无法理解带队（出差一行四人）人竟然出卖自己的同事，随便让我们这些没有结婚的女孩子和那些结婚和没结婚的男人合拍照，让我难以接受，也很火。但我为了不伤及无辜还是忍了。
反思：我以前就是总是怕伤害别人，什么都忍着，委屈自己，现在虽然好了些，但是还是有时候有些话和思想还是说不出口。没那么勇敢、真实地说“不”。哎。
第二站：都匀
1、同事加同伴，不明白，怎么为了自己哪小小的利益，就出卖同事加同伴呢？不明白，感觉太难以理解了。不但处处出卖同事加同伴还如此自私，自私应该有个限度啥。说的那么好、那么有责任心、那么懂得爱国顾全大局，怎么自己做不好呢？而且超级自私呢？狂泪，她写的东西真不想看了。
2、某总工程师，怎么能那么不懂顾全大局、一点当领导的魄力都没有呢，连一点点责任心都没有。他不但无视劳苦职工的辛勤果实，而且超级自我，自己不干啥，就强迫他人也跟着不干啥，而且事后推卸责任。狂晕吧。
3、其他小角色的演绎就不谈了，无素质、无品位，无语。
第三站：贵阳至成都的火车上
谈话间，才知道，他们那些“超成熟的人”对活泼的理解竟然加上一层“随便”的意思；沉默竟然定义为完全默认，超级无法理解。
第四站：成都
第二条 本办法所称“核销差额”系指进口单位报审付汇金额与实际进口到货金额（即海关进口货物报关单中货物单价与数量乘积）间的差额。?
核销差额分为多到货核销差额和少到货核销差额两种类型。实际进口到货金额大于报审付汇金额的为多到货核销差额，实际进口到货金额小于报审付汇金额的为少到货核销差额。?
第三条 本办法适用以下情况的进口付汇核销报审业务：?
（一）单笔合同项下一次付汇、一次到货、一次报审业务；?
（二）单笔合同项下一次付汇、多次到货、一次报审业务；?
（三）单笔合同项下多次付汇、一次到货、一次报审业务；?
（四）单笔合同项下多次付汇、多次到货、一次报审业务。?
对进口单位差额核销报审业务实行按合同管理。对于单笔合同项下多次报审的业务，只有当合同执行完毕，在最终一次报审时，进口单位方可申请办理差额核销报审手续。?
第四条 对于单笔合同项下核销差额不超过等值5000美元（含5000美元）的，或核销差额虽超过5000美元但占合同金额的比例不超过2%（含2%）的进口付汇核销报审业务，国家外汇管理局各分支局（以下简称“外汇局”）可以直接凭企业差额核销说明函、进口合同及其他核销单证办理差额核销报审手续。? 第五条 对于单笔合同项下核销差额超过等值5000美元且核销差额占合同金额的比例超过2%的进口付汇核销差额报审业务，进口单位应按照本办法第七条、第八条的要求提供其他相关材料，申请办理差额核销报审手续。?
第六条 进口单位每月申请办理差额核销业务的累计差额（包括限额以上和限额以下的所有核销差额，多到货金额作为负数参与累加）原则上不得超过等值10万美元（含10万美元）。外汇局可以结合本地区的实际情况对限额进行适当调整。?
第七条 对于单笔合同项下少到货核销差额超过等值5000美元且核销差额占合同金额的比例超过2%的进口付汇差额核销报审业务，进口单位在办理差额核销报审手续时，除需向外汇局提交相关的核销单证外，还需提供单位法人代表签字并加盖单位公章的差额核销说明函、进口合同，并视以下不同情况提供相应证明材料：?
（一）因国外商品市场行情变动产生的核销差额，提供有关商会出具的证明或经有关交易所或交易所会员单位证明的行情报价材料。?
（二）因进口商品质量产生的核销差额，提供与出口商的有关往来函电及商检机构证明材料。由于客观原因无法提供商检证明的，可提供相关质量证明材料、书面保函。?
（三）因动物及鲜货产品变质、腐烂、非正常死亡或损耗产生的核销差额，提供与出口商的有关往来函电及商检机构证明材料。由于客观原因无法提供商检证明的，可提供相关质量证明材料、书面保函。?
（四）因自然灾害、战争、国家紧急政策等不可抗力因素产生的核销差额，提供我国驻出口商所在国使领馆商务处出具的证明文件。?
（五）因出口商破产、关闭、解散等原因产生的核销差额，提供新闻媒体的报道材料或我国驻出口商所在国使领馆商务处出具的证明文件或相关法律文件。?
（六）因汇率变动产生的核销差额，提供付汇银行当日牌价。?
（七）因溢短装产生的核销差额，提供商品检验证明、提单或货运单等证明材料。?
（八）进口合同中已约定运保费、杂费等贸易从属费用包含在合同总货款内对外支付的，因运保费、杂费等贸易从属费原因产生的核销差额，提供进口合同、税务凭证、运保费单证及有关商业单证（进口货物报关单已标明运保费、杂费金额的除外）。?
（九）因金属矿砂等大宗散装货物进口项下产生的核销差额，提供进口合同、海关出具的进口货物报关单情况证明、补税证明及相应商业单证。?
（十）因其他原因产生的核销差额，提供外汇局要求的有效凭证。?
第八条 对于实际进口到货金额大于进口付汇金额的多到货差额核销报审业务，进口单位在办理多到货差额核销报审手续时，应在《贸易进口付汇到货核销表》中对进口货物报关单的余额情况加以注明，并在“备注”栏内标注“留用”或“核销结案”字样。?
对于单笔合同项下多到货核销差额超过等值5000美元且核销差额占合同金额的比例超过2%的进口付汇差额核销报审业务，进口单位还需向外汇局提供加盖单位公章的差额核销说明函。?
第九条 外汇局在为进口单位办理多到货差额核销报审业务时，需在“中国电子口岸进口付汇系统”中对进口单位标注“核销结案”的进口货物报关单电子底账做核销结案处理。?
第十条 货到汇款结算方式项下进口付汇自动核销和转口贸易、境外工程使用物资以及进口退汇等项下凭收汇凭证办理进口付汇核销报审手续的进口付汇核销报审业务，暂不适用本办法。?
第十一条 外汇局在为进口单位办理差额核销手续时，需按规定严格审核差额核销相关凭证，并在《贸易进口付汇到货核销表》上标注差额核销金额及日期，加盖“已报审”印，按规定留存相关凭证。?
第十二条 外汇局应结合本地区实际情况，建立健全进口付汇差额核销分级授权管理内控制度。?
第十三条 国家外汇管理局各分局应做好本地区差额核销情况的汇总、统计工作，并于每月前五个工作日内向总局报送进口付汇差额核销报审业务电子报表。?
