从上世纪90年代中国医药行业开始实施OTC药品分类标志，自2000年开始中国实施药品分类管理制度以来，中国零售药店经过近二十年的发展，伴随着中国改革开发的高速发展，在中国众多的人口和快速增长的国民经济背景下，医药零售行业产业的发展带迎来了前所未有的机遇，并初步取得了可喜的成果和长足的进步。中国医药零售行业迅速发展并逐步完善了药品监督管理法制化、规范化的步伐。逐步形成了以中心城市以医药零售连锁为主，县下市场以单体药店和基层医疗机构为主体的医药药品零售体系。形成了年销售过十亿元以上的跨区域性全国药品零售连锁药店，各中心城市药品零售市场也逐步被区域中几大主流零售连锁药店为主导地位的分割格局逐步形成。从海王星辰医药连锁在美国纽交所上市到最近的云南鸿翔药业，一心堂医药连锁在国内A股的上市，医药零售连锁企业的上市步伐也开始迈步。医药零售行业的集中度、规模化进程逐渐加快。全国医药零售百强、二百强企业的零售市场份额也在逐渐加大……所有这些都预示着中国医药零售行业的发展已经开始由成长期快速步入了发展成熟期。同时，中国医药行业也由最初的计划经济向市场经济发展顺利完成，伴随着近年来医改步伐的推进又步入了政策经济阶段，中国医药零售行业也同样经受着不同发展时期的影响而发展。
近年来由于医改政策的诸多影响，医药零售行业的发展方向也受到了较大的影响，从而直接影响着医药零售行业的经营管理、品类管理、盈利模式等诸多核心问题。例如，国家基药制度和基层医疗机构的大力发展，直接促进了医药零售行业的多元化经营和发展的步法，并逐步完善和树立了以大健康服务理念为导向的经营战略目标。其结果是零售药店的非药品类大健康产品的销售占比和利润贡献率在逐年提升，零售药店已经形成和掌握、完善了一套大健康产品经营的模式。
近十年医药零售行业是经营模式逐渐成熟和完善的十年。尤其在门店品类管理、商品分析和人员绩效考核方面取得了长足的进步，并逐步形成了一些列连锁经营管理和门店管理的模式和方法。药店经营从单纯的价格战到粗暴的高毛利产品主推，从单纯毛利率销售到商品利润贡献率以及客流量、客单价的综合评定，逐步显示出药店在品类经营过程中的不断成熟和完善。目前高毛利产品和品牌药品资源合理利用的经营模式已经非常成熟，毛利率的刚性需求成为药店经非常重要的环节，如何提升门店客流量、客单价和门店整体利润指标成为药店经营的重要手段。药店门店设计的演变完整的演绎着药店的发展和变化。连锁公司、药店门店店长、店员、消费者四个药品销售环节的模式和政策设计也逐渐成为了定式。围绕客单价、客流量的消费者工作成为药店门店经营技巧的主要内容。商品分析、商圈分析成为药店竞争力的重要体现，建立和健全药店的各项管理控制制度，提升药店店员的基本素质和专业知识水平成为药店团队建设的重要手段。
但是，药品零售业真正是“金子满地”吗？纵观近4年来的药品零售业的发展，其历程并非一帆风顺，直至今日，武汉的药品零售业也并未出现真正的销售大鳄，反而是让邻近的湖南、江西的老百姓与开心人大药房在全国出尽了风头，老百姓大药房更是凭借着“平价”的旗帜红遍全国，一举跻身全国药品零售业的前三强。9月，老百姓进军武汉，又同样使出平价的杀手锏，再一次加剧了武汉药品零售业的竞争态势，而这，仅仅只是意味着药品零售业阵痛的开始。
不光如此，2003年，国家开始有步骤的放宽对外资进入我国药品零售业的政策限制，武汉即为首批对外资开放的城市之一，虽然直到今年，外资并没有象当初设想的如洪水猛兽般的涌入江城药品零售市场，据业内人士分析，外资没有及时进入药品零售业，主要是基于我国目前医药不分的现状的考虑。医院和药房没有完全分开，导致OTC的市场份额始终徘徊在药品销售总额的20%左右，零售药房和医院药房无法充分的竞争，让外资担心进入的风险；但是，分析人士同时也指出，外资进入是迟早的事情。目前外资已经开始了管理及经营模式的输入，实际的资本输入将为时不远。与此同时，2004年7月1日，国家颁布抗生素限售令；2004年12月31日药品零售业GSP认证大限的临近，种种因素导致药品零售业充满了许多可能的变数，新店的开张和药店的关转同时演绎着竞争的残酷。可以说，2004年注定将是药品零售业阵痛的一年。
俗话说，“穷则思变”，面对市场竞争态势的日趋激烈，以及国家政策的制约和影响，药品零售业开始了阵痛中的谋变。而在药品零售业积极应对市场竞争和政策影响的谋变过程中，药店的多元化经营与平价经营热潮开始形成。
2004年1月2日，武汉瑞康大药房率先参与社区医疗体制改革，以招标的形式获得了先锋医院和西马社区卫生服务中心的开办权，此举使原来的药价一举下降了近40%，受到了社区居民的热烈欢迎。如果说这是药店迈出多元化经营的一个缩影的话，那么药店的混业经营无疑是药品零售多元化最具代表性的业态。铅笔、橡皮、洗发水等，如果不提示的话，你很难将这些商品和药品联系在一起，然而，就是这种毫不搭界的商品组合，目前正在武汉许多的药店中流行着。无独有偶，普安大药房更是引进了世界知名的薇资化妆品，并与其联合开设药妆店，据了解，此种混业经营两相益彰，效果颇好。与药店实行的混业经营不同的是，德仁堂南京路店则在药店专业化的变革中走出了另外一条路，他们推出了糖尿病专业药店，希望通过提升专业服务水平来赢得顾客，此举值得业内人士的关注。
我们认为，尽管经济仍在寻底，但由于各行业所处周期不同，部分行业可能先于经济见底而出现底部，这些已经出现拐点或者即将出现拐点的行业或许正在孕育着投资机会。
火电：进入盈利回升周期
一直以来，电力板块都被看作A股市场中的“僵尸”板块，尤其是火电企业。因为终端价格受到控制而煤炭成本不断攀升导致电力企业盈利艰难。然而，随着电价体制改革的推进和煤炭价格的回落，电力企业将进入盈利回升的周期。
2012年上半年电力行业相比于沪深300指数取得了超额收益。如果下半年电力企业业绩能够显著回升，业绩驱动因素有望给电力股带来投资机会。
“今年下半年面临需求面共振下滑，供给面景气回落，在这样的宏观背景下，火电股的逆周期属性使得其是很好的相对收益配置标的。”国金证券电力行业分析师赵乾明表示。
银河证券电力行业分析师邹序元也认为，在基本面持续向好的情景下，电力板块具备中线、持续性的投资机会。“用电需求的低迷使市场开始对发电机组利用率产生担心。但是由于火电投资从2010年开始持续下降，2013-2014年电力产能增速在收缩过程中，因此对发电机组利用率不必过于担心。”
邹序元指出，火电投资的下降从2010年开始，2010年同比降幅为1.4%，尚不明显。但是从2011年开始火电投资显著下降。2011年火电投资1054亿元，同比下降20%；2012年1-5月火电投资295亿元，同比下降25%。“由于电源建设周期为18-24个月，因此从投资进度推算，2013-2014年火电产能增速的收缩是必然的。”
邹序元预计，随着火电盈利的好转，火电投资会逐步由“下降”转为“增长”。但即使2012年下半年火电投资开始恢复增长，其产能释放也要在2014-2015年才能体现。
