本期《保险大讲堂》邀请太平人寿专家就保险资金运用知识进行专业解答。
《投资者报》：保险资金为什么需要进行投资？
太平人寿：保险公司的利润主要来自承保利润和投资性收益，承保和投资一直是保险公司经营的“两个轮子”。因为市场竞争的关系，保险公司承保利润下降，需要通过保险资金运用的超额投资收益来获取投资利润，来弥补承保利润的不足。保险公司通过坚持稳健、进取的价值投资理念进行积极投资，进而持续扩大投资收益，形成保险资金新的、稳定的利润增长点，就能有效提升公司盈利水平，优化盈利结构、分散传统承保业务的压力，从而有效抵御宏观经济及保险、金融市场带来的冲击。
《投资者报》：目前，保险资金的投资渠道包括哪些？
太平人寿：2009年2月28日，十一届全国人大常委会第七次会议表决通过了新修订的《保险法》，规定，保险公司的资金运用限于下列形式：银行存款；买卖债券、股票、证券投资基金份额等有价证券；投资不动产以及国务院规定的其他资金运用形式。
2012年下半年起，保监会一系列规范性文件，进一步放开保险资金的投资渠道，允许保险资金投资境内依法发行的商业银行理财产品、银行业金融机构信贷资产支持证券、信托公司集合资金信托计划、证券公司专项资产管理计划、保险资产管理公司基础设施投资计划、不动产投资计划和项目资产支持计划等金融产品，并允许保险资金参与股指期货等金融衍生品交易。
《投资者报》：保险公司如何确保保险资金的安全性？
太平人寿：安全性是保险资金运用的首要原则，保险公司一般委托专业的资金受托机构为其管理。目前，太平人寿的保险资金委托其兄弟公司——太平资产管理有限公司（下称“太平资产”）进行管理。多年来，太平资产通过深入的市场研究、严谨的内部流程控制、有力的系统支持，有效规避市场风险、信用风险、道德风险和操作风险，确保资金安全和保值。
就保险资金总体投资原则而言，太平资产坚持以既定投资目标为导向，以资产负债匹配为基本手段，坚持价值投资，实现安全性、收益性和流动性的统一。
《投资者报》：太平资产作为国内最早一批成立的保险资产管理公司，对于太平人寿委托投资的保险资金运用有哪些优势？积累了怎样的资金运作经验？
太平人寿：太平资产自成立以来，一直致力于为各委托人提供卓越的投资管理服务，迄今为止所管理保险资产规模超1600亿元，所管理企业年金资产规模超250亿元，所获准发行的另类投资项目规模超600亿元，居于行业领先地位。
在7年的保险资金投资管理经历中，太平资产深入了解和领会保险资金的特性，始终坚持稳健的投资风格，逐渐摸索和积累了较为丰富的投资经验，多年连续战胜市场。自成立以来，公司在战略配置方面始终优于行业表现，权益投资始终坚持基于安全垫的投资原则，并根据对市场趋势的判断进行及时的仓位调整，能做到在市场行情较好时保持高于行业平均水平的仓位，在市场行情低迷时保持低于行业平均水平的仓位，权益投资的累计收益率也远高于市场相对基准的表现；固定收益投资形成了以追求绝对收益为主的成熟投资理念，每年都能做到同时战胜绝对业绩基准和市场相对基准，成为公司实现相对较高投资收益水平的重要保证。
此外，公司在另类投资领域居于行业领先地位，基础设施债权计划的市场份额接近1/5，已树立起公司在另类投资方面的良好品牌形象，尤其是公司发行的“南水北调”债权计划总共三期项目，是具有良好社会效应和投资回报的高端优质项目，既充分体现了公司的实力和品牌，也为保险资金提供了相对较高的投资收益保障。正是凭借着公司在传统投资和另类投资两方面的良好表现，公司所管理资产的投资收益率持续高于行业平均水平，较好地支持了太平人寿保险业务的发展。
