中的关键点之一。一般企业并购的融资方式有债务融资和股权融资两种。
1、债务融资
企业采用债务融资方式会发生借款利息和手续费等支出，其中借款利息占有较大比重。但借款利息往往可以在税前扣除，达到减少企业所得税负的目的。
2、股权融资
采用股权融资使并购企业的股东股权稀释并且股息不得在企业所得税税前扣除，只能在税后列支，无法达到抵免税款的效果。
从以下两种融资方式上可以看出债务融资比股权融资更容易达到节税的效果，但在企业选择融资方式时却必须从总体上考虑，债务融资虽然可以节税但却需要付出相应的借款利息。所以企业应根据自身情况，进行精密的计算，来选择对企业最有利的融资方式。
四、结论
总之，在企业并购重组中合理成功的税收筹划能够有效地减少税负降低企业的并购成本，但在我国大多数企业对于税收筹划并不重视，他们更多的是重视经营决策以期降低并购成本。其实税收筹划对于企业未来的经营发展具有极其重要深远的意义，它需要较为长远的经营战略，好的税收筹划可以使企业取得长久的税收利益，应当引起国内企业高度重视。
参考文献：
[1] 汪云林，沈体雁，牛文元.新形势下企业并购中的税收筹划.中国注册会计师.2013，08.
[2] 戴霞.上市企业并购重组中的税务筹划探讨.财会通讯.2013，11.
[3] 周恬屹，王姣姣.企业并购的税收筹划分析.商业会5计.2011，08.
[4] 胡春梅，江虹.企业并购重组税务筹划探讨.财会通讯.2013，10.
关键词：并购重组 税收筹划 节税
在日益激烈的市场竞争中，企业通过并购重组并进行合理的税收筹划，能够有效地降低企业的纳税成本，从而提高企业的经济效益。
一、企业并购重组中税收筹划的措施
（一）选择合适的会计处理方法
企业并购重组的会计处理方法大致有两种，一种是购买法，一种是权益联合法。这两种会计处理方法对并购企业在重组资产确认、账面价值与市价的差额方面的规定不大相同，选择不同的会计处理方法影响着企业并购重组后的整体纳税情况。
购买法下，并购企业所支付的购买目标企业的价格与其自身的净资产账面价值并不相等，加大了并购前后的难度。并购企业需要在购买日对目标企业中可以构成净资产价值的资产项目，按照公允市价入账，公允市价与账面价值的差额以商誉做会计处理，由此而产生的计提减值准备与摊销费用，则会减少企业的税前利润，从而为企业带来一定的节税效果；
权益联合法仅仅只适用于以发行普通股票的方式来换取被兼并公司的普通股，其所支付的价格与目标企业自身的净资产账面价值相等，因此，权益联合法下没有减少并购企业未来收益的作用。
会计实践中，实行购买法还是权益结合法，需要结合企业的信息质量好坏，来进行评判其可行性，根据自身情况选择合适的会计处理方法为企业节省税额，降低成本，对购买法进行修正，以找到最佳会计处理选择。
（二）选择合适的并购融资方式
企业在并购过程中需要大量的资金，最小成本资金占用成为企业进行筹资的重点，而企业内部融资不能在税前扣除，会使企业二次征税，加大企业税收负担。而外部融资通常采用债务融资与股权融资二种方式，其中债务融资最为普遍。企业采取债务融资的方式，需要支付相应的利息，而这部分利息，即资金占用成本，可以在所得税前列支，减少了企业税收负担，其中，债券发放流程较银行贷款等形式要简单的多，是最佳的债务融资方式；股权融资的方式，可以降低股东每股收益，减弱股东的控股权，此时需要向股东支付股利，而这部分支出不能在税前扣除，股息只能在税后列支，加大了企业税收负担；因此，从两种外部融资方式中，企业并购时采取债务融资方式会使用利息抵税，从而节省税额，提高企业收益，其主要表现为将企业的负债成本转化为财务费用，从而抵减企业的应纳税所得额。负债成本率大于息税前收益率的情况下，企业债务融资的额度越大，其产生的节税效果也就会越明显，但是债务融资需要支付大量的费用，尽管达到了节税的目的，但会加大企业资金占用成本，因此，企业需要根据自身的情况，选择最合适、最有利于企业的融资方式。