2012年以来，国内经济增速放缓，国外经济低迷，全球煤炭需求收缩。而国内外煤炭供给增速不减，煤炭供需关系从“紧平衡”转向“弱平衡”。而这种趋势正在逐步反映到煤价中。
邹序元认为，煤价中长期的拐点已经出现，过去几年间国内煤价持续上涨的情况将发生改变，四大理由支持煤价出现中长期拐点。一是国内中长期用电需求增速下台阶。这对煤炭行业将产生持续影响。（二是国内煤炭有效供给增加。未来国内煤炭供给的增量将来自内蒙、陕西、宁夏、新疆等西北地区。三是海外煤炭供给的冲击。随着印尼煤、澳大利亚煤炭产能的释放，海外煤进口量持续增长，预计2012年同比将出现50%以上的增长，即超过1亿吨的增量。四是国内水电、核电、天然气等替代能源的冲击。
从目前火电行业的成本结构看，燃料成本在营业成本中的占比已经高达73%。这决定了火电业绩对煤价的敏感性极高。以华能国际为例，邹序元测算，当煤价均价下跌1%时，公司每股收益增加0.05元。
此外，电力行业属于重资产行业，资产负债率普遍较高。持续的降息对于缓解财务成本压力，提升业绩的效果十分显著。
我们看好火电企业的投资机会，建议重点关注的品种包括粤电力A、华能国际等。
石化：三季度有望触底反弹
二季度石化行业在需求疲软和油价暴跌的影响下，产品价格大幅下滑，盈利能力也相应的显著恶化。展望三季度，如果油价能够逐步止跌企稳，行业景气有望触底反弹，
东方证券石化行业分析师赵辰认为，进入三季度，石化行业将有望迎来触底反弹，盈利能力将大幅改善。而供给紧张、需求增长和低库存是支持行业改善的三大原因。
赵辰认为，在经历了近半年来的价格下跌，主要石化产品的盈利水平都大幅下滑。以最为大宗的乙烯和丙烯为例，目前其与石脑油的价差已经处于近两年的最低点。而统计显示，包括我国在内的东北亚高成本乙烯都已经已经陷入了现金亏损状态。而基础石化原料的盈利下降，导致行业内企业纷纷降低负荷，以减少亏损。
“我们统计，东北亚地区三季度石化产能将集中检修，有效供给显著减小。以最为基础的乙烯和丙烯为例，乙烯三季度累计检修停产将达到43.7%，累计停产166.8 万吨，环比二季度将增加10.2%，月均减少3.4%；而丙烯三季度将累计停产115.4 万吨，环比二季度将增长5.4 万吨。而乙烯、丙烯的停产，势必会造成下游各个石化品种的同比例的减产，因此三季度石化的供给将显著减少。”
我们判断，供给的收缩则有望令石化产品价格出现回升，从而有利于石化企业的盈利能力回升。
需求方面，三季度本身就是石化产品传统的需求旺季，需求一般会强于二季度。赵辰表示，市场各方对于经济的担忧导致今年上半年石化产量出现了过度调整，未来在三季度随着油价的企稳，需求增速有望恢复到一个中长期合理水平。
今年以来，由于需求较差，下游企业普遍推迟采购，尽可能的消耗库存维持生产。赵辰认为，三季度石化补库存周期有望启动。“压制今年产量增长的根本原因在于经济下行时的去库存周期。尤其是4月份开始的油价暴跌，更是加重了这种趋势。以乙烯为例，截止2012年6月，国内聚乙烯在上海、黄埔、天津三港口的库存降至26万吨，比近两年最高库存43万吨低40%，2011年同期34万吨低24%。处于近两年来最低位。而近期随着油价在低位企稳，各主要石化产品在供需的支撑下，有望出现补库存周期。这也将显著提高需求，进而带动价格的上涨。”
基于上述分析，三季度石化行业景气将有望迎来久违的触底反弹，行业供需转好，产品价格也有望上涨。具体品种方面，东方证券分析师赵辰建议投资者关注受益丁二烯价格上涨的齐翔腾达；从事丙烷脱氢的海越股份、东华能源、卫星石化；以及受益丙烯酸价格反弹的滨化股份。
农业：有望从“谷底”回暖
上半年农业板块表现不佳，与CPI下行趋势基本同步，由于政策未超预期、子行业普遍低迷、企业盈利承压和催化剂较少，农业板块整体表现不理想。
“2011年上半年，在通胀背景下农产品涨价明显，推高农林牧渔行业的盈利，全行业当期利润13.16亿元，同比增长47%。我们认为，在2012年上半年，农业公司受农产品价格低迷的负面影响较大，且同比基数较高，本期利润同比增速并不理想，我们预期增速将大幅下滑。”瑞银证券分析师王鹏表示。
尽管中报预期不佳，但近期，以隆平高科、北大荒、大北农为代表的农业股表现不错。而美国较为严重的干旱，也令国际农产品价格走势强劲。尽管下半年CPI仍有持续下行的风险，但农业板块的投资机会明显好于上半年。
2012年上半年，农产品普遍价格低迷，多数子行业景气较低。糖、棉被迫由国家收储，猪价较年初下跌约20%。因此，农业板块表现不佳。但下半年，随着农产品价格的止跌回稳，农业股亦有望从“谷底”回暖。
“目前农业板块相对沪深300市盈率溢价率回落至2007年至今均值附近，估值合理，市场对于农业板块2012年盈利回落已有较充分认识，可预期的范围内难有新的利空因素。”兴业证券分析师赵钦表示。
瑞银证券分析师王鹏预计，下半年粮价上涨可能超市场预期。“国际粮价正处于消息敏感期，考虑到美国推出QE3的可能性，如果QE3和不利气象、增加进口等信息一起改变市场预期，国际粮价上涨可能超预期。”
王鹏表示，为缓解粮食压力，中国政府在2012年上半年先后放开了美国DDGS（干玉米酒糟）进口、批准自阿根廷玉米进口许可、签署中美和中阿农业协议、扩大进口猪肉及副产品进口范围等等。部分政协委员也提出将粮食分为口粮和饲料粮，保证口粮自给率，放开饲料粮进口等提案。随着中国城市化发展和消费升级，未来中国粮食需求仍将快速增长，因此持续加大粮食进口的可能性仍在提高，而为了保证农民种粮积极性和保障口粮安全，粮食持续涨价将是大方向。
王鹏认为，下半年农业股的投资可以着眼于两大主题。一是市场预期较早切换到2013年利润增速较高的公司，如隆平高科；二是受益于国内经济恢复和价格回升的企业，如獐子岛、好当家。
不过，对于农业股的投资风险，亦不可忽视。王鹏表示，农业行业的生产周期长，环境开放，自然因素对农产品产量和质量影响较大，自然风险相对较大。同时，目前中国农业生产主体较为分散，供给分散而且市场机制不够完善，给农业公司的生产决策带来一定风险。此外，国际农产品市场对中国的影响日益增大，农产品原料采购和产品销售日益全球化，由于中国农业公司普遍规模较小缺乏议价能力，企业业绩不确定性风险在增加。
零售：行业逐渐转好
最近三个月，商贸零售行业表现不佳，以苏宁电器、天虹商场为代表的新老零售类公司走势疲弱。不过，行业分析师普遍认为，零售行业基本面在2012年一季度末已经见底，二季度、三季度环比有所转好，行业仍具备中长期投资机会。
东方证券零售行业分析师王佳认为，零售行业作为一个满足终端需求、并承担为制造端销货职能的渠道，其发展必然要与上下游的发展特点相匹配，三者之间的持续博弈决定了零售行业未来的发展方向和经营策略。“我们认为，规模是上一个十年整个产业链的关键词，上游产能规模快速扩张，城镇化、经济持续发展等宏观因素大幅地拉动了终端需求规模，那么零售作为中间桥梁也是快速扩张，快速成长。”