在持续提升投资能力和投资业绩的同时，公司也非常注重风险管理体系的建设，在风险管理体系和信用评估等方面的能力水平得到了监管部门和客户的一致认可，并曾受邀在监管部门组织召开的全国保险公司和资产管理公司大会上就风险管理体系的建设工作做经验分享。
《投资者报》：对于不同的保险产品，太平分别采用怎样的投资策略？效果如何？
太平人寿：保险资产管理每个账户资产对应不同的保险资金，所以对资金流动性、收益性和安全性的排序，决定了保险资产管理的不同投资配置。不同险种根据对应的流动性、收益性以及安全性，会有不同的战略资产配置方案，在资产配置方案基础上，才考虑进一步具体投资和操作策略。
风险资产和安全资产是保险产品投资配置中最主要的两个方面。安全资产一般指低风险固定收益资产，包括债券投资和协议存款；风险投资则主要指基金和股票的投资。寿险资金久期较长，保费现金流的进出也更可控，预测性更强，对应的流动性就相对降低。因此，就寿险资金而言，其资产管理的配置原则排序为安全性、收益性和流动性。
由于各家保险公司不同的账户性质、本身保费性质、资产规模、整体资产中资产结构各自比重以及风险收益要求都不相同，因而最后做出的投资组合也各不相同。
《投资者报》：怎样评价太平资产成立以来总体投资收益水平以及各类产品的长期投资收益水平？
太平洋保险总经济师徐东华表示，“中国太平洋保险股份有限公司正式启动A股发行，这意味着国内第一家真正意义上的保险集团即将亮相资本市场，成为继中国人寿、中国平安之后在A股市场挂牌的第三家保险公司。”
他还强调，本次上市将为太平洋保险“以保险业为主，具有国际竞争力的一流金融服务集团”的战略目标提供更加坚实的资本后盾；成为公众公司之后，太平洋保险的治理结构必将迈上一个新的台阶；公司的品牌知名度和美誉度必将更上一层楼。
专注主业
12月7日至12月11日，太平洋保险及联席保荐人（主承销商） 中金公司、瑞银证券在北京、上海、深圳和广州，组织了多场“一对一”和团体推介会，共有159家询价对象在规定的时间内提交了合格的初步询价表。根据对询价对象提交的合格初步询价表的统计，报价区间总体范围为19.00元/股－40.50元/股。
综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司的估值水平、初步询价结果和A股市场情况，最终确定本次网下配售对象累计投标询价的发行价格区间为：下限为27元/股，上限为30元/股。
根据招股书披露，太保集团拟在上海证券交易所发行10亿股A股，占发行后总股本的12.99%。A股发行募集资金在扣除发行费用后，将全部用于充实资本金，以支持其业务持续增长。A股发行完成后，太保集团拟发行不超过9亿股H股，H股发行价格将不低于本次A股的发行价。预计太保集团将于今年年底前实现挂牌上市，H股发行的时间要取决于监管部门的核准情况。
据参与机构路演的相关人士称，太保集团董事长高国富在路演中首次披露了太保未来发展的战略选择―――将着重保险主业。整个路演过程中，高国富提及最多的词要属“专注主业”，这也正是太保集团一直强调的区别于中国人寿、中国平安的自身优势。高国富明确表示，未来5年内，太保集团将专攻主业保险，不走多元化的金融集团路线。
高国富向与会人士坦言，综观国内几大保险巨头，每家都有不同的战略定位。比如，中国人寿强调“主业特强，适度多元”的发展路线，而中国平安一直坚持构建金融集团架构。至于太保集团，“董事会还是坚定地认为，专注做好寿险、财险两大主业”。
在保险行业被长期看好的大背景下，市场普遍对太保的发行上市抱有积极参与的态度。一位参与询价的相关机构人士称，“太保作为首只真正意义上的内地保险股，其公司的基本面和未来发展战略是机构关心的主要问题，以目前太保的市场份额和盈利能力，发行后受市场追捧基本无悬念。”