关键词：施工企业 外币折算 建造合同 汇率 差额处理
中图分类号：F234 文献标识码：A
文章编号：1004-4914（2012）01-186-02
一、外币财务报表折算的定义及规定
外币财务报表折算是指母公司在编制合并会计报表前，将所属子公司编报的个别会计报表，按一定汇率，采用规定的折算方法，折算为与母公司记账本位币相一致的个别会计报表，以便母公司以折算后的个别会计报表为基础，编制合并会计报表。由于汇率的不断变动, 报表各项目计量属性不同, 对外币会计报表中各项目采用不同折算汇率，在外币报表折算过程中便会产生报表折算差额。与汇兑损益不同，外币报表折算差额是企业当期未实现的损益。
根据《企业会计准则第19号――外币折算》规定，企业将境外经营的财务报表并入本企业财务报表时，应当按照下列规定进行折算：
1.资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。
2.利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率折算；也可以采用按照系统合理的方法确定的、与交易发生日即期汇率近似的汇率折算。
3.按照上述1、2折算产生的外币财务报表折算差额，在并入后的资产负债表中所有者权益项目下单独列示，其中属于少数股东权益的部分，并入少数股东权益项目。
二、折算汇率的选择
外币财务报表的折算必须解决两个问题：一是折算汇率的选择，二是折算差额的处理。折算汇率的选择问题，目前国际上有四种不同的选择方法，比较流行的是时态法和现行汇率法。折算方法的选择也会影响折算差额的处理。
（一）时态法与现行汇率法的理论分析
1.现行汇率法，现行汇率法又称期末汇率法，是将外币报表中的所有资产和负债等项目都统一按现行汇率进行折算。这种方法不改变外币报表性质，只改变其表现形式，并能够揭示汇率变动时对母公司在国外子公司的投资净额的影响。现行汇率法假定所有的资产、负债项目都暴露在汇率风险下，都要遭受现行汇率变动的影响，故对所有的资产、负债项目均按编制日的汇率予以折算。
2.时态法，时态法又称时间度量法，是指对现金、应收及应付项目按现行汇率折算，对其他的资产和负债项目则根据其性质分别按历史汇率和现行汇率折算。其理论依据是：外币报表折算是对已按外币计量的既定价值改用本位币的重新表述，它不改变计量项目的属性。时态法认为外币报表折算只是一种计量转换程序，是将国外子公司的外币报表以母公司的报告货币进行重新表述的过程。它不应改变折算项目的计量基础，只能改变其计量单位。为了保持各资产、负债项目的计量基础，需要分别按其计量日期的汇率折算。
（二）施工企业两种折算方法的适用性分析
外币报表折算一般应该达到两项目标：①在合并报表中反映按照每个被合并的主体从事经营的主要通货（它的功能货币）所计量的财务结果和财务关系；②提供与汇率变动对企业的现金流量和业益的预期经营影响相一致的信息。按此目标，外币报表折算和其折算损益的处理，在其方法选择上取决于功能货币的确定，同时又与国外项目所处的经济环境有关。
1.子公司观点。如果国外子公司是相对独立并与国外经济环境形成一个整体的经济实体，外币报表折算应采用现行汇率法，这样经折算后的外币报表就尽可能保持原外币报表中揭示的财务成果及各项财务指标的比例关系，也有利于国外子公司分析考核其经营业绩和进行经济预测，这种折算观点可以称之为“子公司观点”。
2.母公司观点。如果国外子公司是母公司经营的有机组成部分，外币报表折算应采用时态法，通过折算对子公司的当地货币（外币）财务报表进行重新表述，将外币报表折算差额以折算损益项目列示于利润表，计入当期损益，这种折算观点可以称之为“母公司观点”。
现阶段，我国众多施工企业在经营性质上是母公司经营整体的一部分，其境外经营在组织结构上基本上都以单纯的施工项目部或者设立分公司，经营活动大部分也只是纯粹的限于组织项目施工、母公司国内采购设备物资、收取工程款、汇款上缴国内母公司等，在资金出现紧缺时也是由母公司筹资拨款，并不存在自主的筹资、投资活动。在经营战略、资金活动基本上都是在母公司的统一安排下进行的。由此看来，一旦有关的汇率一有变化，就会直接影响母公司的经营活动和现金流量，这种影响就像母公司从事该经营活动一样，其实质是属于母公司延伸业务的经营活动，其本身很少存在独立的经济业务，符合“母公司观点”。
由此可见，时态法更适合当前我国的施工企业编制合并报表的目的。
三、外币报表折算差额的处理
折算方法的选择会影响折算差额的处理，这些问题不仅影响资产负债表上有关资产、负债、所有者权益的金额，也影响收益表上利润的计算，影响企业集团整体或工程项目部的财务状况、经营成果和现金流量的公允反映，因此折算差额的处理问题就显得非常重要。
外币折算只是记账表述的改变，即在会计实务中改变记账凭证、账簿乃至会计报表的货币表述方式，将以另一国的货币表述的账表兑换为与之等值的某一国的货币来重新表述账簿记录和会计报表, 这种变换并没有发生实际的货币交换和应予记账的交易，如同把外文译成中文一样，只是文字表述形式的不同罢了。折算不过是会计实务中以单一的等值货币来重新表示各种不同的外币金额，并不改变所计量资产或负债等的固有价值。折算前后的财务报表只是存在货币计量单位的差别，二者是等价的，在如实反映企业财务状况、经营成果和现金流量方面是一致的。但在实务中，由于汇率的变动，资产负债表各项目的计量属性的不同，各项目承担汇率风险的程度也不尽相同，折算后的财务报表会存在一定数额的折算差额。那么折算差额是作为损益列入损益表中还是作为权益列入资产负债表呢?国际上比较通行的做法是将时态法折算（或重新计量）产生的折算差额全部列入当期损益，计入合并后的损益表。而按现行汇率法折算产生的折算差额作为权益以合并后股东权益下一个独立的项目列示。而我国的做法是折算差额应当在并入后的资产负债表中作为所有者权益项目单独列示，其中属于少数股东权益部分，应当并入少数股东权益项目。当对境外经营进行处置时，将已列入外币报表折算差额中的相关部分自所有者权益中转入当期损益。
众多的国外施工项目部，并不存在母公司投资，也不存在股本、实收资本之说，所有者权益只包含累计的未分配利润，建设期也通常并没有利润分配，只有在项目完工才一次向国内总部转回项目实现的利润，即相当于利润分配。资产负债表代表的是特定时点企业拥有的资源或需承担的义务。根据准则规定，资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。而未分配利润是不同的会计期间实现的累计利润，其中包含的多个汇率折算，在汇率不断下降情况下，前期确认的利润使用高汇率折算、后期实现的利润通过低汇率折算，累计人民币利润必定高于在期末时点外币按照资产负债表日汇率折算出的人民币，这个差额便是外币折算差。通常列在资产负债表所有者权益下的外币报表折算差行次。试想，有一个项目、建设期长、建设期内汇率变动大，较大金额的外币折算差额便在资产负债表内累积起来，待项目完工时才能处理。这样便会出现，完工结转年度合并未分配利润的大幅度的下降，引起财务状况的异常波动，扭曲当年度的经营成果，不便于财务报表使用者分析使用报表。
因此，笔者认为，在汇率下降情况下，因没有利润分配，这本身就表明前期利润的缩水，对前期累计未分配利润的折算而产生的外币折算差额应在当期便及时的列入损益表，这是合并报表平稳的承担汇率变动带来的不利影响，以避免在完工年度一次结转大金额折算差额对当期财务情况的影响。并且在合并利润及利润分配表上，将折算差额与公司的经营利润分开列示，折算差额并不会影响当年的经营利润，只会影响期末的累计未分配利润，符合收益的总括观念，进而能够为报表使用者提供更加真实、可靠的信息。
四、现行建造合同存在的问题
按照建造合同准则第十八条的规定，在资产负债表日，建造合同的结果能够可靠估计的，应当根据完工百分比法确认合同收入和合同费用。在实际的项目施工中大多数企业都是用累计实际发生的合同成本占合同预计总成本的比例来确定完工百分比。