随着供给相对过剩、需求增速放缓以及成本压力的凸显，零售行业正处在一个增长模式的拐点上。零售行业将从过去追求外延扩张、主要靠规模带动利润增长向追求内向扩张，主要靠专业化、差异化、精细化来提升盈利能力的路径转变。
“未来具备差异化经营能力、并且求精不求大的公司存在能力领跑的机会。当然，我们不认为这样的巨大转变会一蹴而就，也肯定不会是一刀切，国内各地区间经济发展的阶梯分布以及消费习惯等因素的不同决定了这个进程将会延绵持续。”谈到行业投资机会，王佳如此表示。
王佳认为，行业的景气低谷往往孕育了变革的机遇，我们相信零售行业正面临着从大向精转变的拐点，未来十年，品类专业化、体验差异化、运营精细化将成为零售行业的发展趋势，行业可能将很难再出现依靠外延扩张成就的大公司，具备专业化、差异化经营能力的“小”公司将有望存在弯道超车的空间。
中金公司分析师郭海燕则认为，中长期来看，网购发展及其带来的价格竞争，大型零售商、制造商和品牌商的产生，特色化经营模式及创新调整等因素有望推动行业渠道变革，新型行业格局和店商关系有望产生。在此过程中，家电零售商，在网购快速发展的东部沿海地区经营但中低档定位的百货公司，以及不具备价格竞争力的超市公司将受损较大。
东方证券分析师王佳认为，从估值角度来看，目前行业PE、PB等估值指标都处于历史低点，基本面改善的时点可能会在三季度出现。三个因素支持上述判断：一是高基数影响消失；二是经济回暖，CPI持续低位，购买力逐渐提升；三是行业迎来旺季，前期被压抑需求或将释放等。
中金公司分析师郭海燕同样建议关注三季度末投资时点。“往下半年看机会主要来自四季度至明年一季度低基数效应以及消费逐步恢复，预计届时盈利增速将恢复至20%以上。短期来看，多数公司二季度销售和一季度略有提升或持平，预计消费数据增速一般的情况将持续到十一假期。”
王佳建议投资者重点关注抗风险能力较强公司及二三线城市经济增长较快的区域性公司，如合肥百货、友好集团、海宁皮城等；以及自有物业占比较高，业态创新及物业经营类企业如海印股份、步步高、苏宁电器等。
郭海燕认为，目前零售板块2012 年整体PE为16倍，估值水平已经不高。盈利层面来看，上半年板块业绩少有亮点，但若行业随之调整反而会带来新的机会，主要来自低预期下后续两个季度数据同比增速改善确定性。相对看好在渠道变革中能平稳过渡，受冲击较小的公司：中西部及东北地区领军零售商，东部沿海经典高档零售商以及泛零售公司。
医药：静待中报确认基本面“反转”
2011年医药板块大幅跑输市场，但2012年医药板块逐步重回投资视野，今年以来整体走势较强，而从行业基本面来看，也给这种走强提供了重要支撑。
数据显示，医药行业2012年1-5月收入累计同比增速为20.2%，相比1-4月20.5%略有下滑；1-5月利润总额累计同比增速为17.1%，相比1-4月15.8%略有上升。
6月份医药板块上涨幅度约为5%，大幅跑赢沪深300指数。具体板块方面，中药、医药商业涨幅领先。主要由于中药上市公司利润增速相对其他子板块更快。而从上市公司情况来看，2012年一季度医药上市公司收入、营业利润、净利润、扣除非经常损益后净利润分别同比增长21%、7%、1%和3%。好于去年三、四季度的情况。
估值方面，广发证券分析师贺菊颖认为，医药相对于大盘估值溢价率为1.31 倍，处于合理区间；目前动态市盈率相对于2011/2012年分别为24/20 倍，配置角度看仍然比较安全。但单个个股市值仍然不大，好公司从长期看有大幅成长空间。横向对比，A股的医药股享有一定的估值溢价。
“医药板块为中等市值板块，但单个个股市值仍然不大，好公司从长期看有大幅成长空间。从市值角度看，医药板块总市值及流通市值占比分别为5.4%及6.1%，这一水平仅逐步回到十年前的水平，与行业的持续成长性及国家的经济结构转型并不匹配；而从单个个股的市值来看，300亿市值以上的公司仅有云南白药、康美药业及恒瑞医药三家，200-300亿市值的公司仅有上海医药、东阿阿胶等6家，大部分上市公司的市值在30亿以下。”贺菊颖认为，好公司从长期看市值仍有大幅成长空间。
【关键词】药品零售行业；人才需求；十二五
全国药品流通行业十二五发展规划纲要中指出，药品是关系人民生命健康的特殊商品，药品流通行业是关系国计民生的重要行业。党中央、国务院高度重视人民群众生命健康和医药卫生事业的发展，提出了关于深化医药卫生体制改革的意见，并对药品流通行业改革和发展提出要求。
在这样的大背景下，十二五规划纲要把医药流通行业尤其是医药零售行业的发展目标推向了新的高度。行业的发展离不开人力的支持和相关人才的培养，通过调查笔者发现，当前药品零售行业发展速度较快，人员需求量较大并持续增长。
一、行业背景
现代医药是中国重点发展的高新技术产业之一，是二十一世纪的朝阳产业，其蓬勃发展的势头令人瞩目。
在我国第十一个五年计划间，我国的医药行业实现了比较快速的增长，截至2011年3月，我国医药行业生产企业数量为7166家，药品经营企业131600家，医药行业的整体规模不断扩大。同时，医药企业的盈利状况一直处于好转的状态，医药企业的亏损面持续收窄，与此同时，我国的卫生总费用占GDP的比例也在逐渐升高。
而在医药行业中，医药零售业又异常活跃，发展迅速。截至目前，全国共有药品零售连锁企业2149家，下辖门店13.5万多个，零售单体药店25.3万多家，零售药店门店总数38.8万多个。2009年，全国药品流通行业从业人员约400万人，全国药品零售企业销售总额1487亿元，年均增长20%。伴随着人们生活水平的提高，自然环境的恶化和环境污染的加剧，人们的自我保健意识也在不断增强。尤其是近年来人们的文化水平也在不断的提高，这样更多的人愿意通过自我药疗来治疗常见疾病和改善身体状况，药店变成了人们购买药品、保健品或其他商品的最好去向。伴随着社会的发展，药店本身的经营模式也在发生变化，未来药店的发展趋势是，药店不仅经营医药商品、保健品，小型医疗器械、化妆品、日用品甚至五谷杂粮也走向了药店的货架。这使得未来药店的发展面临更多的机遇。
以天津及周边地区为例，医药行业也是天津及周边地区经济发展的支柱产业之一，其蓬勃发展的势头令人瞩目。截止2011年，天津市共有各类药品零售企业门店2000多家，其中连锁所下辖的门店所占的比例不足三分之一，这表明，天津市药品零售行业的集中度不高。天津市的一些药品零售连锁企业正在以新开药店或将已有的单店纳入自己的旗下的方式扩大规模，十二五期间，天津医药零售行业的集中度也将有所提高。其中不乏一些大型的连锁药店如敬一堂药业、天津医药集团药店、瑞澄大药房连锁有限公司等等，基于庞大的销售网络，天津已经形成了较为完善的医药商业物流体系和供应网络，特别是滨海新区在十一五期间的快速发展，也为药品零售企业的发展提供了巨大空间.