二、企业并购重组税收支付方式
考虑对风险防范及避税筹划，税收筹划设计首先考虑注册地、注册行业，选择并购企业所在地税收优惠较多的企业及行业，如：高科技企业所得税率15%、偏远地区；其次，无论企业采用资产收购或股权收购，都可以延缓纳税，主要的设计在于支付方式，因此，结合多年的工作经验，我认为选择合适的重组方式十分重要。
企业并购重组的主要支付方式有股权支付方式、现金支付方式及混合支付方式，根据不同的并购采取不同的支付方式，也会对税收会计处理带来一定的差异：
（一）股权支付方式
企业在进行重组并购，如果采用股权支付方式是不会产生税费支出，但是，会影响企业未来的税负。一是被收购企业而言，该支付方式不需要马上确认换股收益，在企业出售股票时缴纳资本利得税，达到了延期纳税的目的。二是被并购企业来说，被并购后是否为独立法人，对其税收负担存在影响：被收购企业以子公司存在，其税收与母公司分别进行，此时，子公司可以享受地方税收优惠政策；如果被收购企业以分公司存在，其经营亏损则可以抵减总公司利润。股权支付方式较现金支付方式，可以减缓企业现金支付压力，但是不能享受重估固定资产 折旧增值而产生的费用税收抵免。
（二）现金支付方式
当前税法中规定，企业并购重组以现金支付，被收购企业应就转让过程得到的收益缴纳所提税。因此，如果并购过程，以现金方式支付，会因无法推迟资本利得的确认和转移实现的资本增值，从而不能享受税收优惠，增加企业的税收负担，增加企业收购成本。
但是，如果以分期付款方式的并购，即负债收购，由此产生的资金成本，可以减轻被收购企业税收负担；同时收购企业可以享受固定资产重估增值的折旧费用税收抵免；
（三）混合支付方式
并购企业以股票、现金等多种形式组合支付，称之为混合支付方式，所得税法规定：非股权支付额不超过股权价值20%，以被并购企业账面净值做为计税基础，其利益在于用与被收购企业有关的盈利，可以用来弥补被收购企业以前年度亏损；对于被收购企业来说，可以不确认资产转让所得，而不需要缴纳所得税；如果高于20%，按被并购企业评估后价值做为计税基础，资产升值时，收购企业可以得到固定资产折旧抵税利益；
另外，收购企业在混合支付中，如果采用公司债券或可转换债券，即可以避免资金周转困难，同时，相应的利息可以所得税前扣除，为企业抵减利益，意味着现金支付滞后，减轻了资本收益税收负担。
企业整合包括业务整合、人力资源整合、企业管理整合、财务管理整合、企业文化整合等，在并购后的整合环节，企业选择不同的会计政策和不同的会计处理方法，以及业务整合与管理与文化整合等不同的成本费用，并购后企业的经营绩效也不同，进而影响了企业集团的税负。
2企业并购进行税收筹划的可行性分析
2.1不同税收制度的同时存在与实施是企业并购的税收筹划的前提条件
在我国，为了鼓励地区经济和新型行业的发展，存在不同的税收政策和优惠政策并存的现象。比如中西部地区的税收优惠政策、高新技术企业和环保节能项目的税收优惠等，这些不同和差异的同时存在为企业在并购中可以利用行业税收优惠政策并购并进行税收筹划提供了前提条件。
2.2税收收益的存在为企业并购税收筹划提供了可能