为满足母公司的合并报表要求、国外施工项目在编制外币报表时需同时编制人民币报表，因此也需编制人民币的建造合同表。因为施工项目的建设周期通常长于一年，而汇率是经常变动的，当汇率变动超过一定的幅度时便需要改变外币和人民币的汇率。由此便产生了在折算人民币建造合同金额时是使用单一的汇率、还是分段使用不同的汇率，如果按照单一的汇率来折算便会出现很多问题，
分段使用不同的汇率比使用单一的汇率更能反映建设周期内各个会计年度的经营成果。这也符合《企业会计准则第19号――外币折算》规定利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率折算；也可以采用按照系统合理的方法确定的、与交易发生日即期汇率近似的汇率折算。笔者认为不应由当年的收入来承担上年度的收入损失，而且收入、成本本是一个期间数字，并不应该对以后年度的收入确认产生影响。而且这也不便于对项目经营者经营业绩的考核，对于周期长、汇率下降幅度大的项目，后期会承担巨大的前期高汇率确认收入的汇差影响。
参考文献：
1.中华人民共和国财政部.企业会计准则[M].北京：经济科学出版社，2006
2.常勋.财务会计四大难题.立信会计出版社，2002
3.安明硕.关于外币折算问题的研究[J].南京大学财经学报,2004(3)
4.张晓岚.会计货币观念与外币折算会计[J].当代经济科学,2000(4)
5.国家财政部:企业会计准则第19号――外币折算(财会[2006]3号)
关键词：汇兑；会计报表；损益影响
一、引言
在经济全球化发展和“一带一路”倡议的背景下，企业开始频繁开展对外贸易。而随着外币业务日渐增加，企业会计核算也面对着更复杂的问题。因为受国际经济形势不确定等因素影响，汇率将频繁变化，导致外币主体会计报表损益受到影响，并因此承担相应的风险。本文基于汇兑分析会计报表损益受到的影响，为企业应对这一问题指明方向。
二、汇兑损益概述
在汇率发生变化时，同一项目的外币资产或负债折合为记账本位币时将产生差异额，在计入会计报表时需要企业做出利得或损失处理，这称之为汇兑损益。在会计实务中，汇兑损益主要为交易损益、兑换损益、调整损益和换算损益，其分别在外币款项收付、结售汇、会计期末和合并报表时产生[1]。相较而言，换算损益主要针对境外子公司，需要按照固定会计准则将外币金额转换为记账本位币，产生的报表折算差额计入“其他综合收益”中。在合并后的资产负债表中，换算损益将与资本公积并列列示，因此不会给当期损益带来影响。而其他3种汇兑损益则需要计入利润表，给当期损益带来影响的同时，将会给企业净利润、应缴所得税和税后利润等多个方面带来影响，导致企业和股东利益分配发生变化[2]。
三、会计核算差异给会计报表汇兑损益带来的影响
（一）会计准则差异对报表汇兑损益的影响
受会计准则差异影响，不同国家的企业在汇兑损益处理上存在差别。而中美作为世界两大经济体，开展的对外贸易规模庞大，涉及的企业数量较多，因此应关注两国汇兑损益处理异同来为相关业务开展提供指导。目前，无论是中美会计准则还是国际会计准则，并未出台有关汇兑损益的单独规范，但均提出将货币性项目引发的汇兑差额计入当期损益。在实际开展外汇业务中，通常将汇兑损益划分为已实现和未实现这两类。针对已经实现的损益，可以通过新外币业务开展实现，并且不会随着汇率变化而变化，属于确定的损益；而未实现的损益，则定义为账户中因汇率变动产生却未实现的损益，这两类损益均需要在财务报表附注中列示。另外，已实现损益被认定为当期损益，未实现损益不是当期损益，其无法准确反映企业当期损益情况[3]。从汇兑损益处理来看，在期末完成发生外币交易核算，实现汇兑损益记录，能够体现公允价值理念。但在未实现汇兑损益处理上，将会给管理者留下人为操作盈余空间的机会。因此，管理层为减轻业绩压力，可能选择将未实现汇兑收益虚增报表利润，使报表看起来达到了扭亏为盈的水平。尽管计入财务费用并未真正导致现金流出，但按照净利润数额进行股利发放，将会出现超前分配问题，给投资者利益带来了损害。根据外币业务基础理论可知，中美在标价、汇率选择等多方面存在差异。目前，国内推行直接标价法，美国推行间接标价法，在记账或折算方法不同的情况下，将会对因货币差异产生的汇兑损益产生影响。另外，按照国家会计准则，国内企业可选择市场汇率或当月1日汇率，而美国通常采用市场汇率。在汇率变化频繁的情况下，也可能会产生交易损益。在外币报表折算汇总方面，国内推行现行汇率法，美国则采用与时态法相结合的方式，这将引发折算损益和调整损益差异。此外，从业务范围角度来看，国内包含外币交易及其报表折算，美国额外包含外汇期货和远期汇兑合同。后者属于套期保值工具，通过提前约定汇率等方法控制汇率变化引发的风险，按照美国规定需要在当期损益中计入原值和公允价值差。而国内较少涉及该类经济活动，因此也会引起汇兑损益差异。
（二）处理方式差异对报表汇兑损益的影响
在外币业务开展方面，中美汇兑差异主要体现在账务处理方面。尽管中美均将该项列为损益类科目，但在会计处理上却制定了不同科目名称和分录。按照国内规定，需要将汇兑损益计入财务费用二级科目下，使相关信息在利润表中得以体现，用于抵交所得税作用。而净利润作为衡量企业盈利能力的重要指标，计入汇兑损益后将受到相应影响。因为如果为汇兑收益，交易日汇率比结算日大，需要记借方，否则为贷方；如果为汇兑损失，交易日汇率比结算日小，需要记贷方，否则为借方。但按照税法规定，企业外币业务应遵循历史成本原则处理，在实际结算或处置时应在价款中扣除历史成本，然后，将金额计入当期应缴纳所得税额。单纯利用会计账面获得的汇兑损益计算，意味着当期将少缴或多缴所得税，违背了立法本质。按照美国的会计准则，则需要将汇兑损益当成是一级会计科目，同样划分为收益和损失两部分。在账务处理上，由于汇兑损益带有损益性质，会计采取的处理方法大致相同。但将汇兑损益计入一级科目中，通过系统汇总分析展现汇率变化引发的风险，可以提高管理者的重视程度。相比较而言，国内汇兑损益难以及时反映汇率变化引发的风险，容易使企业出现风险抵御能力不足的问题。
（三）处理内容差异对报表汇兑损益的影响
在汇兑损益处理上，中美的处理内容也存在一定差异，主要体现在外币借款、当期处理及递延等方面。首先，在外币借贷方面，美国针对符合资本化条件的项目，会将借贷产生的利息计入损益类账户，即在汇率改变时计入当期损益。按照国内规定，在费用资本化期间往往将专门借款本金和利息汇兑差额计入资产成本，一般借款及利益产生的汇兑差额计入财务费用。而在负债类和资产类科目不匹配的情况下，由于国内企业负债类科目总额更大，引发的汇兑损益难以抵消，很容易给会计报表带来较大影响。其次，在当期处理过程中，美国通常将外币业务产生的汇兑损益计入当期损益，不考虑损益是否实现问题。因为如果按照递延方式处理，将引发当期费用减少的问题，从而导致企业缴纳的所得税增加；而如果强调不对外币业务进行递延，则能够提高企业应对汇率风险的意识。但在国内需要先对外币报表折算损益进行递延，在对境外经营费用进行处理时计入当期损益。再者，在外币报表折算方面，考虑到货币容易发生通货膨胀，美国会采取变更汇率货币方式消除影响。国内通常采取重述一般物价指数和按即期汇率折算方式消除影响。在国际经济发生通货膨胀时，不同国家采取不同处理方式保证货币和汇率稳定，但在消除影响的过程中，采取的介质存在差异也将引起汇兑损益差异。国内企业长期受益于人民币单边升值的情况，在开展外部交易时直接将人民币当成是记账本位，导致企业汇率风险处于敞口状态，容易产生较大的汇兑净损失。
四、应对会计报表汇兑损益影响的措施
（一）适当调整折算规则
在汇兑损益处理上，按照国内会计准则要求，会计人员需要采用会计期末现时汇率进行项目核算和记录，最终将导致报表虚增问题发生。针对这些问题，往往通过调整外币折算规则，利用历史成本会计信息反映企业真实经营情况，以此增强汇兑损益核算的可靠性，有效督促企业落实依法记账和纳税工作，防止虚增问题的发生。按照这一思路，企业应利用历史汇率记账，列示汇率信息，并在附注中补充相关信息，使汇兑损益不再计入财务报表，确保审慎反映企业财务状况。在会计报表披露方面，企业应按照要求披露外币类型、风险及其应对措施等信息，做到详细列示不同类型汇兑损益，从而为报表使用者提供有价值的信息。例如，在股利分配方面，可以将人民币当成是本位币，通过决议确保用人民币支付，以免产生汇兑损益，从而有效保护投资者权益。另外，相关部门也可以出台相关政策来规范企业汇兑损益计入及相关报表内容处理过程，确保会计核算人员能够按照流程记录汇率信息，并且披露更多信息辅助管理层人员进行汇率风险评估，从而提高企业对汇兑损益处理的重视程度。