二、政策支持
2011年是十二五的开局之年，药品流通行业十二五规划纲要的总目标是到2015年形成1-3家年销售额过千亿的全国性大型医药商业集团，20家年销售额过百亿的区域性药品流通企业，连锁药店占全部零售门店的比重由现在的1/3提高到2/3。骨干流通企业规模和行业集中度显著提高，优化网络布局，形成科学合理的药品流通体系；发展现代医药物流，提高药品流通效率；形成以全国性和区域性药品流通企业为主体，遍及城乡、结构合理、规范有序的药品流通网络。因此，预计未来几年，相关专业的人才需求数量和人才的需求质量都有所提高。
医药流通行业十二五规划纲要中还提到未来将建立国内药品流通人才培训机制，支持和鼓励药品流通职业培训和继续教育，形成层次多元、市场需要、企业欢迎的人才培养与职业教育体系；建立全国药品流通职业经理人和其他从业人员的资格认证制度；建立药品流通领域人才激励与约束机制等。这些都为本行业从业人员的发展提供了很大的机遇，同时也提高了要求。
三、药品零售行业的人才需求状况
通过对天津市部分连锁药店和单体药店的调查我们发现，目前，在医药零售行业，具备专业技能和较高基本素质的专业药品零售人员紧缺，相关专业人员的供给还落后于药店的扩张速度。
1.现有人员的专业技能和基本素质不符合药店对人员的基本要求
从调研中我们发现，连锁药店普遍要求其营业员要为顾客提供专业的药学服务，如专业的用药咨询和推荐适当的药品，部分营业员能为顾客提供营养及保健咨询等。但是，实际情况是，大多数药店的营业员只负责根据顾客的要求拿药，相对专业的用药常识提供的较少。甚至有些药店无法招聘到专业出身的工作人员，即其营业员根本不是专业出身，没有经过专业的药学知识和用药常识的学习，虽然后期经过一些培训，也使得药店无法像预想的那样提供专业的药学服务。而从目前天津和全国医药零售行业在岗职工的现状来看，无论是年龄结构、学历水平、还是职业资格的执证率，都不能满足现代医药零售行业发展的对人才的需要。
2.药店数量和规模的扩张也需要一大批专业的药店管理人员和销售队伍
药品流通行业十二五规划纲要提出了要提高连锁药店在全部门店中的比重，这为连锁药店的发展提供了机遇。很多药品连锁公司都在通过新开门店和并购已有单体药店的方式扩大自己的规模。为了有更好的发展，提供专业的药学服务，他们在新人员的招聘要求上，起点普遍较高。
在我们所调研的企业中，大多数都明确表示十二五期间要增加自己的门店数量和经营规模。以瑞澄大药房连锁有限公司为例，这家企业目前拥有门店32家，2011年的目标为60家，2012年的目标为100家。这种速度扩张需要的人员支持是强大的，一个门店最少要求有5名员工轮班倒，这样今年的人员需求量为140人，明年的人员需求量为200人。而且每年药品零售企业的人员都有一定的流失率，如海王星辰，每年的流失率在5%-7%左右，还有一批优秀的人员被提升到企业的更高职位去任职，这也需要不断有新的员工补充进来。
同样在天津地区，2011年1月，经天津市人民政府国有资产监督管理委员会批准，天津医药集团连锁有限公司和天津市敬一堂集团重组，正式合并成立为天津医药集团敬一堂连锁股份有限公司。新公司成立后，旗下的200余家药店同时实行统一管理、统一标识、统一采购配送、统一售价、统一服务，也将为顾客提供更为便利和规范的药品销售服务。目前他们在门店经理、店员、收银员等岗位都有很大的需求量。
其他一些企业也在不断扩大经营规模，后期相关人才的需求量也会很大。以上是天津市内相关人才的需求量，推而广之，全国的药品零售企业也在不断的扩张，因此，专业的人才在未来几年需求量还会增加。
综上所述，十二五期间药品零售行业的人才需求数量和质量都有所提高，但目前在全国及天津没有单独的药店管理专业方向，希望本文能对相关高职院校的专业设置有一定的指导作用。
参考文献：
[1]全国药品流通行业发展规划纲要(2011－2015年).
