【关键词】政策性；银行；比较
一、政策性银行功能比较
（一）成立背景比较
政策性银行是相对于商业银行而言的。在二战后，由于当时许多国家受到战争创伤，都需要借助一个金融工具来加速本国的长期投资，创造就业，取得经济的快速增长。在一些关乎国计民生的重点领域，由于其不盈利、风险太高或者投资期限很长、规模大，但这些领域对社会经济的长期发展又是非常重要的，如基础设施建设、农业开发项目以及进出口业务等等，商业银行在考虑自身利益的前提下不愿意也没能力为这些行业提供资金融通，政策性银行在此背景下得到了越来越多的重视。因此，德国复兴信贷银行(KFW)、日本政策投资银行(DBJ)的前身日本开发银行(JBD)以及韩国产业银行(KDB)就是在这一时期成立的。其建立初期的主要任务都是向基础产业、重点项目提供大额长期资金支持，以恢复国家经济。
（二）功能转化比较
进入90年代以来，随着全球经济、金融一体化趋势的加强，无论是发达国家还是发展中国家，面对金融市场的激烈竞争，都十分注重发挥政策性银行的开发功能，并强调其弥补市场缺损、建设市场的作用，纷纷进行金融机构改革，政策性银行在这一浪潮的冲击下也经受了洗礼。
1970年以后，德国经济进入了相对成熟的阶段，政府的经济政策调整为保持经济活力、优化经济结构、促进就业。德国复兴信贷银行(KFW)也从过去的主要支持基础产业转向中小企业融资；同时商业银行由于中小企业不成熟一般不愿意向其贷款。现在KFW作为政府的多功能金融机构，当前重点服务于本国的中小企业、创业投资、环境保护、基础设施和住宅建设，并且代表政府同发展中国家开展金融合作。
日本的政策性金融机构经过长期的合并重组，目前仍有两家政策性银行和6所金融公库。日本开发银行(JBD)与北海道东北开发金融公库合并重组，更名为日本政策投资银行(DBJ)。DBJ的主要政策目标由战后的复兴、重建、支持重点产业发展，现在已经转变为支持提高人民生活质量、改善基础设施建设，节约能源，改善和保护环境，调整经济和产业结构。
我国政策性银行作为社会主义市场经济体制改革以及金融体制改革的双重产物和重要内容，国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行从成立之初就打上了改革的深刻烙印。这三家政策性银行均直属国务院领导，由国家财政全额拨付资本金，填充了我国基础设施建设项目、农村经济发展、机电产品出口等领域一直以来存在的融资真空，对国民经济发展、社会稳定具有重要意义。
我国政策性银行与别国相比，在设立的历史背景和当前所承担的任务上均有所不同：1)在设立背景方面。别国的政策性银行大多是在二战后设立，其目的主要是恢复在战争中遭到严重破坏的经济。而我国是在经济发展过程中，随着经济体制改革的深入，客观上要求政策性银行出现，以促进经济快速、平稳发展。2)在当前任务上。一部分像美国这样的发达国家由于经济发展较好，其对政策性银行的依赖性下降，因而其政策性银行进入了规模萎缩和功能调整时期;而另一部分较发达国家由于各种危机的爆发，使得经济遭到了伤害，不得不重新重视并加以利用政策性银行，因而，这一部分国家的政策性银行担当起了危机后的重建工作。我国的政策性银行主要是承担了一系列国家重点扶持的项目，在我国基础实施建设方面发挥了重要作用。
二、融资模式的比较
德国复兴信贷银行(KFW)成立初期，资金来源主要是政府的ERP(欧洲复兴计划)特别基金。KFW注册资本金为10亿马克，德国政府给予将利润转入特殊准备金的政策，这实际上是政府除资本金之外的再投入；日本政策投资银行(DBJ)主要依靠财政投融资计划获得资金来源，资金绝大部分来源于邮政储蓄，仅有很小一部分来源于海外资本市场发行债券，而且海外发债也是由政府担保的；韩国产业银行(KDB)作为韩国最大的银行，在很长一段时间内基本依靠财政融资，但从1999年开始，政府借款占很小的比例，其余资金都靠在国内外资本市场发行债券或借款筹资。
总的来说，国际上政策性银行的融资模式基本可以划分为两种类型：第一种模式，财政直接融资模式，如DBJ以及早期的KFW和KDB。这种模式是以财政融资为基础，以强有力的财政支持为后盾，包括长期大量提供无偿或低成本的财政性资金来源、财政担保、税收优惠等，属于财政投融资范畴。第二种模式，以信贷融资为基础，其特征是依靠国家信用在市场上融资，财政提供担保和一定的支持，是运用信贷融资规则和方式来实现政府的政策目标，弥补商业银行在长期融资上的缺陷的一种模式。目前，KFW和KDB就是采用的该种模式。我国也主要采用该种模式。两种模式的区别在于：以财政融资为基础的政策性银行，是财政政策的延伸，可实现一部分财政政策目标，不以资产安全为第一位；以信贷融资为基础的政策性银行，其本身就是市场的重要组成部分，在保证资产安全的前提下，为经济发展提供持续不断的支持。而我国政策性银行是以信贷融资为基础，国家开发银行和中国进出口银行是政策性金融债券的主要发行银行，并是其主要资金来源。政策性金融债券有力的支持了国家大中型基础设施、基础产业、支柱产业的发展，为促进整个国民经济的健康发展发挥了重要作用。
三、业务领域比较
实际上，各国至今对政策性银行业务领域都没有一个明显的界定。但就其基本原则而言，都不是与商业银行竞争(可以合作，如共同贷款)，而是弥补市场缺陷。根据经济社会条件的变化，政策性银行支持的重点和领域也是不断调整的，因而其盈利水平会有各种差异。一般而言，政策性银行业务领域一般限于以下3个方面:一是经济效益不好或者不明显的行业，即一种是企业经济效益不好而社会效益好的领域，如基础产业，另一种是具有长远效益和潜在政策性效益的投资领域，如大江大河的治理。二是资金门槛相对较高，一般金融企业难以胜任的领域。三是国家规定的其他政策性业务，如老少边穷地区发展经济贷款。
国际上现在的政策性银行业务领域随着自身的经济情况的变化，也有了一定范围的更改和拓展。KFW是德国最大的政策性银行，不仅服务于本国的中小企业、风险资本、风险投资、环境保护、基础设施和住宅建设，进行政府指定的业务，而且代表政府同发展中国家开展金融合作。DBJ是在日本开发银行(JDB)的基础上重新组建的，主要业务是向日本的基干产业、大型成套项目、欠发达地区企业和国家重点扶持的科研项目提供优惠贷款，代表国家对产业或项目进行投资，是日本政府实现政策意图的有力工具。目前，DBJ也转向了中小企业和创业投资领域。
我国政策性银行设立时确定的基础设施、环境保护、机电出口业务等投资项目现在已成为商业银行贷款竞争的重点，应该考虑适时适当减少在这方面的贷款，鼓励其开辟中小企业、科技创业投资等新的信贷领域。此外，以中长期信贷为主的政策性银行开展投资银行业务，也是国际发展趋势。总的来说，当政策性银行与商业银行业务领域发生重叠时，应以补充原则为妥。
我们可以借鉴日本DBJ的经验：DBJ认为尽管政策性和商业性的经营目标不同，但管理风险的方法和手段应该是一致的，比如对政策银行实行的资产负债管理。政策性银行向商业银行转变，是要向社会证明，政策银行既能管理风险，又能贯彻政府意图。保证不亏损和合理的盈利的前提下，压缩人员费用，提高效率形成较小规模的逾期贷款率和不良资产率，并且使其盈利不仅靠利差，而主要靠自有资本。
四、法律监督比较
KFW作为依照专门法设立的政府银行，不受其中央银行监管，而是依法由联邦政府指定财政部门进行监管。DBJ受财务省(原大藏省)监管，不受中央银行和金融监督厅的监管。银行在每个财政年度要制定收入和支出的预算递交财务省然后提交议会批准，KDB的监管分别由4个部门进行:财政经济部;金融监管委员会;审计监察委员会；国会，负责例行年度检查。《KDB法》规定，在每一财政年度结束后的4个月内，KDB应向国会提交年报，概述其经营情况和政府的主要产业政策，并分析其每年的工业融资活动。
我国目前的3家政策性银行都由人民银行监管，国外的政策性银行与中央银行基本没有什么关系。我国政策性银行的监管体制有必要以财政部监管为主，由财政部根据国家发展战略和年度经济计划，统一考虑政策性银行的资本金来源和融资规模，并由国务院相关部门的代表成立政策性银行指导委员会，负责审查批准各政策性银行年度业务计划，但不干预政策性银行的具体经营管理。只有这样才能既保证政策性银行性质，又不妨碍其自主经营。不过当前我国的政策性银行正在朝这方面努力，业务方面逐渐向商业银行靠拢。
五、结束语
通过中外政策性银行的比较分析，我们可以从中获得一定的经验，我国政策性银行自成立以来，为我国的基本经济建设发挥了巨大的促进作用。因此应建立健全各种政策性法规，促进政策性银行积极向商业银行转化，拓展其业务领域，提高其自我管理和自我约束的能力，使我国的政策性银行成为国家产业政策与国家宏观政策实施的有力后盾，并与商业银行相互补充，共同为我国的多层次的金融市场的建设和完善添砖添瓦。
参考文献：
[1]陈威,中外政策性银行比较研究[J].重庆工学院学报,2008年3月.