从资金层面及货币时间价值角度上考虑，企业确认的递延税款相当于企业得到了一笔无息资金，可以大幅降低企业的财务费用，从而使得收益增加。企业可以分析税法与会计法的不同，归纳时间性差异，采取各种有利于税法导向的经营方法，使企业决策符合国家税法政策要求，从而最大限度地为企业获取税收利益。
3企业并购重组税收筹划的阶段与步骤
3.1并购重组前目标企业的选择
由于选择不同的目标企业，企业并购中的税收优惠标准也不尽相同，所以正确地选择目标企业直接关系到税收筹划的成功与否。
(1)选择并购与企业相关联的上下游企业
由于并购类型的不同可以将并购分为横向并购和纵向并购两种：横向并购是选择与并购企业同类型的企业为目标企业，其目的是为了使并购后的新企业在市场上的经营规模扩大，知名度上升，但对于税收优惠方面并无太大影响；而纵向并购所选择的目标企业多数是与并购企业有上下流通关系的企业或单位，如供应商和客户。企业并购相关联的上下游企业为目标企业，可以有效地避免企业在商品流通环节中产生的各种流转税。例如，增值税法规定将货物由一个经营机构转移到另一个机构应视同销售，但相关机构设在同一县、市的除外。如此便可以据此项法律法规收购与企业有货物往来且在同一县、市的上下流企业，收购后，企业与目标企业间的货物购销往来便可视为内部货物转移，无须缴纳增值税，同样消费税也可通过以上方式减少税负。企业在并购上下游企业的同时，也有可能合理避免营业税的征收。目标企业在并购前为并购企业提供服务劳务等，应当依法缴纳营业税，但当两企业合并后，此项服务便成为企业的内部活动，无须缴纳营业税，减少了营业税的税负。
(2)选择并购进入国家重点扶持的领域与行业
近年来，国家为鼓励高新技术产业，小型微利企业以及政府重点扶持的设施项目企业的发展，推动节能环保行业的建立，为建设资源节约型、环境友好型社会，国家及政府特别为这类企业提供税收优惠制度。并为了鼓励有关企业的投资推动这类产业的发展，国家对收购此类目标企业道德单位也实行了相应的税收优惠政策，如此企业便可以减免大量的税款从而减少并购成本。另外，税法也对从事农业、牧业、渔业的项目实行了税收优惠政策，也可通过并购此类行业来实现税收优惠。
(3)选择经营发生亏损的企业来并购
为减少企业所得税的征收税额，有时并购会选择发生大量亏损的企业为目标企业，并购后企业的盈利与亏损相互抵消，应纳税所得额由于抵消而降低，便可以使企业所得税税负减少。另外对大量的亏损企业，如盈利不足以抵扣时，可以延迟在五个会计年度内弥补。但并不是所有的企业并购都可以实现盈利与亏损相抵消的现象。2009年4月30日我国财政部和税务总局共同推出了《关于企业重组业务企业所得税处理若干问题的通知》，该项通知明确指出了对于并购过程的企业可根据自身条件的不同分别采取一般性税务处理和特殊性税务两种不同的处理。对于那些并购资产或股权份额以及支付金额符合规定的、不以减免税款为主要目的且具有合理目的的以及并购后的企业12个月内实质经营活动不变、股东股权不予转让的企业，可以实行特殊性税务处理。在合并过程中，若是通过特殊性税务处理，则并购后的企业便可以弥补亏损，达到减免企业所得税的效果。
3.2并购重组时支付方式的选择与筹划
关于并购的支付方式，可以分为现金购入式、股票换取式和混合支付式。由于税法规定投资人投资所得以实际收益为税基，并未收到的股东分红不计入税基，这使企业有效地减少了税收，所以以股票换取的并购方式渐渐成为主流。
(1)现金购入式
企业以现金购入式并购，可以分为现金购入股票和现金购入资产两种方式。采用现金购入股票方式的目标企业往往会因为出售股票而换取收益，从而缴纳相关的所得税，使目标企业所得税增加，同时增加新企业的税收负担。采用现金购入资产方式并购时，目标企业的股东将不必因股票收益所得而缴纳税款，相反对并购公司而言，并购固定资产、无形资产还可以享受目标企业原来的折旧或摊销，达到税收款项减少的目的。由此看来，企业以现金购入方式并购，选择购入资产更容易达到税收筹划的成功。