关键词：医药O2O；扩张；财务风险
引言
随着移动互联网的不断发展，线上消费也日渐火热，2020年上半年受到新冠肺炎疫情的影响，减少外出成为居民的共识，药品需求大量增加加之政策支持，医药成为为数不多的高速增长行业。许多医药企业借此机会加快了O2O扩张的步伐，快速扩张的同时必定有财务风险的存在，预防和控制财务风险才能促使企业获得长足发展。
一、医药O2O概念及发展历程
（一）医药O2O概念O2O是指线上到线下，由互联网为线下的门店引流，成为线下交易前台的电子商务模式。医药O2O指的就是将线下药店和线上商店相融合，可以在线咨询医生、进行诊断并购买药品。
（二）医药O2O发展历程O2O的发展模式前身是B2C，或者说O2O是B2C的一种特殊形式。在B2C经历了一段时间的发展后，O2O模式产生，并于2013年在我国迅猛发展，也就是这一年一些医药行业开始涉足O2O。如九州通医药集团以其原本发展的B2C模式为依托，在2013年开始转变为O2O发展模式。2014年，仁和集团董事长杨文龙也看准医药O2O的发展趋势，开创了叮当快药。同年，看到风口的多家医药O2O创业企业成立，他们大多没有医药行业的背景却借着融资搭建起了平台和物流体系，但这些企业并没有走得太远，一两年内只有不到半数的企业存活下来。2016年，随着互联网O2O浪潮越来越高，阿里健康、康爱多、同仁堂等十八家公司联合成立了中国医药O2O先锋联盟。同年，京东大药房开始运营，随后京东又发展了药品批发和互联网医疗业务，2019年京东健康开始独立运营。截至2019年底，全国共有52.4万家零售药店，其中连锁药店29万家。2020年伊始，随着新冠肺炎疫情的全国性暴发，医药O2O企业成为许多居民购买药品的第一选择，加上部分企业在医用口罩紧缺的情况下免费向市民发放口罩引起了社会关注，医药O2O业务量井喷式增长。后疫情时代的到来，这些企业能否抓住刚刚获得的新用户，实现企业的持续盈利，是他们下一步急需思考的问题。根据不同原因、不同基础所形成的医药O2O企业也分别形成了不同的商业模式。主要有：1.依托自身原有的零售网点进行线上下单，线下网点配送的重资产模式，主要代表是九州通、悦康药业等；2.借助他人的药店，进行线上商场搭建的轻资产模式，主要代表是快方送药、药给力等；3.全产业链模式，与上游的药品生产厂家合作降低价格、并且开创自己的药店，主要代表是叮当快药；4.大型互联网平台联合连锁药店提供药品的购买服务，主要代表是阿里健康和京东健康等。无论是哪种商业模式，这些企业目前都选择了扩张的发展模式，希望通过新建或加盟医药零售店向二三线城市进军，抢占市场份额。
二、医药O2O快速扩张的财务风险
任何发展阶段，企业的财务风险都是客观存在的，尤其是行业发展初期，众多企业希望通过快速扩张抢占市场份额，却未注意到快速扩张的同时财务风险也在不断扩大。医药行业O2O正处于快速扩张的成长阶段，了解业务增长下隐藏的财务风险才能保障企业持续发展。
（一）投资风险1.自建物流系统的风险上文所提到的四种商业模式，基本都是通过自建物流系统进行配送服务。完善的物流系统构建需要耗费巨额资金，且大多具有构建时间长、投入使用慢、维护费用高的缺点。当企业没有雄厚的资金基础或者未获得后续的融资支持时，易于引发后续无法继续投资，项目停摆的风险。并且自建的物流系统还搭配了自有的配送团队，配送人员的组织和培训也需要大量、持续的资金支持和专业管理团队的指导，在配送方面不能满足时间承诺、配送人员的不专业或者较高的配送费用都可能导致用户的流失。2.开设自营零售店的风险第一、三类医药O2O企业是自己开设线下的零售药店，为了实现企业自身提出的一小时达或28分钟达的服务，零售药店的服务范围必须尽量覆盖用户的需求点，企业则必须扩张门店数量来满足这一需求。自建门店的风险和自建物流系统一样，项目投资回收期长，后续还有维护费用支出。并且对于一些上市公司来说，大量门店的自建自营还会降低企业的资产周转率。而且市场环境的变化、门店地址的选择等众多因素对门店的盈利能力产生不确定性的影响，单纯复制零售门店的扩张方式带来了巨大的投资风险。
（二）筹资风险第二类借助他人药店，搭建线上购药APP的医药O2O企业，多数单纯依靠外部投资者融资的方式筹措资金，这种筹资方式存在较大的风险，一旦企业增长率下降，无法继续吸引融资，甚至原有的融资协议也不再执行，没有了资金注入的企业，只能看着市场被其他医药公司瓜分，甚至无法继续经营，比如2016年药给力的退出。有些医药上市公司可以利用上市公司的信用度和行业地位，利用债务筹资、股权筹资等多种筹资方式，但企业单纯考虑项目的筹资成本，没有进行筹资成本的加权平均存在低估资本成本的风险。
（三）营运风险1.价格战缺乏后续增长动力在北京上海这样的大城市，医药O2O的行业竞争已经呈现出一片红海的景象，除了叮当快药这类配备医生、药师，拥有线上就诊服务的企业，大部分的医药O2O同质化竞争严重，企业往往以降低药价、赠送一次性医疗卫生用品来争抢客户。这种营运模式在前期可能以低价获得了一些用户，但由于增值服务不够，用户粘性不强，一旦补贴的潮水退去就会损失掉部分用户。2.营运资金紧张部分企业自己采购药品进行销售且为了满足不同用户的用药需求，抢占用户，就必须储存种类齐全的药品，这样的模式使得存货大量增加，增加的存货占用企业营运资金，一方面是对上游供应商的采购现金流出，另一方面是对下游零售商的应收账款或自营零售店的待变现存货，可能造成现金流的紧张。并且因为药品是有使用期限的，部分药品购买频次过低，过期药品的存在使得采购成本完全无法收回，降低了企业利润率。还有部分企业是与第三方平台合作进行线上的销售，第三方平台的结算模式往往是收款后的第二个工作日或按周按月进行结款，销售后资金无法立刻回流到企业，也造成了营运资金的紧张。
三、财务风险防范措施
（一）投资风险控制对于不同的地区，门店扩张和物流系统的需求是不一样的，在进行自建门店和搭建物流系统之前应该进行项目可行性分析，在对地区人口数量、医药需求、政策规则的分析上，预测门店能够带来的销售额、利润、现金净流量和投资回收期等，结合自身的资金状况、筹资能力和营运能力，选择可行性高的项目进行投资，做好风险预警。物流系统的配送服务除了自建以外，可以选择与第三方配送合作，在配送服务费收益较低的地区利用已经布局好的专业第三方配送分散风险，节约资金。
（二）筹资风险控制目前医药O2O企业可以选择的融资渠道主要有银行借款、信用担保、民间借贷、股权融资与风险投资等。大多数企业主要利用了风险投资的融资形式，部分企业因规模较小，只有风险投资这一单一的融资方式。医药O2O企业迫切需要拓宽融资渠道，多元化融资方式。对于非上市的小企业来说，由于银行信贷系统的限制，小企业很难获得银行借款，但可以利用互联网金融消除信息不对称的影响获得贷款。