[2]杨胜刚.国际金融[M].高教出版社,2008年12月.
[2]丁孜山.政策性银行经营与管理[M].中国金融出版社,2008年7月.
一、银行业“营改增”的必要性
从现阶段来看，商业银行“营改增”的必要性主要体现在以下几个方面：
第一，因为，营业税本身就存在着一些弊端问题。如，累计税负、重复课征等等。同时，不允许银行抵扣部分增值税进项税额，最终造成了增值税抵扣链条的中断。此时，若加快“增改增”政策实施步伐，有利于借助增值税的税制优势，解决营业税的缺陷问题[1]；
第二，因为，增值税改革是我国社会发展的必然趋势。同时，自2012年1月1日“营改增”试点建设工作开始后，产业链减税效果越发明显。即在2011年“营改增”政策试点方案后，上海交通运输业和现代服务业、铁路运输业、邮政业、房地产业、建筑业、金融业、生活服务业均开始尝试推广“营改增”。如图1。所以，在这一背景下，加快银行业“营改增”政策实施步伐，可更好的顺应营改增趋势发展要求；
第三，在P2P、股权众筹等新型金融业态涌现的背景下，中小型区域性股份制商业银行市场份额逐渐缩小。此时，若实施“营改增”政策，有利于提高商业银行金融服务水平，改变商业银行竞争劣势的局面。
二、营改增对中小型区域性股份制商业银行经营的具体影响
“营改增”是中小型区域性股份制商业银行发展中的必然趋势，但它对商业银行的经营也有着一定的影响作用，主要体现在以下几个方面：
其一，税务制度方面。即在改革之前，中小型区域性股份制商业银行在经营活动开展过程中，需要按照中国人民银行所提供的基准利率确定自身存贷款利息利率。在?@种税务体制下，将由商业银行自身承担部分营业税，加大了商业银行的经营负担。“营改增”改革后，商业银行的利润核算刨除了营业税金和附加项。这样一来，可以减少商业银行经营中的费用支出，满足商业银行利润最大化经营需求；
其二，经营制度方面。即在“营改增”政策实施背景下，原有的经营方案已经无法满足商业银行的各种业务开展需求。因而，需要根据“营改增”特点，对业务关系进行重新确立，由此保证银行的经营制度可顺应“营改增”发展趋势。贷款业务、中间业务、投资业务、金融商品转让业务是商业银行的主要业务内容，在改革后，银行贷款利息收入中增值税的缴纳可不缴纳逾期90天的以上的利息。所以，减少了相应的税额。而从中间业务角度来看，直接收费金融服务中的佣金、酬金、服务费、经手费等等，可以考虑税负转嫁。这种方式，可帮助商业银行实现利润最大化的经营目标[2]；
其三，银行成本方面。即在改革后，进项抵扣范围被扩大。所以，商业银行在实际经营活动开展过程中，可考虑把无形资产、装修费用等各项费用列入到进项抵扣中。这样一来，固定费用的实际支出就会因此减少，最终有利于商业银行的利润有所增长。
三、中小型区域性股份制商业银行营改增后的经营
我们首先要探讨三个问题。一,银行业没有清晰的产业链主体,那么其盈利根本上由什么决定?二,理解行业定位才能预判发展前景,中国目前银行的核心定位是什么?三,在盈利动因和核心定位重审的情况下,什么才是银行的关键财务指标?探讨了这三个问题,我们才能理解金融深化对银行带来的巨大机遇,才能理解银行业“调结构”的过程将是一个相对漫长的盈利模式重构过程,才会去选择那些可持续发展的金融模式。
制度差异决定盈利动因
“脱媒”和多元化经营是各国近现代银行挣扎与发展的主线。
直接融资方式的兴起和繁荣,使得银行面临的竞争重心从内部转向了外部,带来了“脱媒”,同时也带来了银行多元化经验的可能。直接融资和间接融资之间的竞争和合作,成为银行业从简单同质竞争迈入纵深发展的另外一个阶段。
美国银行业和日本银行业在面临资本市场挑战时的不同反应,形成了两国银行业不同的盈利模式:美国的银行,更多的是依赖资本市场,它们选择提供与资本市场互补的产品和服务,来吸引客户,提供价值;日本的银行,则选择与企业长期绑定,以更加细致和密切的服务,来获得自身发展。
市场化,是全球化浪潮中一股无法逆转的趋势。因此,黄金十年,美国的银行与美国市场一起繁荣,而日本的银行则在银企关系被打破之后,陷入了衰退。当然,也正是因为与资本市场的关系,美国的银行,在本轮由金融市场引发的危机中吃尽苦头,而日本的银行,则伺机开始大规模并购壮大。
这里并不仅仅想讨论美国和日本银行业兴衰的原因,而是想借此更深刻地去理解,银行业盈利能力的驱动因素,以及在中国目前和未来的经济发展过程中,中国的银行业将会走什么样的发展道路,而在这样的道路上,采用何种盈利模式的银行更值得现在去关注和投资。
历史的角度:
中国银行业是不一样的故事
中国60年的银行业现展历史,可分为三阶段:(1)配合建国后经济恢复的金融整顿、(2)配合改革开放的金融制度改革和开放、(3)配合市场化体制深化对金融制度市场化改革。
中国银行业的发展与中国经济的前进轨迹是密切相关的。因此,也决定了在60年的发展历程中,宏观经济和调控政策是影响行业发展最重要的变量。一直以来,在汇率政策、财政政策、货币政策职能结构性缺位的情况下,信贷政策是国家非常重视的宏观调控手段,而银行则是这项调控能够顺利实施的重要和唯一通道。
因此,中国银行业的发展和转型,与中国经济的发展和转型是密切相连的,金融深化是改革深化的内容,同时也是必要条件。对银行垄断利润的适度保护,有利于平滑改革和经济转型的波动,利率市场化将是一个长期的过程,而“脱媒”和多元经营则是银行面临的巨大挑战和机会。
实证的角度:
金融制度带来盈利能力差异
我们采用历史研究和实证研究结合的方法,分析了时序样本1984年开始至今的季度数据。
美国银行盈利能力受益人口红利,是利率的正弹性收入主体,与直接融资额直接相关,与实体经济盈利能力相关度微弱,在股指上升阶段盈利能力下降。