北京工商大学保险研究中心主任王绪瑾告诉记者：“太保是刚刚起步，效率改善的斜率比较陡峭；人保效率改善的斜率略为平坦；国寿已经过一轮效率改善，目前所处的斜率较小；平安是又迎来一轮新的效率改善。从目前来看，平安是唯一一家具备长期效率改善能力的公司，其它的公司往往是上市后的一次性改善，能否持续改善还有待证明。”
据悉，中再保险、中国人保、泰康人寿、天安保险等都在排队候场进军A股。
艰辛成长路
伴随着中国经济的持续快速增长，通过多年的积累，太平洋保险如今稳居国内保险业第一集团军，拥有市场份额排名第三的太平洋寿险、排名第二的太平洋产险，以及管理资产规模排名第三的太平洋资产管理公司等主要子公司。公司还拥有了广泛的客户基础，拥有超过3,390万位个人客户和超过210万个机构客户。
“保险行业作为关系国计民生的重要金融子行业，对国民经济的发展、和谐社会的建设、人民生活水平的提高起着不可替代的重要作用。” 王绪瑾称，太保集团此次登陆A股的意义，已不仅仅是保险股规模上的放量，而且对于保险公司在中国资本市场上的地位也有显著的提升作用。
记者了解到，太平洋保险的前身是从商业银行的保险业务部门演变而来的，经中国人民银行批准设立的全国性股份制商业保险公司――中国太平洋保险公司，成立于1991年5月13日，注册资本为10亿元，当年保费收入仅2.56亿元。
2001年，根据国务院和保监会分业经营机构体制改革的批复，原中国太平洋保险公司按照《公司法》进行规范，并更名为中国太平洋保险（集团）股份有限公司。同时，太平洋保险发起设立太平洋寿险和太平洋产险，注册资本均为10亿元。
尽管在涉足其他金融领域速度上，太保集团不及中国人寿和中国平安，不过，却也正是其在提升空间上的优势。
多位保险分析师均向记者表示，在经过业务高速发展和规模急剧扩张的阶段后，一些保险公司已陷入扩张瓶颈的窘境。相反，在扩张方面一直“按兵不动”、固守精耕细作战略的太保集团，其未来在综合经营上的突破却被市场抱以期待。
北京首放分析师黄琛表示：“保险股是A股市场相对稀缺的资源，现有保险股自上市至今均受到资本市场的追捧。此次太保集团登陆A股，将为A股市场增添一支大盘蓝筹股，并为国内投资者带来一定的投资价值。”
三足鼎立
资料显示，太平洋保险是中国领先的综合性保险集团公司之一，旗下主要有太平洋寿险、太平洋产险，并通过太平洋资产管理公司管理和运用保险资金。自1991年成立以来，太平洋保险市场占有率稳居行业前列，盈利能力稳步提高。其中，2001年以来，太平洋寿险在中国人寿保险市场稳居市场第三名，太平洋产险在中国财产保险市场排名第二；截至2006年底，太平洋资产管理公司投资资产总额在中国保险行业排名第三。
徐东华告诉记者：“为提高资产与负债的匹配程度，提高资产的投资收益率，太平洋保险一直致力于推进保险业务和资产管理业务之间的相互配合。”
他还称，太平洋保险根据行业发展情况、自身业务特点，以及未来的业务发展战略，对保险资金特性进行专业化的预测，为投资活动提供准确的保费收入流量情况及负债特征等信息，以辅助投资决策；并由太平洋保险资产管理公司进行具体投资运作。
“太平洋保险的资产管理立足于保险资产与负债的合理匹配，并注重资金运用的安全性、流动性、收益性的基本要求，在合理配置资产和有效控制风险的前提下，实现投资收益最大化。” 黄琛称。
寿险、产险、养老金、资产管理，在海外市场已经全面介入各项金融业务中国保险（控股）正在内地全力打造以"太平"为品牌的金融控股集团。