（二）改进损益处理方法
在外汇业务核算时，在参考国际外币业务账务处理形式的同时，可以结合需要改进汇兑损益处理方法，减少差异产生。目前，常用会计处理方法包含逐笔折算和集中折算，前者按照交易日即期汇率或相近汇率对外汇金额进行折算，并利用记账本位币金额反映[4]。因此每完成一次结算或收付，便需要按账目汇率折算汇兑损益，并在期末时按市场汇率调整，将差额当成是汇兑损益。由于在发生折算差异后需要逐笔确认汇兑损益，因此逐笔折算可以反映因汇率变动等各种因素引发的损益。而实施集中折算，则需将每笔外汇业务金额折算为本位币金额，在债务、存款等减少时保留原账面汇率，在期末汇率调整后确认损益，有助于企业实现债权动态管理。但从会计实务来看，仍需要保证原始购货成本、收入不改变，并在当期损益中列支未实现损益，否则将给管理层留下操纵账面的风险。通过比较两种核算方法，采取逐笔折算方法尽管会计报表处理更加复杂，但是却能够调整销售收入等项目，符合存货成本确认原则。选择该方法进行会计核算，在频繁发生外汇业务的情况下，可以设置专门的“汇兑损益”账户加强会计核算。在期末时，会计人员需要比较借方和贷方发生的汇兑损失和收益，最终将确定的当期损益纳入“年末利润”账户中，经过结转后确认不存在余额。针对按照历史成本计量的外币非货币性项目，如果在交易日按照即期汇率折算，期末无须更改记账本位币金额，以免出现汇兑差额[5]。在会计实务操作中，针对因折算差额科目不同引发的差异，可以在将境外企业报表折算为人民币财务报表时，汇总分析汇兑损益，以切实反映因货币兑换引发差额的相关信息，如发生日、报表日、结算日的折算汇率价差等，从而为会计信息的揭示和使用奠定基础。
（三）严格把控外汇风险
作为跨国经营企业，应通过精细化管理严控外汇风险，以免汇兑给企业带来过多损失，从而引发资金链断裂问题。一方面，企业需要重视债务性汇率风险防范，审慎应对外币浮动利率，并且要在借入前加强汇率及利率风险分析，确定企业的风险底线。在事中阶段，企业应加强货币掉期、利率掉期等金融衍生品应对风险，并通过正确预判市场付出较低成本。例如，在美元贷款和交叉货币利率掉期操作成本比债务风险底线低时，企业可以进行保值。在企业能够承受较高风险的情况下，企业可以制定激进式保值策略，只对债务的1/3进行保值，另外1/3处于敞口状态，剩下部分结合市场动态实施动态管控。在完成保值操作后，企业应重视事后评估，根据金融衍生品的市场发展态势及时调整目标债务成本，开展反向业务对冲，从而持续优化整个管理方案。另一方面，在外汇业务开展过程中，企业同样应加强风险防控，对本币和外币交易进行统筹，以此有效防控风险。具体来讲，就是在出口贸易中利用硬币或上浮货币计价，以及软币或下浮货币计价方式开展进口贸易。在交易过程中，保证借、还、收等活动中的收付币一致，这样能够有效转嫁风险。如果不可避免地需要使用软币，在出动中应进行加价，进口则应压价，或者在合同中增加应对汇率风险的条款，以达到转嫁部分风险的目标[6]。针对出口类企业，也可以通过调整收付款时间规避风险。例如，在向银行借入与远期收入相同金额、期限的贷款，能够通过改变外汇风险时间结构消除风险。针对进口企业，可以将闲置资金兑换外币后理财，利用收益抵消汇率损失。
五、结论
中美将当期汇兑损益计入利润表时，采取的理论、处理形式和内容均存在一定差异。目前，已实现和未实现的汇兑损益尽管在是否计入当期损益方面存在差别，但均计入财务费用中，很容易留下人为操纵利润的漏洞。因此应在调整折算规则的同时，改进损益处理方法和加强风险防控，通过落实精细化管理要求，为企业的国际化发展保驾护航。
参考文献
[1]张媛媛.汇兑损益处理方式的中美比较[J].经济研究导刊,2021(19):102-104.
[2]周芮婷.汇兑损益对中国出口型企业利润影响[J].商场现代化,2021(3):174-176.
[3]沈淳.SAP中记账习惯对汇兑损益影响[J].中国管理信息化,2020,23(23):57-60.
[4]熊金花.汇兑损失能否在企业所得税前扣除应区分情况处理[J].注册税务师,2020(7):39-41.
[5]马志德.外汇套期保值业务实践、风险防范和案例剖析[J].中国货币市场,2020(4):42-44.
关键词：汇率；银行股价；自回归条件异方差模型；波动性
中图分类号：F83 文献标识码：A
原标题：人民币汇率波动与银行业股价波动关系
收录日期：2017年2月20日
一、引言
汇率与股价的联动关系一直备受国内外学术研究的关注，特别是2005年我国相继实施了股权分置改革和汇率改革制度，标志着我国股票市场和汇率市场向着市场化和国际化方向迈进了一大步。自2014年下半年伊始，人民币一直处于升值的通道中，至2015年8月份贬值之前的12个月内，人民币实际有效汇率已经升值了10%～15%，8月11日，中国人民银行出人意料地改革了人民币中间价定价机制，人民币主动贬值，创造了历史最大单日跌幅。A股市场自2014年下半年起也迎来了“大牛市”，到2015年6月的5，178点后掉头直下，至2015年底回到3，000点的高度。汇率的变动，不仅会影响一国的经济运行情况，同样也会影响微观层面主体的经营状况，而公司经营状况的好坏将直接以股票价格的形式体现出来。因此汇率波动与股价波动之间存在着千丝万缕的联系。
商业银行在我国经济发展过程中有着举足轻重的作用，随着我国进一步的改革开放，商业银行的经营逐渐走出国门，对外贸易在商业银行的业务中占据越来越大的比例。因此，商业银行的债务、资产以及汇兑损益都会越来越多的受到汇率波动影响，从而间接地影响商业银行股票在A股市场的表现。因此，考虑到银行在宏观经济中的重要作用，对汇率波动与银行类股票价格的波动关系进行深入研究，不仅能为投资者在筛选银行类股票时提供指导性意见，在为政策制定者防范外汇风险对金融系统的冲击而制定政策的过程中，也具有重要的参考意义。
二、文献综述
已有的文献从多种理论角度对汇率与股价间的联动关系进行了研究。主要可以概括为以下三种理论：
第一，以市场利率作为传导中介。结合戈登模型与利率平价理论分析，可得出公式：
P=D/（r*+f+i-g）
其中：P为股票价格；D为预期的下一期每股股息；r*为外国货币市场利率；f为本国货币相对外国货币预期贬值率；i为股票的风险报酬率；g为股息年增长率。可以看到，利率下降，股价将上升。当本国货币升值时，本国利率会下降，而利率下降则通过对投资回报率、资产替代效应以及上市公司股息的影响来带动股价的上升。最终，本国货币升值将导致股价的上涨。
第二，以进出口贸易为传导途径。Dornbusch和Fisher（1980）关于汇率波动的流量导向模型关注经常账户，他们认为汇率的波动影响一国的国际竞争力及贸易均衡和实际产出，反过来对公司的现金流和股价产生影响，本币升值，出口企业国际竞争力下降，利润和股价下跌，进口企业原材料价格下降，利润和股价上升。
第三，以国际资本流动为传导途径。Branson（1981）的股票导向模型关注资本与金融账户和汇率波动之间的关系，根据此模型，在资本市场国际化的条件下，投资者可以实现全球资产配置，当本国货币存在升值预期时，将会吸引大量的外资进入国内股票市场，增加对股票的需求，从而推升国内股票价格的上涨。
针对银行股票价格对利率敏感性的研究很多，但是对于银行股票回报率与汇率变动之间的关系的文献却很少。因为未预期的汇率波动可以直接影响银行与国外进行贸易的收入与支出，所以汇率风险也是决定银行股票回报率的一个重要因素。Grammatikos（1986）和Chamberlain（1997）首先对汇率与银行股票回报率之间的关系进行实证检验，结果显示美国银行股票回报率受汇率波动影响。Chamberlain（1997）用日度数据和月度数据对日本银行股票回报率以及美国银行股票回报率与汇率之间的敏感性进行对比，他们发现，美国银行股票的回报率对汇率的变动显著敏感，而只有少数的日本银行股票回报率跟随汇率变动。