(2)股票换取式
并购企业选择用股票形式并购目标企业，可以很容易达到税收筹划的目的。其一，对目标企业而言，因交换而获得的资本所得不缴纳所得税，只是在股票出售后获得的现金所得才开始缴纳，这使目标企业无形中达到了延期税款缴纳的结果。其二，在股票换取的过程中没有出现实质的现金交易，使得这一过程的某些环节是免税的。其三，用股票换取的目标公司无形中成为了并购企业的子公司，对母子公司的关系而言，当子公司发生亏损时，母公司可以弥补其亏损，达到总体的利润降低，纳税额减少。
(3)混合支付式
以上两种方式并购都各有利弊，现金购入式虽然可以享受目标公司的折旧与摊销却不能弥补亏损，反之股票换取式可弥补亏损却不能享受折旧摊销的税收抵免，所以为均衡两种方式，并购公司也可应用混合支付式来并购。所谓的混合支付是指公司以现金购入、股票换取等多种方式依靠适当比例的组合，达到税负最小化的目的。其中应当注意的是，当非股权支付比例占总股权支付额的20%以上时，目标企业应按照转让所得缴纳企业所得税且目标企业亏损不得在并购企业中抵免；当非股权支付比例占总股权支付额的20%以下时，亏损可以在并购企业中弥补，而且目标公司也不必缴纳所得税。所以，企业应针对自身的整体状况来权衡使用哪种并购方法。
3.3并购重组后企业业务的税务筹划
一、纳税筹划的含义和方法
（一）纳税筹划
纳税筹划是为了实现降低企业的税务负担和税收风险的重要工作。在进行纳税筹划的过程中需要时刻遵守国家的相关法律法规，根据企业的作为纳税人的权利，依法对企业的经营投资、理财、交易等活动的筹划，其目的就是实现企业的经济效益最大化，最大限度地降低税收负担，实现企业的税收收益。纳税筹划具有合法性、筹划性、目的性的基本特征，是并购重组中的重要工作。
（二）纳税筹划的方法
（1）税收优惠政策的合理使用。国家出台的相关优惠政策，是为企业降低税收投入的重要措施。企业在发展过程中需要充分地将税收的优惠政策进行分析，并根据实际情况采取合理的纳税筹划方法，从而促进企业能够最大化的降低税收情况，促进企业经济持续健康发展。
通过税收优惠政策减免税收政策，国家会对一些企业或地区出台一些相关的优惠政策。例如，国家为了刺激某些产业或某些地区的经济发展，就会这段时间内对该地区进行相关优惠政策的实施，免税、降税等屡见不鲜。充分了解国家的相关优惠政策，促进企业的健康发展。
通过寻求税率之间的差异存在进行相关纳税筹划，降低企业的税收负担，还能够通过税收扣除降低税基进行纳税筹划，降低税基，是降低企业纳税额的重要手段。还能够通过税收抵免降低企业税收。政策退税，政策退税也是国家对相关企业进行扶持的重要措施。政策退税是企业先将相关税款进行补全，国家对这些税收进行返还，减少企业的税负，避免双重征税情况的发展，是降低企业税务负担的重要手段，尤其体现在出口贸易中。
（2）采取适当的方式取得税收递延效益。税收递延可以充分地将“早收晚付”的情况进行体现。也就是在相关法律法规运行的情况下，在限定的时间内，企业能够延期缴纳税款。延期付款在进行的时候，需要率先对纳税的时间进行分析，并在规定的时间内，了解企业的实际情况，以最迟的时间的进行纳税，从而为企业带来经济效益。第一，收入确认实现适当延迟，企业通过生产经营过程中将收入确认的时间进行推迟，达到适当延期上缴税款的目的。第二，费用确认适当提前，费用是企业生产经营活动中的直接消费，是直接降低企业利润的重要因素，是降低企业相关的纳税所得额。因此，提前将企业的费用进行确认，是降低企业税收情况的重要因素。