日本银行盈利能力与利率水平正相关,与实体经济盈利能力关系密切,与虚拟经济景气度相关度不高,信贷规模是重要的正弹性变量,这是由日本和美国不同的金融制度决定。
在利率压抑环境下,中国银行业的盈利能力主要受到规模和资产质量的影响。在最近一轮的降息周期中,银行的ROE呈现逐渐提高趋势,其波动与信贷投放比较一致,与此同时,在规模增长和资产质量提高的双重推动下,拨备支出对利润的侵蚀作用逐渐降低。
2004年以来,商业银行不良率一直呈现下降趋势,更于2004年、2005年、2008年出现了三次大幅下降,直接原因是当年对国有银行的不良贷款包袱进行了大额政策性核销,尤其是2008年下半年,在大额核销的背景下,年底不良率较中期下降3个百分点,行业的资产质量好转,利润释放,对ROE具有明显增厚效应。
2004年以来,商业银行每年贷款投放都出现趋同的季节性规律,在年度总量控制下呈现前低后高的特征。季度额度控制和窗口指导表明中国银行业一直受政策调控的控制。因此目前银行盈利能力本质上仍是政策的变量。
中国目前银行的核心定位
与制造业、消费品等其他行业不同,银行业并没有明显的上下游产业链关系。银行的产品和服务,面向国民经济各行业企业,也面向国民经济各类居民主体。银行的资金也同样来自国民经济的各类主体。
而事实上,银行业的下游实质上对应了整个实体经济,而影响银行运营的上游关键因素,则是宏观调控以及调控的主要标的―流动性。
我们有别于市场的认识在于:(1)认为银行的本质功能可归纳为:资金风险定价和传递政策调控。银行业的前景与其两大本质职能密切相关,作为政策所达的流动性通道的意义重于自身短期盈利波动,前者影响行业长期盈利能力和相对估值,后者较容易通过财务手段调整。(2)提出了“响尾蛇机制”和“流动性双圈”,作为理解政策通道和流动性传递的理论基础,解释银行业的长期供给需求关系。(3)提出了“剪刀差”先行指标,作为短期的行业估值先行指标。
事实上,下面是逻辑递进的三个部分:“响尾蛇机制”解释了中国的银行业的地位和作用;“流动性双圈”则解释了银行通过什么方式来发挥这种作用;“剪刀差的预示”采用了更加直观可统计的方式来解释传递流动性这项职能对银行市场估值的影响。
“响尾蛇机制”:
政策所达的必要环节
在目前的宏观调控组合中,汇率政策和财政政策相对较弱,货币政策有效性又受外汇占款影响,信贷政策因此就成为宏观调控实质上最为倚重的工具,银行体系则是调控政策实施于实体经济的必要环节。
银行作为一个产业本身,位于实体经济中,又置于实体经济之上,具有独特超然的地位。银行成为连接宏观调控和实体经济的必要环节,传导政策方向,左右经济趋势,而经济的前期反馈又将影响宏观调控下期的力度、方式甚至方向。
我们归纳了与银行最为相关的三项调控手段,分别对应三项银行运营职能,来调节实体经济三大方面,这也是我们所总结的“响尾蛇机制”的三大主线。(1)调整利率水平,以资金成本引导微观主体需求,来影响实体经济总需求。(2)实施信贷额度控制,控制金融的杠杆影响微观主体的投资和需求,从而影响实体经济总供给。(3)调节法定准备金率,通过货币乘数调节货币供给,从而影响物价水平。
如所看到的,调控政策并不是单向独立事件,而是位于“响尾蛇机制”头部,实施于银行体系,后续决策受经济反馈影响,可以通过实体经济的现状和政策意图的差异来预判调控变化方向,从而推测银行可能会面临的政策环境,这次对银行业进一步进行财务分析的前提,也是判断行业趋势变化的关键。(见图1)
“流动性双圈”:
流动性累积和释放的景气双圈
本节细化了“响尾蛇机制”中的三大调控手段,简化了银行体系和实体经济的三个层面,将银行和实体经济的需求归纳为金融需求和实体需求,以流动性作为主线,观察宽松和紧缩政策下流动性释放和累积的周期变化,以及在这个周期中的实体需求变化和银行业景气周期,归纳为“流动性双圈”。
“流动性释放圈”――带来景气上升:调控政策转向宽松,主要手段有降息、下调法定存款准备金率和扩大信贷投放,三项手段刺激银行对外释放流动性(货币),表现为贷款增长快于存款增长,流动性大量释放到实体经济中,刺激微观主体实体需求复苏,进而刺激金融需求成倍上升。
“流动性内流圈”―带来景气下降:调控政策转向收紧,主要手段有加息、上调法定存款准备金率和收紧信贷投放,三项手段鼓励银行对内回收流动性,表现为存款增长快于贷款增长,流动性从实体经济回流至银行体系,微观主体需求萎缩,金融需求加倍萎缩。(见图2)
上下两个流动性双圈中的关键因素是货币和信贷代表的流动性状况和流向,而流动性变化的起因则是宏观调控的方向。
从调控转向到银行回收/释放流动性到进入实体经济影响实体需求,至最后的金融需求变化,是一个周期的变化,景气上升和下降周期往往是互相衔接的,即,景气顶点必然跟随着景气下降,而景气的低点之后也必然跟随着景气回升。这是调控的波动周期,也是银行流动性管理的必然结果。
对银行来说,存款增长快于贷款增长,流动性从实体经济回流,这是流动性累积景气收缩的阶段,但也是下阶段流动性释放景气回升的充分条件,当政策转向的必要条件出现的时候,流动性的另一个周期也启动了。
“剪刀差的预示”:
流动性拐点即是估值拐点
中国目前最有力和最直接的调控工具,正是信贷政策,银行事实上是宏观经济最可控和最有力的调控通道,因此我们把银行信贷作为经济先行指标来判断经济的景气周期。
但是,在一个完整的周期里面,景气上升和下降的机制是不同的:景气上升,受政策拉动,是资金供给的刺激起了作用;景气下降,是购买力透支,导致实体需求萎缩;因此在判断上升和下降的时候,需要分别参考信贷剪刀差和货币剪刀差两个指标。
信贷剪刀差=贷款增速-存款增速表征流动性(资金)的方向,信贷剪刀差为正,代表流动性从银行体系流向实体经济,资金供给刺激实体需求,经济景气度即将提升;信贷剪刀差为负,代表流动性从实体经济回流至银行体系,实体需求萎缩,对资金的需求下降,经济景气度下降。