作为首家获准组建金融控股框架的保险集团，中保控股近年来一直是"名声在外"，中保控股在海外市场上，旗下不仅拥有产险、寿险、再保险和保险经纪，还有财务、基金、信托、证券等业务。而随着境内市场环境的逐步成熟，业务开放日渐深入，其在内地市场上继续以保险核心业务，同时开始出击相关金融服务的保险控股模型也日趋成熟。
如果说太平养老保险股份有限公司的正式成立标志着中保集团在增强新领域、开拓新服务方面，取得了一个实质性突破的话，那么，资产管理业务无疑是中保控股内地业务拓展的一个新亮点。据中保控股董事长杨超29日在上海透露，由中保控股作为主发起人，联合集团旗下太平人寿、太平保险、中保资产管理公司，以及富通国际一起参与设立的太平资产管理公司已经提交中国保监会审批。
另据杨超介绍，在海外市场已有着不错管理业绩的中保资产管理公司已申请管理运作中保集团旗下的太平人寿和太平保险外汇资金的海外投资运作。
作为内地首批获准设立的养老金公司，太平养老保险董事长何志光透露，太平人寿是政府部门批准的惟一参与辽宁省企业年金试点的寿险公司。在太平养老保险公司正式开业后，原先由太平人寿管理的辽宁省48家企业省直单位的企业年金会转至太平养老保险公司。短期内太平养老金公司将在48家企业的基础上力争向辽宁全省延伸，同时公司也已在其他省市的部分企业开始试点受理年金业务。
上海保交所为什么首发锁定在保险资产登记交易平台？的首批产品是什么？
首批产品总规模78.8亿元
早在挂牌之初，根据上海保交所的规划，到2020年建设成全国性乃至国际性的保险交易市场组织，建成具有国际影响力和竞争力的大型风险和巨灾风险分散中心、保险产品交易中心、保险再保险定价中心、保险服务创新中心。
保险产品交易平台就是其中之一。
据悉，上海保险资产登记交易平台首批用户包括寿险公司、产险公司、养老保险公司、保险资管公司、银行等金融机构20余家。
长江养老保险股份有限公司？太平资产管理有限公司成为首批在平台发行产品的产品管理人，首发了长江养老―太平洋寿险保单贷款资产支持计划、太平―上海建工都江堰市滨江新区基础设施（PPP）项目债权投资计划共两只保险资产管理产品。发行注册总规模78.8亿元，首期合计发行及登记规模16亿元。
其中，长江养老―太平洋寿险保单贷款资产支持计划，是以保单质押贷款为基础资产，通过循环购买而设立的资产证券化创新产品。注册规模50亿元，首期发行10亿元，期限一年。产品结构上分为优先A、优先B及次级三档。
太平―上海建工都江堰市滨江新区基础设施（PPP）项目债权投资计划，总规模28.8亿元，期限5年，用于四川省重点项目配套工程都江堰市滨江新区基础设施（PPP）项目的建设，投资计划评级AAA。该项债权投资计划首笔发行金额6亿元，当日通过保交所交易平成对招商银行、兴业银行、太平洋人寿、招商信诺人寿等4家金融机构的发行认购。招商银行认购金额为3亿元，占比居4家金融机构之首。太平资产管理有限公司担任管理人。
两单均为业内“第一单”
为什么上海保交所的“第一枪”会选择这两只产品呢？
上海保交所董事长曾于Z此前曾表示：“保险在经营过程中会形成大量的资产，通过上海保交所的交易可以将沉淀的资产盘活，为市场提供流动性。”
据《中国经济周刊》记者获悉，这两只产品分别为业内第一单循环购买保单贷款资产证券化产品和业内第一单以PPP项目为底层资产的债权投资计划产品。
据悉，近年来，保单质押贷款规模逐年提高，截至2015年末，行业规模已突破2000亿元。保单贷款期限短、小额分散，同时以现金价值为质押非常安全。但该类业务的发展也带来了保险资金资产负债匹配难的新问题。目前市面上可实现大批量资产循环购买模式的资产证券化产品可谓凤毛麟角。