大部分的研究只是分别应用利率以及汇率两个因素对股票回报率的影响进行实证分析，Choi（1992）在常方差误差的假设下加入市场、利率、汇率三个因素来对美国股票回报率进行分析。Choi的研究结果显示，银行股票回报率对利率比对汇率更加敏感。Hahm（2004）同样运用三因素模型对韩国银行股票回报率进行实证分析，结果显示韩国的银行股票回报率对三个因素都敏感。
正如前面所提到的，以上研究都是运用线性估计方法，如OLS和GLS来进行实证，却没有考虑到银行股票回报率对市场、利率以及汇率的反应是时变的。由于波动的聚集性，高频数据的Arch效应，最小二乘法会产生偏差及前后不一致的结果，因此在进行常方差误差分析时最小二乘法并不是较好的工具。基于随时间变动的条件异方差的假设下，一些实证运用ARCH模型来研究这些数据的时变特性。Song（1994）认为ARCH模型是目前为止研究银行股票回报率最合适的方法。通过GARCH-M模型，Elyasiani and Mansur（1998）认为利率的变动在最初对银行股票回报率会有负的冲击，随后波动性会产生负的冲击。但是，Elyasiani and Mansur的研究中并没有考虑汇率风险问题。由于以往在银行股票的研究中很少把汇率风险纳入模型中，而且文献中有关利率风险的结果的不一致，因此本文目的就是用OLS和GARCH模型来研究市场、利率、汇率等三者对于银行股票回报率的影响。
国内研究方面，雁云和何维达（2006）运用GARCH和EGARCH模型，对人民币汇率和股价进行ARCH效应检验，他们认为人民币兑美元汇率与股价具有正相关关系，人民币兑日元与股价呈负相关关系。陈俊杰（1998）运用VAR模型分析了股价与汇率、货币存量和利率之间的联动关系，结果表明股价变动受汇率影响最大，同时货币存量变动对预测股价变动具有重要意义。龙珊瑚和范祚军（2007）认为人民币兑美元与A股指数存在负相关的协整关系，人民币升值能刺激股价上升。巴曙松和严敏（2009）以利差作为外生变量，基于EGARCH模型，对我国股票价格和汇率之间的动态关系进行了实证研究，研究发现：在价格溢出方面，只存在外汇市场到股票市场短期单项引导关系，但是利差对股价和汇率均存在价格溢出效应；在波动溢出方面，股票市场对外汇市场存在非对称的波动溢出效应，而外汇市场对股票市场只存在对称的波动溢出效应，同时他们没有发现汇率与股价的长期均衡关系。国内有关汇率与股价间的关系研究很丰富，从多个层面研究了汇率变动对股价的影响，但是鲜有针对银行类股票个股与汇率及利率的关系进行研究。
本文的主要贡献在于：第一，本文试图在对中国商业银行股票的回报率的研究中同时加入汇率及利率因子，从个股层面考察银行类股票与汇率及利率间的联动关系；第二，本文运用GARCH模型，捕获了银行类个股回报率波动与汇率及利率回报率波动间的关系。
三、计量方法
大部分的实证研究采用OLS法来估计利率和汇率变动对银行类股票价格的影响。本文首先采用OLS法进行估计。
rt=β0+β1MRKt+β2INTt+β3FXt+μt （1）
其中：rt是银行股票在t时期的回报率；MRKt市场回报率，代表宏观基本经济面的因素；INTt是无风险利率的回报率；FXt是汇率回报率。β0是截距项，μt是误差项，并假定μt符合iid的条件。
接下来用由Bollerslev （1986）提出的广义自回归条件异方差进行检验，本文用GARCH（1，1）模型。
rt=γ0+γ1MRKt+γ2INTt+γ3FXt+εt （2）
σ2t=α0+α1ε2t-1+βσ2t-1 （3）
（2）式给出的均值方程是一个带有扰动项的外生变量函数。σ2t是以前面信息为基础的一期向前预测方差，所以（3）式被Q为条件方差方程。
（3）式给出的条件方差方程有3个组成部分：①常数项α0，此处代表股票回报率的长期平均波动值；②用均值方程的扰动项平方的滞后来度量从前期得到的波动性的信息：ε2t-1（ARCH项）；③上一期预测方差：σ2t-1（GARCH项）。
在方差方程中，系数α0、α1、β必须都是非负的才能满足方程的正数限定条件。同时，α1和β之和也必须小于1来保证条件方差的协方差的稳定性。
GARCH（1，1）模型也被用来分析汇率回报率和利率回报率的波动是否对银行类股票回报率的波动有影响。INTt2是利率回报率的波动程度，FXt2是汇率回报率的波动程度。
rt=γ0+εt （4）
σ2t=α0+α1ε2t-1+βσ2t-1+θ1INTt2+θ2FXt2 （5）
四、数据选择及其统计性分析
（一）数据选择。样本包括A股14家上市商业银行，考虑到2015年8月11日央行对人民币中间价形成机制进行改革，人民币主动贬值，因此样本区间为从2005年8月1日至2015年8月10日，同时结合各上市银行上市时间，样本区间作相应调整。另外，我国有16家上市商业银行，但是宁波银行和平安银行没有纳入到实证研究中，是由于宁波银行的资产规模较小并且年报数据不全，平安银行前身是深圳发展银行且存在股权变更信息不全和股票暂停交易导致数据缺失。股票价格采用交易日个股收盘价，考虑到公司可能在样本期间进行除权，因此对股票价格进行前复权，以排除统计错误的干扰。汇率采用直接标价法下人民币兑美元的中间价（记为FX），汇率上升意味着人民币贬值，汇率下降意味着人民币升值。利率选取7日银行间同业拆借利率（记为INT）。由于14家上市银行基本都是上证A股，因此市场指数采用上证综合指数（记为MAK）。所有数据来源于数据库。
（二）数据处理与描述统计性分析。首先将股票价格转换为日收益，个股日收益：
rt=100×ln（pt/pt-1）
其中：pt是股票在第t日的收盘价；pt-1是股票在t-1日股票收盘价。汇率、上证综指、利率均与股票价格一样转化为日收益。分别剔除14家银行股票停牌期间的数据，并相应调整市场收益、利率收益、汇率收益三个指标的样本区间，使得四个指标的交易日期匹配。
结果显示，利率回报率的标准差远远大于其他市场以及汇率回报率的标准差。市场回报率的标准差也远远大于汇率回报率的标准差，这主要是股票市场相较于外汇市场参与者更多，交易更加活跃，投机成分也更多，因此噪音交易者也会更多，所以股票市场的波动幅度较汇率市场更大。从偏度上看，有12家银行类股票回报率右偏，市场、利率、汇率回报率均左偏。就峰度而言，市场、利率、汇率回报率的峰度都超过了3，结合JB统计量可知，都表现出了尖峰有偏的非正态分布特征。同时，14个银行类股票回报率也表现出了明显的聚集性。
五、实证结果与分析讨论
（一）样本ARCH检验。表1是样本数据ARCH检验结果。对所有的银行股票回报率来说，市场风险因子的系数都是正的且在1%的显著性水平下都是显著的。同时，β1远远大于β2、β3，说明了与利率及汇率相比，市场是影响银行类股票回报率的主要因素。就显著性水平来说，利率回报率系数仅有3家银行显著，而汇率回报率系数有10家银行显著。（表1）
ARCH效应的检验结果显示，所有的OLS估计都拒绝了原假设，即OLS估计均存在明显的自相关或异方差，表明了基于t检验和f检验得到的OLS估计是不可靠的。因此，下面将采用GARCH模型进行检验。
（二）GARCH估计结果。表2是GARCH模型估计的结果。在16个样本中，市场回报率对股票回报率影响因子的系数γ1均接近于1，且在1%的显著性水平下显著，这与OLS得出的结论是一致的。我们通常认为，本币升值将会使得银行的外汇资产净值折算成本币的价值下降，银行将承受本币升值带来的汇兑损失，反映在股价上应是负面影响。但是，在16个汇率对银行类股价影响因子的系数中，有8个系数（γ3）显著并且都为负，显示出负相关关系，即汇率下降（人民币升值），银行类股价上升；汇率上升（人民币贬值），银行类股价下降。可能的原因是汇率的变动将促使资金在全球范围内重新配置及转移，由于我国实行外汇管制，并没有采取一步到位的方式对货币进行重估，当人民币处于升值通道时，反而会促使市场对人民币有一致的升值预期，因此会吸引大量外资进入国内市场，其中会有相当一部分资金会进入股市。按照利率平价理论，一国汇率的升值将导致市场利率的下降，事实上我国近年来基准利率确实一直维持在较低的水平，考虑到通货膨胀，银行存款实际利率水平已经是负利率，因此出现了人民币对外升值与对内贬值的现象，较低的利率水平也会推动国内资本不断流向股市。尽管从经常账户角度来看，人民币升值对银行股价会有负面影响，但是目前外币资产在我国银行总资产中所占比例较小，因外汇资产缩水带来的影响有限，而不断增加的资金博弈最终助推股价的上涨。（表2）