货币剪刀差=M1增速-M2增速表征现实购买力相对潜在购买力的增速,相对M2,M1是活跃度更高的货币,也是更具有购买力的货币。因此,货币剪刀差为正,代表现实购买力比潜在购买力更强大,目前的实体需求旺盛,但未来将会减弱;货币剪刀差为负,代表潜在购买力比现实购买力更强大,目前实体需求较弱,但未来有增长的能力。
在经济景气低迷末期,信贷剪刀差可以作为先行指标,用来预测经济景气度是否和何时上升;而在经济繁荣末期,货币剪刀差则可作为先行指标,预测需求下降,从而判断经济景气度恶化的拐点是否已经到来。
我们采用2006年至今的剪刀差数据和行业估值数据,对本文所提出的剪刀差理论进行检验,可以看到完整的一个半周期,主要结论如下:银行业估值走势与剪刀差指标基本同步;银行业估值溢折价的转折点在流动性拐点处。(见图3)
从盈利动因和行业定位的角度解读银行财务
效益因子和效率因子
按照传统的银行利润表分解方法,可以得到生息资产、息差、手续费收入、成本费用、拨备、税率等六项银行盈利动因。
我们认为,前三项因素反映了银行资产的盈利能力,后三项因素则很大程度上反映了银行管理效率,因此定义前三项因素为效益因子,后三项因素为效率因子。
我们查看上市银行整体财务数据,用利润贡献度分析和利润敏感度分析,来研究这六大因子对银行盈利能力的不同影响。
2008年和2009年对比,银行经营环境发生了重大变化,2009年流动性泛滥带来息差大幅下降,2008年全年和2009年上半年,上市银行整体净利润分别增长30.5%和下降3.2%。
根据利润分解的情况,可以看到,在两期的利润增长中,贡献度或者影响最大的因素是生息资产规模因素和净息差因素,在传统经营占主导的行业格局下,手续费收入未能构成重大因素。
同样采用2008全年和2009年上半年财务数据,对这六项因素做敏感性测试,结果显示对净利润增长贡献最大的效益因子敏感度明显不如效率因子,这是因为成本、拨备、税率更接近利润终端,而对净利润的影响更为直接。
每提高1个百分点的成本收入比、拨备占比、有效税率均会带来超过1个百分点的净利润下降,而每提高1个百分点的生息资产增速以及手续费收入、扩大1个基点净息差则对净利润影响小于1个百分点。
不良贷款:动态指标反映趋势
通过当年盈利和拨备积累,提高资产质量承受能力:不良贷款包袱曾经是压在银行业头顶的达摩克利斯剑,对银行盈利成果和资本金安全都造成重大的威胁,但短短5年时间就出现了根本性的改善。2009年底,商业银行整体不良率为1.58%,不良贷款余额为4970亿元,拨备覆盖率为155%。
根据银监会年报对主要商业银行口径的统计数据,2003年底,主要商业银行不良率为17.9%,拨备覆盖率仅为19.7%,不良贷款余额为2.1万亿元,是当年主要商业银行净利润的72倍多。经过5年多的改革和发展,2008年底,主要商业银行不良率大幅降低至2.43%,拨备覆盖率达到117.9%,不良贷款余额锐减至4865亿元,占当年净利润的93%。
商业银行主要有三种方式来消化不良贷款压力:(1)贷款减值准备;(2)当年净利润;(3)资本金及所有者权益。
虽然没有2009年最新的数据,但比较2003年底和2008年底,在过去的五年间,主要商业银行的不良贷款占贷款减值准备余额、占当年净利润比例、占所有者权益比例,都出现根本性好转。2008年底,不良贷款余额低于贷款减值准备余额和当年净利润,仅占所有权益的15.7%。不良贷款对净利润及股东权益的最大静态负面影响均在可承受范围内。
同时,我们也做了敏感性测试,也根据不良率增加1个百分点下各项指标变化,来测算不良贷款的动态影响。2003年,即使在不良率高达17.9%的情况下,1个百分点的不良率上升仍对当年净利润产生根本蚀,对股东权益产生重大影响,增加1个百分点的不良率所增加的不良贷款是当年净利润的4倍,占当年股东权益余额的13%,而这两个比例在2008年末则下降至0.38倍和6%。
关注类贷款向下迁徙压力和拨备缓冲利润消耗的效应并存:从静态指标层面,我们关注四项指标的综合影响:不良率、拨备覆盖率、关注类比例、贷款减值准备/贷款总额。其中,不良率和拨备覆盖率是常规观测指标;关注类占比则体现了公司或有问题正常贷款的比例;贷款减值准备/贷款总额则反映拨备对贷款总额的风险覆盖,而非仅仅是对不良贷款的风险覆盖程度。不良率和关注类占比越小资产质量越好,拨备覆盖率和贷款减值准备/贷款总额越高说明资产越安全。
根据2009年上市银行的中报数据,在四项静态指标体系评判下,大行关注类贷款占比较高,拉低了资产质量的安全性。
但从拨备覆盖的角度看,大行的贷款减值准备/贷款总额比例较高,而拨备覆盖率相对位于同业较低水平,说明大行的拨备更侧重全面覆盖,而股份制银行的拨备更侧重不良资产覆盖。相对来讲,在行业扩张背景下,我们更看重贷款减值准备/贷款总额,因为这个指标代表了对贷款总额风险覆盖。
从动态层面看,虽然有各类不良贷款迁徙率,我认为最直观的比例是关注类贷款/不良贷款这个比例,这个比例代表了关注类贷款对银行资产质量的现实压力。
中间业务:用发展的眼光解构数据增长
在银行业资产质量压力日益减轻,并将不再成为行业利润关键影响的情况下,中间业务将成为银行之间盈利模式和盈利能力分化的焦点。
现阶段,中间业务收入占比相对较小,银行财报中对这块收入的统计和归纳也相当粗糙。在“脱媒”的大环境下,发展中间业务的能力和质量将决定银行整体盈利能力和可持续增长的模式。
我们以发展的眼光,对目前可得的数据进行解构,以筛选值得投资的中间业务模式和相关银行。
服务增值类业务增长提速:现阶段银行报表的中间业务收入来源较杂,我们根据银行收费收入与非银行金融市场的关系,将目前银行的中间业务大致分为三大块:交易结算类、销售类和服务增值类。