何为循环购买的保单贷款资产证券化产品？上海大学经济学教授王时芬告诉《中国经济周刊》记者： “循环购买就是保险公司在购买资产管理公司理财产品后，再有新的保险。‘烫平’先前资产管理产品收益带来的波动。因为循环购买，可以不断有新的收益，使收益平稳。”
“长江养老―太平洋寿险保单贷款资产支持计划”，通过资产证券化方式服务于保险主业，协助寿险公司为保单持有人的流动性需求提供资金支持，优化了寿险公司的资产负债管理，促进了保单衍生业务。
“太平―上海建工都江堰市滨江新区基础设施（PPP）项目债权投资计划”的落地是《保险资金间接投资基础设施项目管理办法》正式颁布后保险机构投资PPP项目的首次尝试。
近年来，政府推动PPP项目的支持政策不断出台，也为保险资金投资PPP创造了良好环境。2016年7月，保监会颁布《保险资金间接投资基础设施项目管理办法》，明确保险机构可投资PPP项目。PPP项目投资规模大、回报周期长且收益稳定，符合保险资金风险偏好，能够有效化解部分资产负债匹配风险。
太平资产管理有限公司认为：“此项投资计划不仅是太平资产联合战略合作伙伴上海建工集团在PPP领域做出的重要探索和突破，有助于保险资金助力供给侧结构性改革‘降成本’的实施和推进，也契合了保监会鼓励保险资金扩大投资范围的导向，为多元化社会资金支持西部地区经济和社会发展做出了积极贡献。”
“保交所要稳定运行至少要3到5年”
曾于瑾曾为保监会资金运用监管部主任，这让一些业内人士推测，上海保交所可能将保险资管产品的登记交易和流转作为初期的发力点。如今，一语中的。
2013年，保监会将解决保险资管市场的流动性问题提上了议程，于当年筹建的中国保险资产管理业协会（下称“保险资管协会”），其功能便是建立保险资产管理产品上市交易的制度规则和细则、评价体系、公共机制等，推进保险资管产品上市交易，为保险资管机构打造一个注册、登记与交易的平台。根据其构想，未来将与外部交易所进行交易对接。
保险资管协会自2014年9月成立以来，目前已拥有273家会员单位，来自13个类别的会员单位覆盖了保险资金运用全流程。
保险资管协会最新统计数据显示，截至今年10月底，保险资产管理机构累计发起设立各类债权、股权和项目资产支持计划614项，合计备案（注册）规模15680.21亿元。
根据之前媒体报道，未来保险资管协会的资产交易平台，将有可能合并到上海保交所的保险资管产品登记交易平台上。
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2015-4-6
投资者报
四大险企中，中国太保以19.3%的净利增幅垫底。嗅觉灵敏的资本市场早已经给予了股价反应，去年太保股价涨幅排名行业倒数第二，不及整个保险板块翻番的幅度。
对于中国太保来说，2014年喜忧参半。喜的是2014年寿险业务实现一年新业务价值87.25亿元，同比增长16.3%，过去5年复合增长率达到9.4%，其中新业务价值率达到24.5%，同比增长3.8%，创历史新高。
忧的是悬在头上的利剑――产险业务，其综合成本率达到103.8%，承保六年来首次亏损与同行的距离越来越大。
在3月30日召开的业绩会上，太保董事长高国富率领管理层致歉，表示将直面严峻挑战，多管齐下加大综合成本率管控力度。为了提高业绩，改变太保产险近年发展的颓势，太保还更换了产险董事长，由顾越担任新董事长。
中国太保相关负责人在接受《投资者报》记者采访时表示，产险承保亏损主要原因是综合成本率始终居高不下，今年目标是承保盈利。
海通证券分析师丁圣韬认为，中国太保产险业务改善空间还是比较大的，好转来自一次性责任准备金计提的影响消失和产险董事长变更带来的管理改善。
产险净利下降超六成