（三）营运风险控制1.建立全渠道信息系统信息化时代下，全方位的了解企业运营才能控制营运风险。企业可以建立信息系统，实现上游供应商和下游的零售终端全部连接，并连接企业内部各部门，特别是加强财务部门与业务部门的信息沟通，提高企业的信息处理分析能力，实现业财融合，利用信息数据服务战略布局和发展方向。2.深度挖掘痛点，开发新业务医药O2O仅依靠药品销售很难走得长远，只有对消费者的需求和痛点进行不断深入的挖掘，发展新的业务才能提高用户粘性，例如叮当快药的问诊、配药服务。专注于做电子商务平台是难以在医药行业发展的，企业应当多与医护人员、患者以及医院进行沟通交流，引进专业性的人才，了解目前的市场需求，开发人们需要的新业务。3.加强现金流管理（1）存货管理利用零售网点的销售信息建立存货管理系统，对药品的需求进行分析，对需求量大、购买频次高的药品定期购货，并由供应商根据药品需求情况发货。其余药品少量供给，或者建设中心店，对需求量小的药品进行中心店配货，方便用户下单时临时、快速地调货。并且可以分地区选择性的配货，例如有的地区老年人多，对于一些慢性病的药品需求大，这类地区一定要配备供应慢性病药品。（2）应收应付款管理一方面，企业在销售量增加后与供应商谈判降低采购价格和付款期限，另一方面，对于下游零售商的应收账款管理可以规范信用期和信用政策，尽量缩短收款时间。
10年前，平价药房崛起、药店连锁化风行，各路资本疯狂跟进；
10年中，连锁药店遍地开花，资本却黯然隐退；
10年后，随着“十二五”规划的出台，资本的热度被再次激发；
下一个10年，药店连锁业带给我们的将不仅仅是惊心动魄。
有关资料显示,国际上医药行业零售毛利通常在25%以上,我国基本上在26%至28%之间,高的甚至达40%。不仅如此,目前我国用药市场潜力巨大,人均10美元/年的用药水平与国际水平尚存在着明显差距。有分析认为,中国人药品消费年增长率可达到15%至30%。
庞大的市场空间，正让连锁药企们酝酿着巨变。
资本下注
像所有的零售业态一样，片头总是以“圈地”狂潮开演。连锁药店的圈地运动从2002年开始，那年, 在各路资本挟巨资声势浩大的推动下，连锁药店开张的消息如井喷一般占据了人们的视听。
在这支掘金队伍中,有传统的国有医药批零企业,有大型制药企业,还有大量的民营企业和其他行业资本。尽管背景不同,但都是大手笔,志在必得。珠海丽珠、深圳海王、三九企业、深圳万基、深圳一致、上海复星等,几乎不约而同地抛出了数亿元的巨资,在全国抢建连锁零售药店。
三九以13亿元打造连锁药店,誓言3年建店8000家；华源集团扬言至少投资10亿元,首先覆盖上海、北京、广州和抚顺4个城市,到同年底就要达到700家,并以每年1000家的速度扩张；深圳万基表示在3到5年内投资20亿元在全国建1万家药店；丽珠集团也打出5年内投入2到3亿元发展药品连锁经营的旗号,并组建了珠海丽珠药房连锁经营有限公司,采取特许加盟和中外合作方式,目标设立近1000家；北京市金象大药房提出要用3年时间采取特许加盟方式,在全国建立500家连锁店。为此,金象还开出了诱人的加盟条件:不收加盟费,赠送5万元门店装修费用,免费培训店员等；深圳一致、海王星辰也宣布了“1000 家”的扩张战略,只是前者的时间表是1到2年,后者为5年……
一时间, 上百亿各路资本由南及北、从东到西展开声势浩大的“地毯式轰炸”。面对各路资本争食药品零售市场,曾有业内人士慨言:“中国医药零售业已进入群雄逐鹿的春秋战国时代。”
火热的市场景象让各路资本也突然感到药店业的投资春天到了。于是到了2008年，连锁药店业迎来了属于自己的“资本年”。这一年，中国股市虽已不再坚挺，但在药品零售市场，受医改扩容市场预期的刺激，大批国内外市场的风投资金逐利而来。在经历了前期漫长的谈判之后，在海王星辰纽交所上市一炮打响的信号之后，从2008年初开始，国内连锁药店的“融资事件”逐一浮出水面。
2008年1月，江西开心人大药房连锁有限公司第一个传出融资消息。消息称，由美国花旗银行控股的日本日兴集团下属创业投资公司NikkoAntfactory于2008年初完成向开心人药房注资1亿元，后者随之变身为一家中外合资企业。
公开资料透露，作为此次投资主体的NikkoAntfactory，其控股方日兴集团是日本第三大证券集团公司。历经一年谈判，日兴证券和开心人药房签订了对赌协议。双方约定，未来2年内，日兴证券将继续累计注资3000万到5000万美元，开心人药房争取2009年、确保2010年上市。
而作为平价药房的老大，早就准备在2009年上市的湖南老百姓大药房终于在2008年年末放出融资喜讯。同年10月，湖南老百姓宣布引进私募基金8000多万美元，资金的来源则是北欧最大实业控股公司――殷拓集团。10月17日，“中外合资湖南老百姓医药连锁有限公司”的招牌也正式对外亮相，并明确表示要于2010至2011年在国内A股上市。
赶在2008年底与资本握手的还有另一家“湘军”――湖南益丰大药房。同年10月下旬，今日资本集团对湖南益丰注资2亿元，益丰大药房从此不差钱。
事实上，在公开视线以外，私募亦从未停止过。高调喊出“上市大联盟”口号的广东大参林董事长柯云峰表示，大参林已经获得外界资金的注入，资金不成问题。
药店连锁能获得资本的青睐，与2008年的特殊经济环境不无关系。这一年，“经济寒冬”已成现实，然而零售药店依然精神抖擞。在某媒体公布的十大抗冻行业排行榜中，医药行业赫然名列首位。或许这可以解释连锁药店空前受宠的原因。
但如果以2002年到2008年这段时间为一个结点，现在回过头来看一下，当时资本市场的火热与躁动不安因医药市场本身的发展程度所限并未彻底地迸发出来。
除获得美国高盛集团4000万美元注资的海王星辰于2007年11月登陆纽交所，成为国内第一家借力资本并成功登陆海外资本市场的连锁药店外，其他药店高歌猛进的声音却越来越小，至今，有的药店虽然有所发展但距离曾经定下的目标却相去甚远，有的药店已经风光不在，甚至“下嫁”他人。而从2009年开始，资本对连锁药店的关注也从狂热转入谨慎，这导致一些准备激情上市的药店连锁企业不得不修改了时间表，而最终能真正获得风投的连锁药店屈指可数。
“资本进入药店零售领域的态度开始变得谨慎，原因不乏我国零售药店集中度过低、规模效应不强的因素，但更在于目前政策对零售药店没有直接利好，在基本药物制度下，零售药店利润率明显下降。”医药行业资深咨询专家马毅鸿这样分析。
大势难挡
“药店集中度过低、规模效应不强”，这导致资本对医药零售市场的裹足不前，但这也给了医药连锁企业反省和自强的缓冲时间，从2010年开始，药店通过多元化经营以强自身，通过“药店联盟”以壮体势。尤其是《中国医药流通行业“十二五”规划》的出台给医药连锁业未来的巨变打下了伏笔。
《规划》表示，到2015年底，将形成1至3家年销售额过千亿元的全国性大型医药商业集团，20家年销售额过百亿元的区域性药品流通企业；药品零售连锁百强企业年销售额占药品零售企业销售总额60%以上；连锁药店占全部零售门店的比重提高到2/3以上。
根据商务部的数据，截至2009年底，全国药品零售连锁企业为2149家，下辖门店13.5万多家，零售单体药店25.3万多家，零售药店门店总数达38.8万多家。
数据显示,2011年,我国医药市场规模将达到500亿美元,销售额过百亿人民币的医药企业达到数十家。
按这样的趋势，随着新政的，药品零售业的整合高峰也将来临。记者注意到，截至目前，母公司是上市公司的零售连锁企业超过10家，如国大药房、深圳一致药业、辽宁成大方圆医药连锁、九州通医药连锁、桐君阁大药房等。