第一类是银行的传统收费业务,来自银行清算结算等业务,收入占比大约40%左右,增速基本稳定;
第二类是非银行金融机构借用银行渠道支付的费用,收入波动较大,属于银行的外生性收入,基本不可控,但随着非银行金融市场的景气度而增长;
【摘要】精准精准扶贫背景下政策背景下农村信用卡业务风险产生的原因主要在于发卡前风险评估不深入，银行与持卡人信息不对称形成风险盲点，政策导向导致信用卡还款还款风险。对此本文主要从加强银行信用卡风险评估能力，改造升级信用卡管理系统、加强信息化分析水平，合理把握政策导向强化管理信用卡透支资金三个方面提出防范对策。
【关键词】精准扶贫 农村信用卡业务 风险防范
一、基本概念阐述
（一）精准精准扶贫背景下
“精准精准扶贫背景下”的理念是由在2013年11月进行湖南湘西考察时提出。精准精准扶贫背景下要做到因地制宜、实事求是。要精准精准扶贫背景下，切忌喊口号，也不要定好高鹜远的目标。以精准为精准扶贫背景下工作的准则，精准扶贫背景下要做到精准到位与整体推进相结合。制定规划要精准，拟定政策要精准，目标确定要精准，落实政策要精准，精准扶贫背景下到户，确保政策对路。
（二）农村信用卡
目前还没有学者给予准确界定“农村信用卡”概念，但是通过对其内涵了解，结合本研究内容，本文认为农村信用卡是商业银行、当地政府相互合作，针对建挡立卡户中有劳动能力、有借贷意愿发展生产经营、有一定预期收入作为还款来源的贫困户以家庭为单位为其发放无需抵押无需担保的“农民启动资金专属信用卡”。
（三）风险防范
风险防范是有目的、有意识地通过计划、组织、控制和检察等活动来阻止风险损失的发生，消弱损失发生的影响程度，以获取最大利益。农村信用卡的风险防范通常可以从制度、检察和自律管理等方面着手，以达到消除或减缓风险发生的目的。
二、精准精准扶贫背景下政策背景下农村信用卡业务风险原因
（一）发卡前风险评估不深入
农村精准扶贫背景下信用卡业务覆盖面广，要同时进行推广、调恕⒑耸档纫幌盗泄ぷ鳎对有限的银行信用卡人员而言工作量很大，加上现行的管理手段较落后，这就使得精准扶贫背景下信用卡业务风险管理工作出现漏洞。在精准扶贫背景下信用卡业务农村的信用卡档案建立方面，由于发卡前调查方式不科学，如仅通过当地派出所或者口头的无实据调查就确定农村家庭情况、风险承担能力、收支状况及信用等级情况，这样形成的信用卡挡案严重失真，在具体的对象评定中并不能有效反映农村的真实情况，酿成信用卡风险。
（二）银行与持卡人信息不对称形成风险盲点
银行的信用卡业务发卡后管理与发卡后检查是其风险防范的重要环节，如果发卡后管理流程不科学、不合理，使其形同虚设，则信用卡透支的安全性直接受到威胁。在发卡后的风险预警机制中，往往由于信息不畅通、资源不对称而导致风险盲点的形成，使发卡后管理风险预警不能有效发挥作用。在申请信用卡透支过程中，一部分农民在信用卡透支资金运用上不经过合理的市场需求和前景预测，盲目追求高利润项目，信用卡透支资金的回报得不到保证，而由于银行与农村持卡人间信息不对称，不了解资金用途，只关注前期发卡而不考虑后期信用卡还款问题，这就形成不良信用卡透支。同时，银行为农村提供的信用卡透支采用“整贷零还”的还款方式，但农业生产经营活动的长周期性很可能会导致资金己经到期而产业还处于发展投资阶段，无法回本的情况。这就要求银行加强与农村持卡人间信息共享，在投入信用卡透支时考虑农业生产周期的因素影响，量身打造合适的贷还款方式。
三、精准精准扶贫背景下政策背景下农村信用卡业务风险防范对策
（一）加强银行信用卡风险评估能力
防范信用卡风险的关键阶段是控制好信用卡发卡前调查、审查、审批这些环节，尽量把一些风险控制在发卡之前。首先，信用卡员必须完整采集贫困农户的基础信息，特别是导致贫穷的原因要调查清楚。确实因为启动资金问题致贫得不但可以发给信用卡，也可以考虑加大信用额度。对于不务正业的闲散人员则应拒绝发放信用卡，对此银行应探索构建一套评估体系。
（二）改造升级信用卡管理系统，加强信息化分析水平
风险信息精细化分析，首先要从信用卡管理系统IT平台升级改造开始，尤其是要有针对性的对精准扶贫背景下信用卡产品的客户信用风险识别与监测体系进行优化性设计。对精准扶贫背景下信用卡产品设计符合自身特点的“红线”监测数据值，为这类产品的整体风险监测提供强大的科技信息支撑。针对软件老化、系统维护更新费用投入不足的情r，应当加大相关信息技术开发，有针对性的引入高端技术，比如聘请第三方专业信息技术企业，专门负责精准扶贫背景下信用卡管理系统的开发，这样做既在提升系统开发专业化水准，也可以有效保障系统的质量和效率。
（三）合理把握政策导向强化管理信用卡透支资金
精准扶贫背景下信用卡业务面向贫困人口或低收入人群提供信用卡服务，旨在解决持卡人在农业生产经营活动中的资金短缺问题，由于农业产业本身具有潜在的自然风险和市场风险，因此上银行所开展的精准扶贫背景下信用卡业务具有一定的公共物品特征，在风险较大的情况下，无法依靠银行自身的商业运作来实现这类产品，只有通过政府的政策性补助才能真正鼓励精准扶贫背景下信用卡的发展。政府对银行的补助形式主要体现为税收和补贴，但除此以外，政府还应在农业产业遭遇自然风险和市场风险时主动承担风险责任，与农村进行风险共担，给予一定的补贴，在降低农村损失的同时降低精准扶贫背景下信用卡业务的风险，确保银行信用卡透支金额资金回笼。在精准扶贫背景下信用卡业务的实施过程中，银行要加强在信用卡发放、资金利用监督等过程中的法律、政策运用，对符合国家政策支持和精准扶贫背景下专项资金使用的行业、产业适当放宽信用卡透支条件，放松信用卡透支额度，利用政府的政策性支持条件充分发展银行品牌效应。
参考文献：
[1]宫留记. 政府主导下市场化扶贫机制的构建与创新模式研究――基于精准扶贫视角[J]. 中国软科学，2016，（05）.