（3）税负转嫁。税负转嫁是现阶段企业并购重组中常用的措施，主要是指：初始纳税人和税负的承担者是不一致的。也就是说税款的缴纳者可以将税负或部分转嫁到其他承担者身上，从而降低企业的税负情况，实现企业并购重组过程中的税负的降低。
二、企业并购重组过程中纳税筹划
针对企业并购重组进行分析，对并购重组的全过程进行纳税筹划，在进行纳税筹划时，想要取得预期的效果，需要遵循合法性原则，总体利益最大化原则、事先预测原则。在企业并购重组的过程中，需要对并购重组类型选择的纳税筹划、并购目标选择的纳税筹划、支付方式的纳税筹划、融资方式的纳税筹划。这些是根据企业并购重组的实际流程，划分为四个环节，是促进企业发展的重要手段。
（一）选择并购类型的纳税筹划
并购方式有横向和纵向以及混合并购三种方式。各向的并购都有着自身的优势，纵向并购是实现一体化的运营模式，能够有效减少流转环节。纵向并购过程中供应商的配合能够有效降低流转税减少，延迟缴纳增值税的缴纳，符合现阶段企业并购重组的纳税筹划。横向并购能够消除竞争、增加市场的份额，促进企业整体实力的提升，促进企业垄断能力的增强。但随着企业规模的上升，也会使得企业的税负产生相应地降低。而混合并购重组，会对企业纳税主体和税种进行影响。
（二）选择并购目标的纳税筹划
（1）目标企业经营状况在纳税筹划中的应用。企业并购重组具有较高的利润水平时，通过纳税筹划，降低企业的税务负担，可以选择一家有经营亏损的企业作为企业并购的目标，但要满足并购后企业的整体价值能够得到提升，实现企业自身的盈利情况和净亏损的企业的利润进行相抵。这样就会免除现阶段企业的税务，从而降低企业的税负。
（2）目标企业所在行业在纳税筹划中的应用。现阶段并购企业如果能够从纳税战略的角度进行并购重组。还需要对现阶段行业的优惠因素进行分析，从而确保并购重组能够获得最大程度的优惠政策。在不同的地区由于税收的优惠政策存在差异，就使得并购重组可以选择在优惠政策良好的地区，从而降低企业的税负。并促使企业享受这些优惠政策带来的税收收益。
（三）并购中支付方式的纳税筹划
企业在并购时的支付方式也是影响企业的税负情况。企业可以通过现金并购、股权并购、债务承担并购等并购重组支付方式。不同的支付方式，就会产生不同的税负情况，这就使得纳税筹划的方式存在差异。如果企业采取现金支付的支付方式，就会使得企业的并购重组出现支付价格高于企业的账面价格，这样就会导致企业的资产价值上升，会给企业的并购重组纳税筹划带来节税的效果。
（四）融资方式选择的纳税筹划
传统的并购重组融资方式，已经不能满足现阶段的企业的资金需求，企业的相关管理人员积应极拓宽新的融资渠道，是促进企业持续健康发展的重要途径。从税负的角度进行分析，降低双重征税的问题，降低税负的较重情况的发生。采用多种的融资方式，降低并购所产生的所得税税负，从而实现降低企业税负的目标。
三、结束语
关键词：企业；并购重组；税收筹划；策略
在当前经济竞争日益激烈的环境下，企业通过并购重组有助于对行业资源加以有效整合，并且实现其科学配置，从而抓住时展的机遇，但是在此过程中也对企业税收筹划提出了更高的要求，需要企业有效降低并购成本，这是企业能否实现并购重组预期目标的关键。企业在税收筹划过程中，需要从本企业发展的实际特点出发，站在战略发展的高度积极制定并完善科学合理的税收筹划方案，以此来实现企业经营利润的最大化，从而为企业的长远发展打下坚实基础。
一、企业并购重组概述