保险行业整体发展向好，寿险行业蒸蒸日上，但是产险市场犹如冰火两重天。A股上市公司中只有平安产险和太保产险，但是两家发展现状截然不同。平安产品实现净利润50.4%的增长，而太保产险的净利润却下滑了60.5%，并且近六年首次出现承保亏损。
太保产险承保亏损的主要原因在于综合成本率始终居高不下。去年，太保产险综合成本率为103.8%，同比上升4.3个百分点，产险前5大险种均未能实现承保盈利。而平安产险的综合成本率却在逐年下降，去年为95.3%，相较2013年下降了两个百分点。
中国太保相关负责人告诉《投资者报》记者，近几年太保产险综合成本率持续攀升，从2012年的95.8%升至2014年的103.8%，累计升幅达8个百分点。其中，综合赔付率累计上升6.8个百分点，是推动综合成本率上升的主要因素。
车险来看，综合成本率从2012年的97.3%升至2014年的102%，主要受两大因素影响：一是近两年市场竞争压力较大，部分业务质量有所下滑;二是由于人伤赔偿标准及零配件价格的上升，案均赔款持续增长。非车险方面，综合成本率从2012年的88.9%升至112.6%，主要受三大因素影响：一是市场竞争加剧，企财险、意外健康险等部分占比较大的险种保费充足性持续下降;二是受多种因素影响，责任险部分细分险种承保效益不理想;三是近年菲特、威马逊等超强台风及大量火灾引起赔付增长。
在业绩会上，董事长高国富也直言产险业务在发展策略、风险选择、理赔管控等经营管理方面存在一些问题。此外去年太保集团应相关部门要求，对准备金计提做了重新评估，增加约27亿元未决理赔储备金。受此影响，产险业务的综合成本率相应提高了3.6%。增加这笔准备金计提款后，去年其车险业务的综合成本率增加3.3%，至102%;非车险业务增加5.2%，至112.6%。
2015年太保产险如何走出低谷，中国太保相关负责人表示，2015年公司的目标是实现承保盈利。车险方面，持续优化分渠道管理体系，实现多渠道协同发展;积极应对商业车险改革，继续巩固公司在车险领域的竞争地位;强化车险风险选择，优化资源配置，提升理赔管控，提高车险承保盈利水平。非车险方面，从渠道拓展、成本管控、客户服务等关键环节入手，优化结构，稳定发展，改善盈利。一是完善差异化的客户发展模式，继续强化重大客户发展优势，深入挖掘中小微客户市场潜力;二是积极抓住保险新“国十条”颁布的重大机遇，加快拓展非车险新业务领域;三是加强非车险业务风险识别和品质管控，强化对分险种、分区域以及重点项目的盈利性评估，提升优质业务占比，控制高风险行业的承保，提升非车险业务的盈利水平。
业绩不好产险换帅
2月10日，中国太保公告称：太保财险原董事长吴宗敏先生因工作安排需要提出辞职，董事会同意选举顾越为太保产险董事长。3月17日，顾越任职资格获得保监会认可。
记者猜测，由于2014年太保产险上交了不合格答卷，太保不得不进行了换帅。由于太保是一家国企，过去鲜有国企业绩不好换掉董事长的案例，此次换帅，资本市场给出的评价还颇正面。《投资者报》记者联系到太保相关负责人，对此问题对方不予置评。
资料显示，吴宗敏自2011年2月起担任太保财险董事长，兼任中国太平洋保险（香港）有限公司董事长。2007年，吴宗敏担任太保财险总经理。新任董事长顾越此前担任中国太保集团常务副总裁。
太保产险的历史也曾辉煌。2011年，太保产险盈利曾创下历史新高，综合成本率仅为93.1%，保持行业领先。此后，公司与同行的经营数据逐步拉大。2014年，太保产险综合成本率上升至103.8%，而平安产险的综合成本率却在逐年下降，去年为95.3%，相较2013年下降了两个百分点。
综合成本率是财险用来核算经营成本的核心数据，如超过100%表示支出高于收入，出现亏损。99.5%的综合成本率意味着已在盈亏边缘徘徊。