[论文摘要] “从紧货币政策”在我国中央经济工作会议中提出不到一年，国内外宏观经济形势发生了较大变化，“从紧货币政策”的前景如何成为目前宏观调控的一个疑问。本文将从我国宏观经济形势的最新进展入手，尝试对从紧货币政策进行更深入的分析，对未来一段时间我国的货币政策的走向做出合理的预测。
一、解读“从紧货币政策”
2007年中央经济工作会议提出, 为完善和落实宏观调控政策, 防止经济由偏快转向过热, 防止结构性上涨演变为明显通胀, 在未来一段时间要实施稳健的政策和从紧的货币政策。在此之前，中国人民银行已多次上调存款准备金率及利率，“从紧货币政策”的信号非常明确。
从“稳健的货币政策”到“从紧货币政策”，我们可以做出以下解读：
2.国内房价迅速窜高，房地产泡沫已全面形成；股票冲高回落，反映了市场的不完善及者的非理性。从2007年经济发展的诸多特点可以看出，在保持经济快速发展的同时，微观层面出现的问题不容小视。通过从紧货币政策的实施，可以在一定程度上进行经济结构调整，使房地产、交易等过热行业泡沫在一定程度上有所缓解，规范市场操作，使市场回归理性。
3.2007年，在奥运产业的带动下，经济仍然保持快速增长，其中，投资仍然保持较快增长速度，成为带动经济增长的首要因素。2007年企业景气结果显示，2007年以来宏观经济热度指数持续攀升。在此背景下，人民银行多次提高存款准备金率，并上调存、贷款基准利率，以吸引储蓄、控制银行信贷规模，解决投资增长过快、信贷投放过多、流动性过剩的问题。
二、当前国际国内经济形势分析
从以上分析可以看出，“从紧货币政策”是在2007年我国宏观经济背景下应运而生的，符合一定时期内我国经济发展特点的货币政策，将对我国宏观经济的稳定发展起到积极的作用。然而，自2008年以来，国际国内的经济形势发生了一些新的变化，中央银行也适时地调整了货币政策的方向。
三、当前及今后我国“从紧货币政策”的适用性
以上分析可以看出，2008年宏观经济增长仍然强劲，我国投资、消费的快速增长仍然是经济增长的主要动力，而经济当中出现的新情况、新问题对“从紧货币政策”提出了新的要求。笔者认为，在货币政策的制定和执行方面，中央银行应该紧跟形势，有针对性地选择货币政策工具和目标，以促进经济的稳定和持续发展。
首先，“从紧货币政策”的大方向还应坚持。虽然央行在2008年9月15日宣布提高法定存款准备金率和贷款基准利率，宣告了央行结束了单方面降低“双率”的紧缩性货币政策时代，但并不意味着我国的货币政策已进入到“扩张货币政策”的阶段。经过上述分析不难发现，央行提高双率的宏观经济背景是特殊的、暂时性的。如果剔除掉这些暂时性的因素的影响，透视我国宏观经济的基本面，我国经济仍然保持较快的增长，拉动经济增长的投资、消费、信贷等方面增长仍然强劲。就此看来，中央银行不应就此放弃“从紧货币政策”，而应在未来一段时间内继续坚持从紧的基本方向不能变。
其次，我国中央银行在“从紧货币政策”的工具和手段的选择上应更注重实效。在坚持“从紧货币政策”方向的同时，在货币政策工具、手段和目标的选择上，中央银行应该更加谨慎。相对财政政策而言，货币政策更具有灵活性和长期性的特点，因此，对于目前我国的发展现状，应适当地将财政政策赋予经济结构调整的重任，而“熨平经济波动、促进经济稳定增长”的职责则应更多地交由货币政策来完成。在未来的几年当中，货币政策将被赋予更多的使命，一旦经济当中出现新的变化，中央银行的货币政策都应第一时间作出反应，适当地调整货币政策的短期行为，以满足长币政策目标的需要。
综上所述，我国当前的“从紧货币政策”的方向并未发生根本性变化，在未来一段时间内，我国中央银行不但要继续坚持“从紧货币政策”的主要方向，更应加强中央银行货币政策的灵活性，配合财政政策的使用，以促进我国宏观经济继续平稳、快速地增长。
参考文献：
关键词：通胀紧缩商业银行资产负债管理路径探析当前，为应对物价过快上涨压力。央行频出货币政策工具，比如发行央行票据、多次上调金融机构存款准备金率和存贷款基准利率等。通胀高企的宏观经济态势加上一系列紧缩性货币政策措施使得商业银行外部经营环境较之以前发生了明显变化。在通胀紧缩背景下，商业银行应及时调整、活化资产负债管理手段，以应对经济环境和政策环境的变化。实现业务经营持续又快、又好发展。本文试就香港培训所学知识，结合自己工作实践，谈谈通胀紧缩对我国商业银行资产负债管理的影响。并探讨在此背景下商业银行资产负债管理的路径。
通胀紧缩对我国商业银行
资产负债管理的影响2010年下半年以来，我国经济出现局部地区和部分行业过热、通胀上行压力加大态势，表现最为明显的就是居民消费价格指数(CPI)长期居高不下，且频创新高。为应对通胀对经济运行压力，国家出台了一系列调控措施，对商业银行而言，这些调控政策集中表现在三个方面：一是频繁提高存款准备金率，2010年以来先后12次提高存款准备金率，存款准备金率达到创记录的21．5％；二是多次大规模发行央行票据，截至目前，2011年已发行43期央行票据，累计发行金额8820亿元；三是大幅度上调利率，2010年四季度以来不到9个月的时间里，央行已四次上调存贷款基准利率，抑制通货膨胀的意图明显。
从宏观上来看，通胀紧缩一方面
有利于促使商业银行稳健经营。紧缩货币政策对于商业银行稳健经营所需的经济环境有一定促进作用。也有助于商业银行尽快转变经营理念，’并牢固树立稳健的风险取向。同时，通胀的经济环境迫使商业银行加快调整经营策略，提高抵御风险的免疫力。但另一方面，通胀紧缩给商业银行经营管理，尤其是资产负债管理，带来巨大的压力和挑战。央行为应对通胀压力而综合运用的存款准备金率、利率等货币政策工具，对商业银行信贷投放、流动性、资产结构调整等都将产生一定的影响，作为宏观调控的对象和重要参与执行者，商业银行应深入研判这些影响的作用方向、广度和力度，从而制定正确的应对方案，把握经营管理的主动权。
(一)抑制商业银行货币信贷投
放。根据货币乘数理论。货币供应量为基础货币与货币乘数之积，而法定存款准备金率是决定乘数大小从而决定派生存款倍增能力的重要因素之一。
作为央行货币政策工具，法定存
款准备金率的上下调整将影响流通中的货币供应量和贷款总量。对商业银行而言。存款准备金率的连续上调意味着信贷扩张能力的削弱。今年以来，央行已上调存款准备金率6次。
累计调整300个基点，可冻结资金2．3万亿元，加上利率工具和资产价格管理组合工具的运用，其对商业银行信贷紧缩的作用正逐渐显现出来。
此外，央行已启动信贷控制政策，加大了窗口指导力度，严把信贷投放关，增强了政策刚性和针对性，进一步抑制了商业银行信贷规模扩张。
(二)增大商业银行资金运用压
力。一方面，随着加息、外汇占款和市场流动性不断提高。存款规模将不断增加。另一方面，定向发行央票、窗1：3指导、提高存款准备金率等紧缩性货币政策将起到抑制商业银行信贷扩张的作用。此外。资本市场和债券市场的发展对企业信贷也将产生分流效应，降低银行间接融资规模。以上加存款总量的同时。提高优质客户占比．优化负债结构，降低负债成本，增强资金盈利能力；三是根据负债的期限和利率结构，合理安排资产的期限和利率结构。将资产与负债在资金’种类和数量上的联系有机地结合起来，在保持资金合理流动性的条件下。及时调整各种不同利率资产和负债的敏感性缺口，扩大利差，达到净利差收入最大化的目标。