贝祥投资集团执行董事伊彦宁认为，近两年内药品零售业地域整合将是主流，大规模跨省区的并购是下一步的事情，“因为各省的龙头企业或核心联盟普遍不具备操控大型并购的实力和经验。”众多关注药品零售行业的投资者也表示，区域联盟不断出现，代表了一种趋势――通过区域性小规模的整合形成核心的品牌、文化、管理制度，并摸索出一套成熟可行的并购整合模式，切实提升整合后的运营效率，“区域联盟有可能通过模式输出，实现全国扩张。”
2010年以来，国药控股国大药房在公开场合曾表示，未来3至5年内，将主要通过资本收购方式，在全国发展门店5000家，形成70、80个亿的销售规模，并准备把国大药房从控股公司分离出来单独上市。
也就在这一年，国药控股国大药房进一步明确了控股式资本收购扩张的发展战略途径，并在多个公开或半公开场合，征集收购洽谈对象。此际，上药集团下属的上海新华氏对信谊大药房、雷允上连锁收购后的整合工作正在加快推进，并公开宣传还将募集足够资金，试图在华东甚至全国范围重塑上世纪90年代强势资本扩张的大佬形象。而新成立的南京医药零售事业部、上海复星医药商业投资管理委员会等，则希望在原有资本运营基础上借助新人新机构新思维，切实推动资本收购和资本运营。
此外，医药连锁企业在资本运作方面也表现出了多元化，精明实干的江浙商人选择了私募基金的方式。不过，他们首选的是自己成立一家私募基金――江苏苏禾医药投资管理有限公司。
“苏禾”的总经理王玉坤名下有淮安广济大药房，其他股东也都是江苏一些连锁药店的老板，同时也是江苏药店联盟的成员。“11家股东出资组建具备独立投资能力的‘苏禾’，目的是提升11家股东的管理能力和区域覆盖能力。未来‘苏禾’将作为投资主体，进行并购等资本运作。”王玉坤说。
在本土大型医药企业谋划并购扩张的同时，外资药企也开始把触角伸向中国。去年12月，美国第二大医药流通巨头卡地纳健康集团斥资4.7亿美元收购永裕医药，成为近期外资涉足中国医药流通市场第一案。
随着利好政策的出台以及时而出现的并购案泛起的涟漪，融资上市潮也在暗流涌动，不同的是，此轮资本的入注往往是在药企的主动出机下才最终达成。
资本冲击第二波
日前有消息传出，联想集团旗下公司联想投资对一心堂的约1.5亿元的风险投资终见成果，云南鸿翔集团前不久已将上市申报材料递交中国证监会申报审核。这意味着云南鸿翔已经完成了上市前的股份制改造、相关机构与章程的设立以及上市前辅导等必经步骤，上市在即。旗下一心堂大药房的药品零售业务作为其中一大业务板块被同步打包上市。
作为云南省销售额最大、网点最多的药品零售企业，一心堂目前覆盖了云南、广西、四川、贵州、山西、重庆等地区。在2009至2010年度中国连锁药店排行榜中，一心堂以1100余家直营店数量排名全国第四，单店销售额20.66亿元，排名全国第七，预计2011年将达到1500家以上，公司利润保持10%至20%的稳步增长。
而老百姓大药房自2008年获得殷拓公司8200万美元融资后经过了一轮快速扩张, 董事长谢子龙表示，公司已具备上市雏形，计划今年底递交申请材料,希望2012年在A股市场上市,此前,将把8200万美元风险投资全部花掉,其中的60%用于并购,40%用于新开门店。
近日，PE基金九鼎投资也宣布正式入股中国最大的药用辅料供应商――湖南尔康药业有限公司。至此，九鼎投资在医药板块的投资已全面覆盖了医药研发、制造、销售等多个领域的10多家企业，基本实现了在医药产业链的布局。
另外，《规划》还提到要提高利用外资的质量和水平，优化投资结构，吸引境外药品流通企业按照有关政策扩大在境内投资，参与药品流通企业兼并重组，拓展分销业务。
根据中国入世承诺，2004年12月11日起，医药流通领域全面对外开放，外企可在华从事包括采购、仓储、运输、零售及售后服务在内的所有经营活动。但在这开放的7个年头里，外资进入中国医药流通业都比较谨慎。
中美史克原总经理杨伟强指出，这是因为目前中国医药流通集中度太低、利润率太低所致。另外，目前在商务部的境外资本投资产业目录中，医药流通仍属于“限制类”，这一定程度阻碍了外资进入中国医药流通领域。
关键词:“以药养医”;医药分业;补偿机制;管制政策
一、引言
(一)我国提出“医药分业”的背景
医药费用高,看病贵、看病难等问题一直是社会普遍关注的热点问题。十多年来,政府推出了一系列降低药品价格及整顿和规范药品市场的措施,但收效甚微。“以药养医”的现状和格局似乎成为不可撼动的顽石阻碍着医药改革的种种尝试。
若要从根本上解决“以药养医”问题,必须究其本源。“以药养医”问题的出现归根结底来源于我国医疗机构的补偿机制。在计划经济体制下,政府对医疗卫生补偿大包大揽,形成我国医疗机构成本补偿来源的3个部分:政府投入、医疗服务收入和药品加成收入。其中药品加成收入主要是为了解决前两项补偿的不足,国家允许医疗机构通过加成销售药品并给予免税,售药收益全部留归医院。正是这种“以药养医”或“以药补医”的政策导向,造成医院追求药品收入最大化,大处方、高价方成为普遍现象,推动了医疗费用的过快增长。
在这一背景下,医药行业改革的呼声越来越高。“医药分业”是指医院不设门诊药房,只设住院部药房,门诊病人凭医师处方自主选择社会药店购药,医院通过医疗技术收取医疗服务费用,药品的收入只占医院收入的很小一部分。医药分业改革的经济学意义是通过引入药品零售市场,改变医疗机构药品销售的垄断地位,以此降低医疗机构药品差价收入,解决人们看病难、看病贵等社会问题。现行的医药分业政策是渐进式医药分业政策,即医药分业不完全。医疗机构仍然占据了药品销售的主要份额,通过逐步增加药品零售市场的销售份额来实现医药完全分业。2009年4月,新医改方案出台。方案集中体现了政府改变公立医院“以药养医”的决心。修改稿添加了“零售药店”的内容,即在“医药分开”的实现形式上,“探索公立医院门诊药房改制为零售药店等医药分开的有效途径”。
(二)文献综述
现有的关于医药分业的文献对于医药分业这种改革方式褒贬不一,在此进行简单的评述。这些观点可以分成两个派别:医药派和学术派。所谓医药派是指所属医疗卫生机构的专家学者,这一派别的普遍观点是反对医药分业,认为医药分业改革存在诸多实际问题,比如,由此引发的医疗责任的承担问题,处方的知识产权问题,以及存在医者与药店联起手来的担忧。学术派则是更多地探讨药价过高的根源及通过比较发达国家的药品价格管制模式探求适合我国的药品价格管制,对于医药分业改革更多的是持支持和观望的态度。
本文试图在现有的对医药分业的种种理解的基础之上,从经济学的角度分析医药分业改革问题。
二、医药分业改革执行前后的经济利益格局
(一)医药分业改革执行前的经济利益格局
药品从生产到被消费者购买,可分为成本价、出厂价、实际价、名义价和处方价。其中,处方价为消费者最终购买和获得药品的价格;成本价为药品生产的成本;出厂价是药品生产商提供给流通渠道(批发和零售商)的价格,出厂价和成本价之间的差价体现为药品生产商的利益;流通渠道按名义价把药品销售给医疗机构(如医院),而事实上是以实际价销售,故实际价与出厂价之间的差价就成为药品批发商的利益。名义价与实际价的差价,即所谓返回给医疗机构(如医院)的扣利;处方价和名义价之间是政府既定的药品差价。因此,实际价到处方价扣利和差价体现了医疗机构(如医院等)和药品零售商的利益。