在保险投资范围不断拓宽的背景下，保险理财不再是低收益理财的代名词，“稳健+收益不错”成为保险理财新的标签，更逐渐成为市场追捧的焦点。
新政“东风”助保险投资迎来黄金期
长期以来，保险投资由于各种限制，大量资金被闲置，无法充分发挥其投资能力。保险资产管理尚只在债市和股市间逡巡，为波动不堪的股市和低迷的收益率而踌躇。
自2009年新《保险法》颁布，到2010年保险资金投资股权、不动产暂行办法的出台，直至2012年保险资金新政“13条”公布，这种情况得到了改变。新的政策对保险资金投资渠道和范围进行了大幅度放开，从信托、券商资管、银行理财、资产证券化，再到境外投资、优先股、对冲工具和金融衍生品，工具更为齐全。
信托计划、商业银行理财产品等过去险企触不可及的另类投资金融产品正不断出现在保险资产管理公司的投资标的中。2014年11月底的数据显示，在近8.95万亿的保险资金运用余额中，另类投资已超过1.7万亿元，占比19%。值得关注的是，这占比19%的另类投资资产配置，投资收益贡献度则超过了20%。
随着保险投资范围的拓宽，险资的长期投资优势得以发挥，投资收益也能持续上升。保监会数据显示，2014年保险行业投资收益率是五年以来表现最好的，利润增长比前年增长了106%，今年上半年投资收益率也颇为亮眼。这其中有股市上涨的原因，但并不是全部。截至6月底，除去股票型基金，整个保险可运用资金投到股市的比例在7%-8%区间内。可以说，保险投资的收益成绩与保险资金运用的多元化有着直接的联系。
产品创新让保险理财收益攀升
众所周知，保险理财是一种稳健的理财方式，但稳健并不等于低收益。
自2013年普通型人身保险费率政策改革启动，寿险不再执行2.5%预定利率上限以来，很多保险公司纷纷加强产品创新，寿险新品的预定利率也在不断提高。
今年2月，万能险费率也迈出改革步伐，放开最低保证利率。太平人寿率先响应推出的“太平网赢一号终身寿险（万能型）”最低保证结算利率为3%，三年预期结算利率为5.5%。在央行降息的背景下，这样的收益率已经颇具市场竞争力。
根据改革路线图，年内保监会也将放开分红型人身保险预定利率，我们可以想象，很快整个保险理财产品的收益率都会有一个较大的提高。
保险公司的产品创新不仅体现在帮助客户长期管理资金财富，还涵盖客户在购买并持有保险过程中各种资金运用的环节。比如，太平人寿针对续收保费推出的“续优保”产品，客户可以选择在保单缴费期的前三个月，将原计划缴纳保费的资金拿来购买这款“续优保”产品，在三个月产品到期之后，用于购买产品的资金将直接作为续期保费转到客户所需缴纳的保险账户中，收益则可以选择提取出来。此举相当于保险公司帮助客户将原计划缴纳保费的资金做了一次短期理财，既能确保客户保单的及时缴费，又能让客户的资金不留空隙地实现利益最大化。
之所以说保险理财不是低收益理财产品的代名词，还在于保险的复利叠加长期收益，比如近期上市的“太平盛世连年终身年金保险（分红型）”产品，除了具有增额分红，其产品返还的生存金还“零费用”可以转存太平人寿“财富金账户”，实现钱生钱、月月复利结算，就更进一步帮助客户实现了财富的安全增值。
随着保险产品的不断创新，种类日益丰富，其收益水平也更具吸引力。
公司投资能力是购买产品的重要参考
虽然说购买保险理财不能只注重收益，但是在众多保险理财产品中该如何选择？保险公司的投资实力是必须参考的重要条件之一。
以打造“精品”寿险为发展目标的太平人寿，毋庸置疑地将充分发挥保险的“财富管理”作用，作为重点推动的工作内容之一。