在条件方差方程中，α0是正数且在所有的样本中显著，说明存在股票回报率相对于汇率波动的平均值。GARCH项β远远大于ARCH项α1，表明银行股价回报率的波动性比起当期外部信息的冲击对自身过去的股价波动性更敏感，股价具有长期的记忆性。所有样本的α1+β系数之和均接近于1，说明银行股价对外部冲击的反映以较慢速度递减，股价受外部冲击持续性还是较大。
（三）银行股价波动性与汇率及利率回报率波动性关系估计结果。表3是包含了利率和汇率回报率波动性对银行股价回报率波动性的影响。θ1代表了利率回报率的波动性对银行股价波动性的影响程度。所有的θ1均为正数，表明利率的波动对银行股价具有正向冲击。利率波动主要是通过两个方面对银行股价波动进行影响：（1）利率的波动会带来市场资金的流动，利率上调将会引导资金从股市流出，导致股价下跌，利率从资金流动对整个股市股价进行影响；（2）我国银行利润主要通过存贷差实现，我国央行在进行利率变动时通常是存款利率与贷款利率同向变动，存贷利差不变，存贷利率均上升时，存款将增加而贷款量减少，银行的成本增加收入降低，利润降低将导致经营状况恶化从而股价下降。利率波动也将影银行的经营状况的波动增大。（表3）
θ2代表了汇率回报率的波动性对银行股价波动性的影响程度，有11家银行的θ2均是正数，即汇率波动与银行股价波动呈正相关关系。这是由于我国金融市场不够发达，企业缺乏有效的人民币外汇衍生工具来规避汇率风险，银行大量的资产头寸敞露在外汇风险之下，与银行相合作的跨国企业的经营状况也会因为外汇的波动而变动，最终外汇的波动会通过影响银行自身会计账目上的资产净头寸与合作企业的经营状况来影响银行的经营情况。因此，当面对外汇波动时，企业的经营状况较容易影响，进而影响企业的股价。
并且可以看到，中国银行、工商银行、农业银行、建设银行等大型银行的股价对汇率变动更加敏感。而资产规模较小的如北京银行、兴业银行等银行对汇率变动敏感度较低，银行股价对汇率敏感程度与银行的资产规模呈正相关关系。这是因为较大规模的银行通常进行着更大规模的外汇交易和外汇头寸，而跨国企业也更倾向于选择资产规模更大的银行作为国际结算业务的合作伙伴，汇率的波动会与客户的经营状况密切地联系在一起，从而将银行的经营状况与外汇风险捆绑在一起，因此参与国际贸易事务较多的大型银行比较少参与国际贸易事务的银行有更多的外汇风险敞口。这与我们通常认为的更大资产规模的银行在面对外汇风险时应该具有较强的外汇风险管理能力不同，一个可能的原因是由于我国金融市场欠发达，金融产品单一，企业缺乏有效的外汇风险对冲衍生工具。
六、结论及政策建议
近年来，随着货币政策的变动，资本的流动，金融工具以及贸易体系的发展，研究汇率对银行股价的影响愈发重要。本文采GARCH模型，同时考虑了汇率、利率变动对银行股价的影响。结果显示，银行股票价格具有较强的残差自相关性，银行股价具有长期的记忆性。比起汇率及利率，市场因素对股票回报率的影响扮演者最重要的角色。同时，汇率与利率也是银行股价波动的主要因素。从经常账户角度看，尽管我国外贸交易主要为出口导向，本币升值股价下降，但是从资本账户角度看，由于我国实行较为严格的外汇管制，人民币在案价格与离岸价格一直存有巨大差值，人民币存在较为强烈的升值预期，大量的境外热资通过各种渠道进入国内股市，抵消经常账户的影响，从而汇率变动与银行股价的变动具有负相关关系。在面对外汇波动时，由于国内市场缺乏有效的金融衍生工具，大资产规模的银行由于更多的参与国际结算业务以及拥有更多的外汇头寸，股价更容易受外汇波动风险的影响。
本文为投资者、银行风险管理者、当局货币政策制定者提供了重要的参考信息。
（一）对投资者而言，由于汇率及利率波动对银行股价影响较大，在做投资决策时应该把货币政策的变动特别是汇率的波动纳入到考虑因素中，投资者投资理念应从追求投资收益到注重收益与风险并存。从上述分析可知，在人民币升值时，投资者可以匹配较多权重的大型国有银行的股票，而在人民币贬值时，则应该更多的选择资产规模小的银行股票。
（二）对银行管理层而言，应及时有效的识别外汇风险，建立完善的外汇风险管理体系。随着全球化的加深，银行越来越多地参与跨国业务，外汇敞口增大使得银行股价更容易受汇率变动的影响，叠加国际资本的流动对股价的影响，汇率波动对银行的市值影响将更加复杂。银行应有效地进行外汇风险管理，留存合理的外汇敞口，加强外汇交易限额管理，构建符合中国国情的风险管理体系。
（三）对当局政策制定者而言，需要加快推进汇率制度改革和人民币国际化，同时完善金融衍生品市场。发展中国家实行资本管制有助于减少外汇市场的波动，但是仍然存在不少监管漏洞，热资会利用这些漏洞作为进出国内市场的通道。实证结果也显示，尽管我国实行较为严格的资本管制，但是对银行类股价而言，国际资本的流动仍然是最大的影响因素。过去10年外汇中间价改革都是围绕浮动区间、银行对客户牌价等“技术细节”在推进和完善，而最核心的问题仍然是人民币定价的市场化，赋予市场对人民币更多的定价话语权，将有效降低在岸人民币和离岸人民币的价差，压缩国际资本跨市场套利的空间，减少热资对外汇市场及国内金融市场的扰动。在我国，间接融资是企业主要的融资渠道，银行作为国家金融系统的基础，承担了为实体经济输血的重要任务，国家在进行外汇制度改革的同时也要关注对银行系统的影响，尽量避免因外汇市场的波动而对金融系统的影响，减少发生系统系风险的可能。
主要参考文献：
[1]陈雁云，何维达.人民币汇率与股价的ARCH效应检验呢及模型分析[J].集美大学报，2006.1.
[2]范祚军，龙珊瑚.人民币汇率与A股股价关系研究[J].广西大学学报，2006.6.
[3]巴曙松，严敏.股票价格与汇率之间的动态关系[J].南开经济研究，2009.3.
[4]俊杰.股价与总体经济变数关联性之实证研究[D].台湾淡江大学硕士学位论文，1998.
[5]Dornbusch R，Fisher S.Exchange rates and the current account[J].American Economic Review，1980.5.
[6]Branson W H.Macroeconomic Determinants of Real Exchange Rates[R].National Bureau of Economic Research，Inc，1981.
[7]Grammatikos.T.，Saunders，A.Swary.I.，Returns and risks of US bank foreign currency activities.The Journal of Finance，1986.41.
[8]Chamberlain，S.，Howe，J.，Popper，H.The exchange rate exposure of US and Japanese banking institutions[J].Journal of Banking & Finance，1997.21.
[9]Choi，J.J.，Elyasiani，E.，Kopecky，K.The sensitivity of bank stock returns to market，interest，and exchange rate risks[J].Journal of Banking & Finance，1992.16.
[10]Hahm，J.H.，Interest rate and exchange rate exposures of banking institutions in pre-crisis Korea.Applied Economics，2004.36.
[11]Song，F.，A two factor ARCH model for deposit-institution stock returns.Journal of Money Credit and Banking，1994.26.