3、加快拓展中间业务，开辟解
决流动性问题的新途径。在通胀紧缩的大环境下，商业银行传统的存贷业务。特别是信贷业务，受经济环境波动影响较大。也直接受调控冲击。加上利率市场化推进和同业竞争的不断加剧。传统存贷业务的风险日益明显、利润空间不断受到挤压，如继续保持其在业务结构中的主导地位，注定会影响商业银行综合收益率0而发展低风险、低成本、高收益的中间业务可有效改善这一经营劣势，甚至可成为商业银行降低经营风险、改变盈利结构、促进增长转型的战略性支柱业务。因此，商业银行应深化对中间业务的战略认识，加快业务转型，使之成为商业银行开辟发展新领域、解决流动性问题的核心途径。通过大力发展中间业务．有效抢夺高端客户和高附加值业务市场，特别是基金、理财等新型资本市场类业务的拓展，加快提升中间业务收入占比，不断优化收入结构、业务结构、风险结构、盈利结构．推进商业银行可持续发展和业务经营、发展模式的战略转型，实现业务经营多元化，弱化传统存贷业务流动性对商业银行经营发展的影响。
(二)充分发挥价格传导作用，
进一步加强全额资金管理当前经济背景下，需要商业银行根据通胀紧缩形势进一步调整资产负债结构。资金管理是商业银行资产负债管理的主要内容之一，也是调控资产负债结构的有效手段，结合全额资金推广应用，商业银行应做好以下工作。
1、以资金管理改革为导向，进
一步增强全额资金管理意识。资金管理从差额模式转变为全额模式，是资金管理体制一次全新的变革，对商业银行的业务发展影响广泛，更注重发展品质问题。在管理导向上，基本能及时根据经济环境和本行发展方向从产品价格上做出揭示。因此，在通胀紧缩背景下，商业银行要明确不同阶段应鼓励发展何种业务、限制什么业务，并通过全额资金管理准确反应资金导向意图，使经营行及时调整经营策略，加快经营转型步伐，为提升发展品质提供有效、有利和有力的支持。
2、寻求业务全面均衡发展，提
高综合竞争力。通胀的作用下，商业银行业务发展不可避免受到不同程度制约，而各项业务全面、均衡、协调发展是商业银行稳健、可持续经营的重要标志和基础，如何把商业银行各项业务经营统筹、调和到一个最佳状态，对通胀紧缩下的综合经营管理有着重要作用，而全额资金管理正好可以起到这一杠杆作用。在全额模式下，由于全行范围内实行统一的内部资金转移价格，一笔资金来源或运用在入账时即确定了一个内部收益率或成本率，资产负债比例和业务品种、期限、结构合理的行在新的管理模式下综合贡献度就大。以内部转移价格为核心的全额资金管理，将业务经营与发展的方向、路径、重点与要求蕴涵在资金的配置和价格的变化中，通过资金调控和内部计价的传导，体现经营的导向和政策的变化。因此，在当前经营环境下，充分发挥全额资金管理的杠杆作用，对应对通胀紧缩不利影响、提高商业银行综合竞争力有着极为重要的意义。
3、突出发展重点，引导业务结
构优化。内部转移价格的导向性可以改善商业银行业务经营结构，提升综合回报水平，在现阶段要增强主动负债意识，不断优化负债结构，在保持总量增长的同时，合理提升活期存款占比。同时要加大资产营销力度，有针对性的将稀缺的信贷资源配置到转移利差最大的信贷业务(产品)中。
着力优化信贷结构。一是要创新发展资产业务，优化贷款结构。当前，受国家宏观调控约束。存贷比过低问题难以有效改观，随着近年来负债业务的迅猛发展。资产业务发展相对不足问题更加显现，这就需要创新发展思维，积极寻找优质业务载体，从中寻找资产业务发展突破口，提升资产业务比重，增加利息净收入。二是要提升活期存款占比，优化存款结构。要坚持以存款FTP#I]差为引导，在确保总量增长的基础上，最大限度优化存款期限结构，合理提升活期存款和同业存款占比，改善资金来源结构。提高资金来源类产品的FTP净收入。
4、以强化内部资金管理为手
段，降低不合理资金占用。在提高经营性固定资产投入的同时，要加大闲置固定资产处置力度，优化固定资产结构，减少非生息资金占用，降低资金成本支出。同时，要合理控制备付率，由于实施全额资金管理后对库存现金等资金占用要收取资金占用成本，因此，商业银行要进一步强化主动创效意识。加强备付金的精细化管理，在保证正常支付的前提下。将备付保持在合理、较低水平。
(三)突出资源配置的引导作
用，进一步加强经济资本管理经济资本管理侧重于引导商业银行内涵式增长。由于资本本身所具有的稀缺性，强化银行经济资本管理更能激励其主动调节自身资本结构。在当前通胀紧缩背景下，只有加强经济资本管理，将有限的资源用于支持经济资本回报率较高的业务发展上。以因素综合作用的结果是资金体系中存差规模将持续提高，存贷比趋于下降，商业银行资金运用压力将会增加。
(三)制约商业银行资产结构调
整。在前几年“保增长、促就业、扩内需”经济刺激政策作用下，商业银行信贷投放出现了“井喷”，在总量高速扩张的同时，也埋下了信贷结构不尽合理的隐患。这期间多数贷款投向了政府担保的基建项目以及地方重点保障项目，企业实际有效贷款增长较：。基建贷款往往由于期限长、流动性不足以及银行同业激烈竞争造成的利率下浮致使资产综合收益低，对可持续发展较为不利，因此，商业银行信贷结构调整已势在必行、刻不容缓。然而，在通货膨胀压力下，货币紧缩政策的陆续出台，使商业银行信贷投放大幅减少，通过加大短期贷款投放来改善信贷结构的期望难以在短期内实现。
(四)加大流动性管理操作难度。一方面，通过连续提高存款准备金率、发行央行票据、提高基准利率，使商业银行的流动资金被大量抽走冻结，并造成部分银行，如中、小银行。出现阶段性的资金紧缺，资金头寸偏紧，运营压力增大。另一方面，由于国家外汇储备持续增长和居民消费不足，资金流动性不断增加并向银行聚集，使得负债流动性增强，尽管可补充商业银行流动性，但又具有短期性和周期性特点。这样便形成了微观流动性短缺和宏观流动性过剩并存、流动性阶段紧张与长期充裕并存、局部流动性紧张与整体流动性宽松并存的局面，从而加大了商业银行流动性调控管理难度，成为当前商业银行资产负债管理面临的主要问题。
(五)考验资产质量管控目标实
现。通货膨胀的环境下，企业的应收账款也会面临着贬值，且收回难度也会加大，坏账的可能性无形增加，有可能进一步延伸影响到商业银行贷款质量。加之在从紧货币政策条件下，风险可能趋于集中，信贷成本趋于上升，一方面，信贷总量控制限制了商业银行调整资产组合的能力。有限的信贷资源可能会逐渐集中到少部分大客户；另一方面。一旦贷款利率继续提高，信贷总量调控持续加强，将使得部分借款人难以承受，资金链就会断裂。商业银行不良资产就可能有抬头之势，对资产质量形成新的考验。
通胀紧缩背景下我国
商业银行资产负债管理路径近期。温家宝总理在大连举办的第五届夏季达沃斯论坛上表示，中国将继续收紧货币政策。以控制通胀。
可见，只要通胀不得到有效遏制，紧缩的货币政策将很难解除，通胀紧缩的经营背景将持续存在，并预期将来一段时间不会改变。在当前通胀紧缩的大环境下，商业银行资产负债管理无疑面临着更大的压力，这需要商业银行不断创新，形成更能适应新时期发展需要的资产负债管理新举措。以迎接严峻环境的考验。