在“财富管理”这一阵地，太平人寿付出的不止是定价上满满的诚意，更希望呈现出“安全的财富配置”服务。对此，太平人寿充分利用集团的大平台和投资优势，不仅通过保险产品本身为客户提供安全的财富管理，更以多元化的方式，在客户购买产品前后的多个资金管理环节，想方设法让客户闲置的、专项的各种资金，以合理、科学、安全的方式，获得多重理财收益，实现客户资金利益的最大化。
精准定位理财型保险产品功能
从产品本身出发，太平人寿竭力发挥保险理财最重要的特性是：稳定、安全、持续成长、有效传承，多款产品已成为经过市场火炼的真金，产品价值广受认可。
裹挟所谓“高返还额度、高现金价值、高贷款比例、终身领取”（三高一久）独门秘器而来的“稳赢一号”，在兼具传统两全保险保障功能的同时，其三高一久定位，恰恰精准契合了高净值客户对稳健增值、资金安全、自由现金流等多方面的需求，一举创下两天销售21亿元这样令人咂舌的业绩。
2015年推出的“盛世连年”，以三重递增的阶梯式返还方式，更大程度地贴合被保险人收入支出曲线，以期满足客户在不同人生阶段的特定资金需求，将“盛世连年”由一款保险产品转化为客户资产配置方案。
除理财型保险，太平人寿在费改和创新项目上亦不遑多让。
2013年8月，保监会启动普通型人身保险费率改革新政;2014年6月，保监会向各人身险公司下发《万能保险精算规定（征求意见稿）》，推动万能险费率政策改革; 2015年2月中国保监会万能险费改政策正式出台，放开万能型人身保险的最低保证利率。
2015年2月，万能险费改政策刚一出台，太平人寿即刻推出费改万能险产品太平网赢一号终身寿险（万能型），成为费改后国内保险市场首个万能险产品，以更高的保底收益和预期收益、更低廉的费用以及更高的保障水平，将费改的精髓进行到底。此前，万能险最高保底收益不超过2.5%，实际投资收益亦不过4%-5%。“网赢一号”保证最低年利率3%，三年预期年化收益率高达5.5%;对于费改更强调的万能险保障功能，“网赢一号”根据万能险精算新规定，将最低风险保额与保单账户价值的比例提高3倍，显著提高万能险的保障功能，从而使万能险与普通理财产品予以实质区隔。
2015年8月，太平人寿个险渠道费改新产品“欣悦一生”上市，在备受客户关心的定价利率上，该产品采用了保监会规定的（报备制）最高预定利率4.025%，显得格外诚意满满。
建立“生存金+续保金”
财富管理双账户
在财富管理方面，太平人寿所做的不止于此。除了通过上述这些特点鲜明的理财保险产品帮助客户建立自身安全的财富配置外，太平人寿还在诸多被客户忽略的资金运用环节，将财富管理的服务链悄然延伸。
与太平人寿的诸多理财保险相同，“欣悦一生”并不是作为孤立的产品存在，而是与太平人寿其他产品与服务，如万能账户实时连接：购买“欣悦一生”的客户可投保指定万能产品，其生存保险金、满期保险金可自动以零手续费进入万能险账户，从而获得更高收益。“欣悦一生”与万能账户的结合，正是太平人寿蓄谋已久的财富管理服务链条延伸服务中的一环。
在产品之外，太平人寿已经在积极探索并实践财富管理服务链的延伸，该公司推出的财富金账户、财富钻账户及续优保账户，都是这一举措的直接体现。
财富金账户、财富钻账户及续优保账户，是分别针对客户闲置的生存金及续保金进行额外的财富管理服务，即“生存金+续保保金”双账户管理模式，从前端和后端两个端口提升客户闲置资金价值。
在前端，客户续期保费资金的收益被延伸考虑进来：以往，未到续保期限被预留在银行账户中的资金仅仅被作为活期存款对待，而通过太平“续优保项目”缴费，客户可以在应缴保费之前三个月预缴纳不小于应缴保费的资金，该笔资金可以作为三个月的短期理财，在保单缴费日自动缴费。太平人寿表示，“续优保”的销售业绩平台规模已经稳定在亿元以上。