[12]Elyasiani，E，Mansur，L.，International spi-
【关键词】 外币报表折算； 境外企业； 企业合并
伴随国家鼓励企业“走出去”政策的推进，境外投资业务不断扩大，企业经营活动出现一些新特点，决定了其在经营活动中面临着一系列新的财务会计问题。如何进行外币报表的折算及将外币报表纳入合并报表是会计处理问题中的重点和难点。由于多数企业自身没有历史经验可以借鉴，同时企业会计准则和制度中对外币报表折算的规定仅是指导性规定，而合并准则中没有特别针对合并外币报表的规定，给实务操作会计人员带来诸多困惑，也是新设境外企业的会计人员会遇到的共性问题。本文拟对外币报表折算及合并中一些难点问题进行探讨，以便对其他类似企业有一定的参考和借鉴作用。
一、外币报表的折算
外币报表折算的关键问题是，一是选择何种汇率为折算汇率，如对资产负债表项目而言，哪些应该选择报表日的汇率，哪些应该选用历史汇率；二是折算中产生的折算损益是作为当期收益，还是列入股东权益。在研究此问题前，需要明确的是，笔者研究的范畴是外币报表的折算，一定要与个别报表中外币收支项目所使用的汇率区分开来。每个会计期末，母公司需要将境外子公司的外币财务报表进行合并，编制合并财务报表。本文探讨的范围是指企业的境外子公司记账本位币不同于母公司记账本位币而编制的外币报表。折算前，要调整境外子公司的会计期间及会计政策使其与母公司一致，因这不是本文的探讨重点，所以如何进行调整本文将不做表述。母公司根据调整后的外币报表进行折算，折算的报表包括资产负债表、利润表、现金流量表等几张主表。
折算前要考虑几张主表的折算顺序，资产负债表和利润表应该交替进行折算，首先折算出资产负债表中的资产项目，然后根据资产项目中应收账款、其他应收款等计提的各项准备期初期末金额，折算出人民币金额，将差额列入利润表中的资产减值损失项目，折算出未分配利润后列入资产负债表。
（一）资产负债表的折算
资产负债表中的资产和负债项目使用资产负债表日的即期汇率折算，所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。资产负债表折算中的难点问题分析如下：
1.坏账准备的折算
对于资产类项目中，应收账款和其他应收款项等计提的各项资产减值准备，是先通过利润表用平均汇率折算，再列入资产负债表，还是先用资产负债表日的即期汇率折算将坏账准备的余额折算后列入利润表，经过实践的运用及多方面考虑研究，认为将坏账准备的外币余额用资产负债表日的即期汇率折算后，比较坏账准备的期末人民币金额与上期坏账准备的人民币金额，将差额列入利润表中资产减值损失项目较为合理。原因在于将坏账准备用资产负债表日的即期汇率折算，可以保证应收款项的人民币净额与应收款项的外币净额用资产负债表日的即期汇率折算额一致。如果先用利润表的平均汇率折算资产减值损失，则资产负债表中的坏账准备的人民币金额为上期人民币金额与本期折算的资产减值损失的金额合计，计算出的应收款项的净额与应收款项的外币净额用资产负债表日的即期汇率折算额不一致。同时利润表中的汇率采用的是平均汇率，没有资产负债表日的即期汇率更能反映资产的存在情况。
有的单位资产负债表中坏账准备的折算汇率采用的是资产负债表日的即期汇率，利润表中的资产减值损失采用的是平均汇率，这样会形成坏账准备期末金额与上期金额的差额和资产减值损失发生额不一致情况，因报表中所有者权益项目中包括外币报表折算差额项目，为保持资产负债表平衡，将两者的差额列入了报表折算差额项目。这种做法是错误的。
2.股本的折算汇率
对于母公司投资到子公司的股本折算汇率，应采用历史汇率，这一历史汇率并不是外币与人民币之间投资日的汇率，而应是母公司投资日投出外币的人民币入账价值对应的计算汇率，为了说明这一问题，举例如下：
例：母公司于2012年11月30日将1 000万美元汇入境外子公司，子公司的记账本位币是加元，试确定子公司的股本折算金额。
首先将美元折算为记账本位币加元，假如美元与加元的汇率为0.9932，则外币报表中股本金额为：1 000×0.9932=993.2（万加元），该投资日加元对人民币的中间价为6.3358，美元对人民币的中间价为6.2892，母公司投出1 000万美元列入长期股权投资的人民币金额为：1 000×6.2892=6 289.2（万元人民币），那么外币报表中股本折算为人民币金额为6 289.2万元人民币，这是为了保证合并报表时，长期股权投资与子公司股本保持一致，那么，计算折算汇率为：6 289.2/993.2=6.3323，所以考虑合并抵销问题，子公司的折算汇率并不能直接采用投资日加元与人民币的即期汇率。
3.谨慎确认递延所得税项目
由于税法规定在不同国家差别很大，正确区分永久性差异和暂时性差异，对境外发生的类似国内的可抵扣暂时性差异或者应纳税暂时性差异，应谨慎确认递延所得税资产或者递延所得税负债项目，一定要结合子公司所在地区的税法实际，在把握国内所得税法理念的基础上，按照所在地的税率，运用国内的会计准则，确认相关的递延所得税资产或者递延所得税负债项目。
（二）利润表的折算
利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率或者即期汇率的近似汇率折算（资产减值损失除外），对于每月有大量收支业务的企业，采用交易发生日的即期汇率很难操作，考虑成本效益原则，认为应该采用即期汇率的近似汇率，实际中，可以采用月平均汇率，即采用月初和月末汇率中间价的算术平均数进行报表折算。
1.分月折算月度发生额，逐期累加
在实务中，利润表是月度报表，每月编制并折算一次，应将月发生额用当月的平均汇率进行折算，如1月份的利润表用1月份的平均汇率进行折算后，到2月份时，仅对2月份当月的利润表项目外币发生额采用2月份的平均汇率进行折算，而不能将1月至2月的累计外币发生额进行折算，2月份的人民币折算额加上1月份的折算额，为本年度累计折算额。否则，当汇率波动较大时，对累计外币发生额进行折算，将不能真实客观地反映企业的利润情况。
2.综合收益的确定
其他综合收益的确定，通过比较资产负债表中外币报表折算差额期末数与期初数，其差额列入利润表中其他综合收益项目。净利润与其他综合收益的金额合计列入综合收益总额项目。
（三）现金流量表的折算
现金流量表准则规定，外币现金流量以及境外子公司的现金流量，应采用现金流量发生日的即期汇率或者即期汇率的近似汇率折算，汇率变动对现金的影响额作为调节项目，在现金流量表中单独列报。现金流量项目中的几个特殊项目的折算分析如下：
1.吸收投资收到的现金
该项目的折算不能采用平均汇率进行折算，原因在于要考虑合并报表的编制，折算的人民币金额应与母公司投资支付的现金一致，母公司对子公司的委托贷款、子公司对母公司分配股利项目也比照采用该原则。
2.汇率变动对现金的影响
由于资产负债表中外币现金净增加额按资产负债表日的即期汇率折算，而现金流量项目采用的是现金流量发生日的即期汇率或者即期汇率的近似汇率折算，这两者的差额列入汇率变动对现金的影响。
二、境外子公司编制合并报表实务
当境外子公司规模扩大后，其在境外又设立了自己的子公司，对母公司而言，母公司不能直接将境外子公司报送的合并外币报表纳入公司合并，需要将其分别进行会计期间和会计政策的调整后，再进行合并，为了简便操作，可以对其母子公司调整后的外币报表分别折算后，用人民币报表进行合并，该方法与先合并外币报表再折算为人民币，二者结果相同，不同的是先合并后折算，数据更为复杂，尤其是利润表和现金流量表，在公司进行内部报表分析时，容易造成个别项目加总后有1到2分的误差，不利于财务信息的披露。所以，折算为人民币后再进行合并更为简便和直观。
（一）合并报表的顺序
合并资产负债表和利润表需要交替进行，首先合并资产负债表中的资产项目，然后合并利润表，计算出未分配利润后，再合并资产负债表，将利润表合并后的未分配利润项目金额列入资产负债表的未分配利润项目，再合并现金流量表，最后做合并所有者权益变动表。其中抵销内部应收应付款项，需要同时抵销计提的坏账准备，需要先折算资产负债表的坏账准备，期末折算数与上期折算数的差额列入利润表中的资产减值损失项目。
（二）境外子公司长期股权投资与其所属子公司净资产的合并抵销问题
由于子公司的长期股权投资需要用每月末的资产负债表日的汇率进行折算，所以，尽管外币金额不发生变化，但每月的人民币金额都在随着汇率波动，而其所属子公司的所有者权益中股本的折算额保持不变，该部分抵销差额需要调整外币报表折算差额项目。
（三）确定少数股东权益项目金额
少数股东权益的期末金额按照少数股东持股比例计算确定，其金额为子公司完成的本期净利润分享额、其他综合收益分享额及少数股东权益上期末金额合计填列。
（四）境外发生的同一控制下的企业合并