目前,国内的药品年消费总额大约1800亿元,消费者按处方价每购买100元药品,实际的成本约为43-57元,生产商按60-70元价格出厂,获利大约13.0-7.4%,即234-313.2亿元;流通渠道实际按69-74元,而名义上87元销售给医疗机构和药品零售商,从中约获利4.3-8.7%,即77.4-155亿元;医疗机构(如医院等)和药品零售商则在87元的基础上再加15%的国家额定差价,即234亿元销售给消费者,医疗机构(如医院等)和药品零售商大致获得26.1-30.4%的药品毛利,即469-547亿元。值得注意的是,政府税收源于流通渠道(批发和零售商)和药品生产商,医疗机构(如医院等)因服务性质政策规定免税。
(二)医药分业改革执行后的经济利益格局
与上述利益分配格局不同,医药分业政策执行后将形成以下3大特征:第一,药品的生产、供销和使用的质量监控由专设的相应机构负责,我国出现独立的药品监督管理机构意味着这一特点已经形成。第二,医疗机构药房尤其是门诊药房与医院分离,形成以盈利为目的的经营性药店。目前,由于种种阻力,这一特点尚未成型,但是,药品监督管理机构借助于“引入竞争,打破垄断”口号,迂回推行并逐步普及经营性药店。第三,病人持医生处方自主选择药店配药(但目前由于各方面条件有限,病人仍然是持方在医院药房和部分药店之间选择配药)。
随着医药分业改革政策的推进,经营性药店在全国各地逐步增加,意味着医疗机构的药品售药逐步减少,两者成反比关系,即医疗机构的收益逐步转移给药品的流通渠道(批发和零售商)。随着盈利为目的的经营性药店成为主导,以及医疗机构药房尤其是门诊药房与其分离,医疗机构的药品收益也将消失。如果现有的药品价格基本不变的话,流通渠道(批发和零售商)将是医药分业改革的最大受益者。然而在市场经济体制下,利润的存在必然会吸引更多的经营者进入,在竞争性市场上,最终会导致药品价格下降的结局。
三、医药分业改革的绩效分析
(一)医药分业改革的初步效果
1997年,《中共中央国务院关于卫生改革与发展的决定》中明确提出:“调整医疗机构收入结构,降低药品收入在医疗机构收入中的比重,合理控制医药费用的增长幅度,医疗手指和药品收支实行分开核算、分别管理”。2000年2月,国务院办公厅转发国务院体改办等部门《关于城镇医药卫生体制改革的指导意见》中强调:“解决当前存在的‘以药养医’问题,必须切断医疗机构和药品营销之间的直接经济利益联系。要在规范财政补助方式和调整医疗服务价格的基础上,把医院的门诊药房改为药品零售企业,独立核算、照章纳税。各地区要选择若干所医院进行门诊药房改为药品零售企业的试点,取得经验后普遍推开”。
2002年国家发改委在青岛、西宁、柳州等城市进行试点,准备在适当时机向全国推广。江苏、北京、贵州、重庆、湖北、上海和武汉等地医院开始尝试进行医药分家,但令人遗憾的是,除了目前正在尝试的医院难以对医药分家的具体效果作出全面的评价外,曾经尝试过的医院几乎没有一家善始善终。我国的医药分业目前尚且没有十分成功的国内范本可供借鉴。尽管近年来医院医药比例结构已有所调整,但药品收入比重仍为最高。卫生部门综合医院统计资料表明,2005年比2000年,门诊病人人均医疗费用上涨47.9%,药费上涨31.21%;住院病人人均医疗费用上涨51.17%,药费上涨43.86%。
(二)医药分业改革存在的问题
第一,分业不完全,缺乏完善的竞争机制。从2000年放开药品零售开始,零售企业进入市场后,曾一度出现零售药店遍地开花的现象。然而,药品零售企业的利润却大起大落。零售市场经营的盲目性和恶性竞争,消费者难以获得真正的福利。同时,医疗机构药品销售仍占据85%的重要份额,零售药店与医疗机构竞争力量的悬殊使得消费者难以享受到药品降价的福利。
第二,根源性的问题,补偿政策的不合理,政府职能缺位。当前的“以药养医”是计划体制向市场体制转轨所遗留下的问题。说是政府职能缺位,是指在计划体制下政府对医疗卫生补偿的大包大揽职能逐步退缩,而运用价格机制作为杠杠的补偿政策和规范却没有跟上。在缺乏规范和正常的补偿机制下,医疗机构衍生出一系列追求药品收益的问题,即所谓的“以药养医”。而对于医药分业改革,补偿机制的扭曲依然成为了改革顺利进行的绊脚石。因为按照医药分业改革前后的利益分析,若要将医疗机构的药品收入转移给流通渠道并最终转移到消费者手中,政府必须拿出巨额的补偿给医疗机构。政府补偿能力的缺失是导致医药分业不完全的根本原因。
四、医药分业改革的管制政策建议
(一)制定合理的管制政策,完善流通渠道竞争机制
医疗机构与药品销售之间存在的利益关系是药价虚高的重要原因,因此关于呼吁切断医疗机构与药品之间利益关系的呼声越来越强烈,医药分业改革不失为一种科学的尝试。然而基于我国现行医药分业政策存在的缺陷,改革效果难免会差强人意。为有效实行医药分业改革,变渐进式的医药分业为完全医药分业,需要做出以下努力:
首先,打破医疗机构药品销售的垄断地位,或者说,要做到真正的医药分业,将门诊药房分离出来,加速医药分业改革的步伐。其次,规范价格体系,规范药品零售市场。近年来,药品营销中存在的问题成为社会各界关注的焦点。医药分业的初衷并不是要阻碍医院的发展,而是希望能规范药品市场,降低病人的医疗支出。综观这几年来的医药市场,药品营销市场的症结并不是由谁来负责药品供应的问题,而是我国药品价格监管体系的问题。规范药品管理的当务之急是建立一套合理的药品定价体系,综合考虑企业发展和全民保健的需要。合理的定价体系能促使制药企业的正常、有序竞争,引导制药企业通过优化管理、降低成本、提高质量,使产品立足于市场,真正创造优胜劣汰的竞争环境。
(二)改变政府行为,创新补偿机制
医药之所以迟迟不能完全分业,根源还在于政府对医疗机构补偿能力的缺失。医疗机构之所以“以药养医”是因为“以医难养医”。若医药分业政策使得不能“以药养医”了,那么医疗机构是否会通过提高医疗服务收费增加收益,来弥补原本”以药养医”这部分利益的损失?政府一方面需要加强对于医疗机构的管制,避免上述这种收益变相转移游戏的发生;另一方面则要寻求新的补偿机制。通过价格机制作为杠杠的补偿政策是否真正可取值得探讨,而创新的补偿政策是值得尝试的。比如,设立一个医疗卫生事业补偿基金账户,账户资金来源可以是多渠道的,包括出售、竞拍药品流通经营许可证所得,企事业单位捐款和财政补贴等。
政府需要转变对于医疗机构的保护和扶持手段。多年来的实践证明,通过药品销售的巨额收入来补偿政府投入和医疗服务收入两项不足的补偿方式是不可持续的,其所造成的社会福利问题和民生问题不容忽视。医药分业作为改变这一局势的尝试有着经济学意义上的理论支持,若要发挥其应有的作用效果,政府需要权衡这两方面职能――对于医疗机构的从严管制(责令其实行医药分业)以及对于药品流通渠道的放松管制,培育健康有序的竞争市场。
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