所谓的并购重组指的是：企业在日常运营和管理过程中所进行的一种对非日常经营活动的交易，主要包括企业对资产的收购、整合债务、收购股份并且进行适当的合并或分离等内容，以此来对企业内部组织和管理进行完善，并有效优化企业经济结构。换而言之也就是企业在发展过程中为了有效提升竞争优势而采取的自身资源与结构的优化调整与整合，并将其与目标企业进行合并，以此来有效重组企业资源，优化企业结构。
二、税收筹划的内涵
税收筹划指的是纳税主体或相关机构通过对企业的发展现状和发展趋势进行综合分析和评判之后，在严格遵循相关纳税法规和政策的基础上所进行的纳税操作，以实现科学合理的避税目标，通过合理合法的税收筹划，可以帮助企业缓解税收压力，降低成本，以实现更高的经营效益，因此税收筹划具有全面性、合法性和科学性的特点。
三、企业在并购重组过程中开展税收筹划的意义
对企业而言，通过并购重组有助于将现有资源进行有效整合与高效利用，以此来帮助企业实现更高的发展效益，并且在此过程中也会对企业的税收方式产生影响，所以需要企业对税收筹划予以足够的重视，否则如果重组之后所产生的经济效益小于税收支出的话，也就失去了并购重组的意义。所以企业开展税收筹划主要就是为了帮助企业在并购重组过程中，能够对税收风险进行全面准确清晰的认识，并且通过专业的财务分析，在严格遵守相关法规政策的前提下，有效判断并购重组是否具有可行性，以此来为企业的可持续发展保驾护航。
四、企业并购重组过程中税收筹划的具体措施
(一)谨慎选择目标企业对于目标企业的选择，会对企业并购的实际效果产生直接影响，因此需要在目标企业的选择过程中保持谨慎态度，选择合适的目标企业，通常情况下有以下几种选择方式：第一，本企业和目标企业是上下级关系，那么可以采取纵向或者横向并购的方法，因为对于同类型的企业而言可以采取横向并购的方式，有助于扩大并购企业的生产与发展规模，并提升其知名度和市场影响力。纵向并购的方法主要是用在具有流通关系的企业中，有助于获得流转税的减免；第二，目标企业最好是国家扶持的企业，因为国家对一些具有创新能力的小微企业会提供相对应的税收优惠政策和扶持，所以选择这一类企业进行并购，对本企业而言不仅可以有效减免税款，并且同样也会享受一定的优惠政策，从而可以对相关成本予以有效控制，为企业发展节约更多资金；第三，可以对外资企业进行并购，这主要是因为通过选择并购外资企业，有助于在税收优惠方面充分发挥外资企业所享有的优惠政策的作用，通过对其进行并购，本企业也能够享有同等的税收优惠。
(二)灵活运用多种融资方式企业要想实现并购重组的预期目标，必然离不开足够的资金支持，因此企业需要获得足够的并购资金，通常情况下会采取融资的方式，因此需要企业在并购重组过程中对融资方式进行科学的选择和灵活的运用，主要有以下两种：一种是进行债务融资。企业在并购重组过程中，通过这种方法来获得重组资金的话需要支付一定的利息，并且还需要缴纳相关的处理费用，也有可能会产生利息，需要在税前对其进行有效的扣除，企业也可以通过债券的方式进行有效融资；另一种就是通过股权进行融资，这样有助于对股权加以有效控制，可是采取这种方式的前提就是要以股利作为支付并且所获得的股息在税后还要进行扣除，因此与债务融资相比的话，股权融资会加大企业的税负压力，另外企业在并购重组过程中，要根据自身的发展现状、今后的发展预期以及运营管理能力，选择科学合理的支付方式，主要有股权支付、现金支付以及混合支付这三种，以此来为并购重组之后的税收筹划打下坚实基础，帮助企业减少税负。
五、企业在并购重组过程中开展税收筹划需要注意的地方