我国的企业合并准则规定了同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并的会计处理，而国际准则只规定了购买法，没有同一控制下的企业合并的会计处理，鉴于母子公司会计政策的统一性，所以，对境外发生的该类业务需要按照中国会计准则进行调整。在个别报表中，合并日子公司需要按照持股比例重新计算确定享有其所属子公司净资产账面价值的份额来确定长期股权投资的金额。假如合并日支付的购买金额小于按照持股比例确定享有净资产账面价值的份额，则需要调增长期股权投资的同时，增加资本公积。在合并报表中，合并前其所属子公司实现的留存收益中归属于子公司的部分应自资本公积转入外币报表折算差额、盈余公积和未分配利润，该处理与国内同一控制下的企业合并略有区别，国内合并前其所属子公司实现的留存收益中归属于子公司的部分应从资本公积转入盈余公积和未分配利润，而不考虑转入外币报表折算差额。存在该差异的原因在于，制定该准则时局限于国内业务，未考虑境外发生该类业务纳入合并报表时如何处理。
（五）内部销售交易的抵销
对母公司与境外子公司间发生的内部购销业务，包括顺销和逆销业务，由于母子公司发生的购销业务记账时采用的汇率不一致，假如实现了内部完全销售，因母公司的内部销售收入或内部销售成本按销售时的历史汇率反映，而子公司内部销售收入和销售成本（逆销）按照的平均汇率折算，抵销时需要按照哪个汇率进行折算，我们需要了解外币报表合并中的观点，即主体观和母公司观，对于内部销售的抵销，认为应该遵从母公司观。应该按照母公司的收入口径进行抵销，这样会造成内部销售所产生的内部销售利润不能完全抵销。当期末存在内部未实现收入时，如果为顺销，子公司期末存货或固定资产按资产负债表日汇率折算，这样会导致产生报表折算差额。如果为逆销，在内部销售存货期末未全部对外销售的情况下，母公司存货或固定资产按其购入时的历史汇率折算，在编制合并报表的抵销分录时，由于子公司的内部销售收入和内部销售利润是按平均汇率折算的，也导致产生外币报表折算差额。可以考虑将报表折算差额视同资产因汇率变动而产生的折算损益，作为合并报表所有者权益的调整项目。即资产负债表服从利润表，先抵销真正的内部销售利润，因汇率变动而使内部销售利润产生的外币折算差额反映了对子公司净资产的影响。
（六）合并现金流量表间接表部分
合并现金流量表间接部分是将净利润调整为经营活动的现金流量净额，其加减项中经营性应收项目和经营性应付项目下，某些项目的外币金额并未发生变动，但因汇率的变动，可能外币的折算额会有变化，这样逐项按照人民币变化金额调整后，计算得出的经营性产生的现金流量净额与现金流量表直接法计算确定的经营性产生的现金流量净额存在不一致现象，这就需要对重点科目及对流动资产和流动负债有重要影响的科目逐项进行分析，将由汇率变化导致折算产生的增减变动额列入其他项目。考虑成本效益原则，如果汇率波动较小并且经营性收支项目中基数不大时，由汇率变动产生的影响就会减小，可不必进行该调整。
（七）合并所有者权益变动表
将由于外币报表折算差额的增减变动额按股东的持股比例，列入归属于母公司所有者权益项目下其他综合收益对应的其他项中，同时列入少数股东权益的其他综合收益项目。所有者权益的其余各项应与资产负债表的权益项目下各项相一致。
随着境外投资业务的扩张及业务的复杂化，会计处理难度会不断加大，对会计人员业务处理能力提出了更高的要求。随着研究的不断深入，要保证外币报表能满足国内会计准则的要求，不断提高合并口径会计信息质量。
【参考文献】
[1] 财政部会计司编写组.企业会计准则讲解（2010）[M].北京：人民出版社，2010：299-323，532-533.
关键词：信息性 词汇密度 实词 虚词
一、引言
为了了解报纸新闻与广播新闻在信息密度上这两种传播方式是否存在如同口语与书面语般显著的差别，本文将上述两种媒体的新闻作为研究目标，采用词汇密度公式，运行统计工具SPSS对两者在词汇信息方面进行了定量和定性分析，并参考了前人区别书面语体和口语体得出的词汇密度划分数值。
二、理论框架
1971年语言学家Ure提出词汇密度的概念，并将其作为界定口语语篇与书面语篇的一个标准之一。她提出词汇密度是指语篇中实义词汇项占整篇词汇的比例。Ure认为语体正式的程度与词汇密度相关，语体越正式，语篇词汇密度越高，语体越非正式，接近口语化，语篇词汇密度越低。
Halliday于1985年指出信息的载体不仅仅是单词，也包括语句结构，并提出其他的词法密度计算方法即语篇中小句的实义词的平均值。和Ure的词汇密度相比，Halliday着重考虑了语句的因素。为了计算方便和前后对比一致，本文将所有副词计算为实词。
本文中单词的计算方法参考《语篇分析》一文中的部分计算方法，如下：1.词组按照组成的单词个数；2.系动词或助动词加n’t计算为1个单词；3.名词所有格算作1个单词；4.首字母缩写作为一个单词。还有一些单词参考Halliday的计算方法，比如缩写计算为一个单词而不是按单词的组成计算。
三、美国新闻报刊――纽约时报词汇密度
本文搜集了2012年6月的美国《纽约时报》经济类27篇，政治类27篇，每篇字数100到150字左右。本文按照Ure和Halliday的两种计算公式，通过统计软件SPSS计算出它们的平均词汇密度和标准方差。政治类新闻词汇密度为59.269%，即平均每篇实词量约占全文60%，平均每个小句大约有13个单词，小句的词汇密度为7.889，即平均每个小句大约有7-8个实词。计算出经济类新闻词汇密度约为59.642%，即平均每篇实词量占全文约60%，平均每个小句大约有13个单词，小句的词汇密度为7.835，即平均每个小句大约有7-8个实词。
我们可以看出《纽约时报》经济类新闻和政治类新闻的词汇密度都大约接近60%，远远超过界定口语与书面语的40%，二者平均每个小句中实义词个数很相近，都接近7.9，因此可以得出纽约时报政治类和经济类新闻信息密度高，具有书面语的特征，并且二者信息密度相似。
四、美国新闻广播-美国之声词汇密度
本文搜集到《美国之音》的文字稿，按照内容分为经济类13篇，政治类27篇，每篇字数100字到150字左右。同样计算出它们的平均词汇密度和标准方差，得出政治类新闻词汇密度为59.743%，即平均每篇实词量约占全文词汇量的60%，平均每个小句大约有11个单词，小句的词汇密度为6.845，即平均每个小句大约有6-7个实词。经济类新闻词汇密度为59.92%，即平均每篇实词量占全文约60%，平均每个小句大约有11个单词，小句的词汇密度为6.671，即平均每个小句大约有6-7个实词。
我们可以观察出广播新闻《美国之音》的词汇密度都接近60%，不管是经济类新闻还是政治类新闻，都具有书面语的高密度性特征。从标准方差看来两者词汇密度的稳定性差不多。
五、报刊新闻与广播新闻词汇密度对比分析
本文根据以上统计的数据从政治类和经济类对报刊新闻和广播新闻的词汇密度进行对比分析。《纽约时报》的政治类和《美国之音》的政治类相比，二者平均词汇密度相似都接近60%，但是前者标准方差只有后者的一半，所以稳定性远高于后者。《纽约时报》政治新闻的平均句长13-14个单词，比《美国之音》平均句长多2个单词。
另一方面《纽约时报》的经济类新闻和《美国之音》的经济类新闻相比，二者平均词汇密度也很相似都接近60%，并且标准方差接近，所以稳定性相似。《纽约时报》经济新闻的平均句长13-14个单词，比《美国之音》平均句长多2个单词。对这两组数据进行独立样本检验，对比结果所示，《纽约时报》和《美国之音》的经济新闻在词汇密度上不存在显著差异。
另外我们也可以得出由于平均句长的显著值小于0.05，所以二者新闻的平均句长存在显著差异，二者在平均每句中实词的数量上不存在显著差异。
从上述对比中，我们可以得出《纽约时报》和《美国之音》的词汇密度都很高，都具有书面语的高词汇密度特征，并且不存在类似书面语与口语的词汇密度显著差异，但是前者的平均句长要大于后者。由此我们可以推测报纸新闻和广播新闻都具有书面语的高密度性，其原因可能是新闻本身的文体特征。新闻要求在有限的篇幅和时间内及时播报准确的消息，所以新闻语言具有其本身的特点，比如整体来说新闻语体的词汇信息性比一般语体强。但是广播新闻可能是考虑到听众的“听”力，其句长短于报刊新闻的句长。
六、总结
由Ure等语言学家的研究可知，一般而言书面语的信息性要强于口语，但是新闻文体具有其特殊性。本文通过分析对比得出二者在词汇密度上并不存在类似口语与书面语的显著差别，但是广播新闻的平均句长要短于报纸新闻，更利于听众接受信息。
参考文献：
[1]Gillian，B.Discourse Analysis. Foreign Language Teaching and Research Press， Edward Arnold （Publishers） Limited，2000.
[2]Halliday，M.A.K.Spoken and written language. Geelong Vict.： Deakin University，1985.P.61-67