(1)企业的税收筹划具有全面性，所以在并购重组过程中，需要对税收筹划方案进行统筹分析和综合考虑，尽可能做到全面兼顾，而不能仅仅考虑某一方面的具体问题。(2)企业在并购重组过程中，需要对成本和效益的合理性与均衡性进行有效的分析和考虑，也就是在并购重组之后的税收筹划过程中，要坚持成本效益原则，只有当税收筹划成本小于所获得的实际税收优惠的前提下，税收筹划方案才具有可行性。(3)企业开展并购重组是为了对资源进行有效整合，最主要的目的是为了获得持续发展的能力，所以企业不能仅仅只是为了享受一定的税收优惠而盲目进行并购重组，否则的话不仅难以实现并购重组的预期目标，还会为企业带来不必要的风险和损失，甚至会使企业面临生存危机，所以企业开展并购重组一定要慎重，并且税收筹划也只是企业享受税收优惠政策，增加企业利润的一种手段而已，不能对其形成过度的依赖，当并购重组完成之后更加重要的是考虑如何实现资源的优化整合，更加需要思考的是如何实现企业的长远发展，而不能仅仅局限于税收筹划。
关键词 企业 并购重组 纳税筹划 研究
企业并购重组是活化企业的重要途径，在进行并购重组的过程中能够采取现金收购或股权收购等方式。传统的并购重组融资方式，已经不能满足现阶段的企业的资金需求，企业的相关管理人员积极拓宽新的融资渠道，是促进企业持续健康发展的重要途径。纳税筹划是并购重组过程中的重要工作。随着企业的并购重组不断进行，会给企业纳税筹划带来影响。通过企业的并购重组和纳税筹划相结合，能够有效增加企业的经济效益。在并购重组的过程中，寻求适宜的节税空间，是优化企业财税管理，实现企业价值的增长的重要手段。
一、纳税筹划的含义和方法
（一）纳税筹划
纳税筹划是为了实现降低企业的税务负担和税收风险的重要工作。在进行纳税筹划的过程中需要时刻遵守国家的相关法律法规，根据企业的作为纳税人的权利，依法对企业的经营投资、理财、交易等活动的筹划，其目的就是实现企业的经济效益最大化，最大限度地降低税收负担，实现企业的税收收益。纳税筹划具有合法性、筹划性、目的性的基本特征，是并购重组中的重要工作。
（二）纳税筹划的方法
（1）税收优惠政策的合理使用。国家出台的相关优惠政策，是为企业降低税收投入的重要措施。企业在发展过程中需要充分地将税收的优惠政策进行分析，并根据实际情况采取合理的纳税筹划方法，从而促进企业能够最大化的降低税收情况，促进企业经济持续健康发展。
通过税收优惠政策减免税收政策，国家会对一些企业或地区出台一些相关的优惠政策。例如，国家为了刺激某些产业或某些地区的经济发展，就会这段时间内对该地区进行相关优惠政策的实施，免税、降税等屡见不鲜。充分了解国家的相关优惠政策，促进企业的健康发展。
通过寻求税率之间的差异存在进行相关纳税筹划，降低企业的税收负担，还能够通过税收扣除降低税基进行纳税筹划，降低税基，是降低企业纳税额的重要手段。还能够通过税收抵免降低企业税收。政策退税，政策退税也是国家对相关企业进行扶持的重要措施。政策退税是企业先将相关税款进行补全，国家对这些税收进行返还，减少企业的税负，避免双重征税情况的发展，是降低企业税务负担的重要手段，尤其体现在出口贸易中。
（2）采取适当的方式取得税收递延效益。税收递延可以充分地将“早收晚付”的情况进行体现。也就是在相关法律法规运行的情况下，在限定的时间内，企业能够延期缴纳税款。延期付款在进行的时候，需要率先对纳税的时间进行分析，并在规定的时间内，了解企业的实际情况，以最迟的时间的进行纳税，从而为企业带来经济效益。第一，收入确认实现适当延迟，企业通过生产经营过程中将收入确认的时间进行推迟，达到适当延期上缴税款的目的。第二，费用确认适当提前，费用是企业生产经营活动中的直接消费，是直接降低企业利润的重要因素，是降低企业相关的纳税所得额。因此，提前将企业的费用进行确认，是降低企业税收情况的重要因素。
（3）税负转嫁。税负转嫁是现阶段企业并购重组中常用的措施，主要是指：初始纳税人和税负的承担者是不一致的。也就是说税款的缴纳者可以将税负或部分转嫁到其他承担者身上，从而降低企业的税负情况，实现企业并购重组过程中的税负的降低。
二、企业并购重组过程中纳税筹划
针对企业并购重组进行分析，对并购重组的全过程进行纳税筹划，在进行纳税筹划时，想要取得预期的效果，需要遵循合法性原则，总体利益最大化原则、事先预测原则。在企业并购重组的过程中，需要对并购重组类型选择的纳税筹划、并购目标选择的纳税筹划、支付方式的纳税筹划、融资方式的纳税筹划。这些是根据企业并购重组的实际流程，划分为四个环节，是促进企业发展的重要手段。
（一）选择并购类型的纳税筹划
并购方式有横向和纵向以及混合并购三种方式。各向的并购都有着自身的优势，纵向并购是实现一体化的运营模式，能够有效减少流转环节。纵向并购过程中供应商的配合能够有效降低流转税减少，延迟缴纳增值税的缴纳，符合现阶段企业并购重组的纳税筹划。横向并购能够消除竞争、增加市场的份额，促进企业整体实力的提升，促进企业垄断能力的增强。但随着企业规模的上升，也会使得企业的税负产生相应地降低。而混合并购重组，会对企业纳税主体和税种进行影响。
（二）选择并购目标的纳税筹划
（1）目标企业经营状况在纳税筹划中的应用。企业并购重组具有较高的利润水平时，通过纳税筹划，降低企业的税务负担，可以选择一家有经营亏损的企业作为企业并购的目标，但要满足并购后企业的整体价值能够得到提升，实现企业自身的盈利情况和净亏损的企业的利润进行相抵。这样就会免除现阶段企业的税务，从而降低企业的税负。
（2）目标企业所在行业在纳税筹划中的应用。现阶段并购企业如果能够从纳税战略的角度进行并购重组。还需要对现阶段行业的优惠因素进行分析，从而确保并购重组能够获得最大程度的优惠政策。在不同的地区由于税收的优惠政策存在差异，就使得并购重组可以选择在优惠政策良好的地区，从而降低企业的税负。并促使企业享受这些优惠政策带来的税收收益。
（三）并购中支付方式的纳税筹划
企业在并购时的支付方式也是影响企业的税负情况。企业可以通过现金并购、股权并购、债务承担并购等并购重组支付方式。不同的支付方式，就会产生不同的税负情况，这就使得纳税筹划的方式存在差异。如果企业采取现金支付的支付方式，就会使得企业的并购重组出现支付价格高于企业的账面价格，这样就会导致企业的资产价值上升，会给企业的并购重组纳税筹划带来节税的效果。
（四）融资方式选择的纳税筹划
传统的并购重组融资方式，已经不能满足现阶段的企业的资金需求，企业的相关管理人员积应极拓宽新的融资渠道，是促进企业持续健康发展的重要途径。从税负的角度进行分析，降低双重征税的问题，降低税负的较重情况的发生。采用多种的融资方式，降低并购所产生的所得税税负，从而实现降低企业税负的目标。
三、结束语
企业的并购重组和纳税筹划相结合，能够有效地增加企业的经济效益。在并购重组的过程中，寻求适宜的节税空间，是优化企业财税管理，实现企业价值的增长的重要手段。对企业的并购中纳税筹划的意义和方法进行分析，并对企业并购重组中的相关流程的进行分析，从而降低企业的税负负担，为企业腾出更多的资金空间，促进企业持续健康发展。
（作者单位为安徽舒怡建设集团有限公司）
参考文献
[1] 罗福艳.现行政策下我国企业并购重组的纳税筹划分析[J].中国外资，2011（04）： 57-59.