(一)依托资产负债结构调整，
进一步加强流动性管理由于紧缩性货币政策将在一段时间内持续，加之后段资本市场向好预期对存款形成的分流作用，防范流动性不足、控制流动性风险，将成为商业银行资产负债管理的首要任务，银行需采取切实有效措旋，实现资金安全性、流动性、效益性的有机统一，确保业务经营安全、有效、持续发展。
1、管住信贷总量，合理确定投
放节奏。按照传统商业银行资产负债管理理论，银行资金运用要以存款沉淀余额为限，根据存款流动性来组织贷款。在紧缩背景下，商业银行应将安全性摆在首位，管住信贷总量，防止贷款盲目扩张。一是控制贷款总量的合理增长。当前，在资产价格呈现不断上涨的趋势下。商业银行有必要控制过度的信贷行为，确保信贷总量在规模控制下适度增长，做到信贷投放既适应业务发展需要，又要服从宏观调控需要。二是把握贷款投放节奏。要密切关注自身流动性特点和市场变化情况，既要考虑自身的经营情况，高度关注资产负债期限问题，改善流动性管理，也要注意客户在流动性管理上可能面临的困难。以此采取有效的应对措施，避免因流动性不足而出现支付风险。三是关注不良贷款反弹。在通胀紧缩环境下商业银行更要审懊地发放贷款，提高贷款质量，密切关注大环境对资产质量的影响，防止因企业资金链断裂而产生新的不良贷款，同时要切实在存量不良贷款上下功夫，加大盘活、清收、重组力度，最大限度地降低不良贷款的比例，保持信贷资产的流动性。
2、确保负债总量，优化资产负
债结构。负债业务是商业银行最基本也是最主要的业务，负债业务成功与否取决于负债规模和质量结构的优化。当前，存款基准利率上调，增强了储蓄的吸引力，有利于商业银行做好存款工作，而存款准备金率上调，使商业银行新增存款中可用资金比例减少，流动性风险上升，这促使商业银行更加重视存款工作。以进一步增强资金实力。此外。成本是决定筹资方式选择的因素，商业银行在筹集资金支持贷款和其它金融服务时，应选择适当的渠道和工具以控制负债成本，优化负债业务结构，提高主动负债能力。一是大力拓展同业存款。树立多元增存意识，根据资本市场快速发展新形势，以证券交易结算资金第三方存管业务以切入点。大力拓展同业存款，并将其纳入增存考核体系，全El径拓宽资金来源渠道，为缓解流动性紧缺提供资金保障；二是增强主动负债能力。认真落实差异化服务措施，加快网点功能转型，真正实现客户分层、功能分区、业务分流，在增低成本资金占用获取高回报．才能达到化解调控困局。最终提升价值创造能力、实现品质经营的目的。
1、提高经济资本管理重要性的
认识。经济资本是风险的反映，通过限制经济资本盲目扩张可以有效控制银行风险，通过经济资本总量的限额管理，可以促使银行主动调整客户结构或产品结构，将信贷资源更多地投向经济资本占有少、收益率高的业务上，主动减少无效资产的资本占用。
通过优化存量资产结构。合理配置经济资本增量。有利于商业银行变被动的规模控制为主动的内生资本约束。
提高资产运营效率。因此。在当前复杂的经济环境下。商业银行加强经济资本管理能够促进银行管理模式由传统的粗放式、外延式向集约式、内涵式转变，提高应对外部不利因素影响的抵抗能力。
2、充分发挥经济资本对业务引
导作用。一是在大力发展零资本占用业务。紧缩的政策下。经济资本资源不可避免会受制约，因而发展零资本占用业务，特别是中间业务，可有效规避经济资本约束，既可增加收入来源。改善收入结构。又有利于提高资本回报水平；二是积极发展短期信贷业务。频繁提高存款准备金率。货币政策持续偏紧，在这种宏观经济背景下，大力发展短期信贷业务不仅可以占用较低的经济资本。还能更好有效的规避利率风险，提升商业银行的综合绩效水平；三是全力拓展优质贷款客户。高信用等级的优质客户贷款有着较低的经济资本占用。在当前信贷规模从紧的形势下，商业银行应加大对高信用等级以上客户的营销。有效降低客户违约风险。对提升经济资本绩效指标有着重要的作用。
3、严格落实经济资本管理措
施。一是严格资本计划管理。根据业务发展情况和实际，做好经济资本的预算、分配工作，加强对涉及经济资本管理有关部门和人员的考核，督促和推动经济资本管理各项具体措施的落实。同时。将其纳入商业银行综合绩效考核体系，强化经济资本的计划约束能力。起到引导经营行业务发展方向的作用；二是严格资本回报水平考核。把经济资本回报率、经济增加值作为信贷资源配置和定价取向的主要指标。按照经济资本配置要求开展业务经营，以经济增加值决定客户的进退，对不能带来经济增加值的业务和客户要果断退出。对资本回报水平高的业务优先审批，以此引导经营行将有限的资源配置到低风险、高回报业务上来，实现内涵式增长。
(四)坚持总量和结构两手抓。
进r步加强资产业务管理
通胀紧缩环境下．受货币政策约束和规模控制影响，商业银行资产业务发展空间相对不足，而在当前阶段，资产业务运行情况对商业银行总体盈利水平影响还是占据重要位置。
处于这种大背景下，商业银行更需做好资产业务管理。
1、深入研究通胀影响。突出资
产业务发展的前瞻性。在通货膨胀压力下．肯定会有一部分企业会遭受经营风险，这种风险的区域性范围较广。潜在的风险损失也会比较大，信贷资金如果投放到这类行业中，其资产风险是显而易见的。因此，商业银行要加强对当前经济形势的分析，高度关注国家的产业政策动向。关注行业的发展前景，全力做好资产业务发展的前瞻性研究。在国家重点产业政策和优先扶持的行业中选择优质的企业作丸自己的信贷客户，确保新形势下银行新增资产质量。
2、用足用活信贷规模，活化信
贷资产。一是要提高个人贷款业务占比。要认真分析市场，加强客户细分。突出助业、住房和消费三项“拳头”产品，积极推广个人自助循环贷等新产品，加大对专业市场、产业集群、中高端客户层等重点区域、重点客户的营销力度，进一步提高个人贷款业务发展速度和财务贡献度。二是要提高优质中小企业贷款的发展速。度。当前，中小企业已成为地方经济发展的主要推动力，要迅速改变对小企业贷款“风险大、成本高、效益低”等偏颇认识，把符合国家产业政策和环保要求、分布在大企业上下游供应链上的配套型中小企业。地区产业集群中绩效居前的优势中小企业，业务关系稳定、业绩优良的出口导向型中小企业。品牌优势突出、现金流充沛的服务型中小企业．拥有核心技术、市场前景明朗的科技型中小企业等作为重点营销和支持目标。有选择地进行营销和管理。加大成长性客户培植能力。逐步把中小企业业务发展成为支柱业务之一。三是要努力提高法人客户综合回报率。要加强法人客户评级授信力度，提高优质客户贷款占比．充分利用信贷资源偏紧的政策背景。深入拓展客户综合价值。
【关键词】供给侧 银行业 旅游 渝东南
一、研究背景
供给侧结构性改革是党中央、国务院的重大战略部署，其重点是减少无效和低端供给，提高全要素生产率，推动国家经济社会持续健康发展。渝东南地区银行业金融机构深入贯彻国家供给侧结构性改革，支持地方旅游业发展取得较好成效。本课题旨在研究分析渝东南地区银行业金融机构在贯彻落实供给侧结构性改革、支持新消费领域过程中，在支持旅游业发展过程中取得的成效和面临的挑战，总结银行业支持旅游业发展的经验做法，有针对性的提出相关措施建议。
二、银行业支持渝东南地区旅游业发展基本情况
（一）区银行业金融机构基本情况
截至2016年6月末，黔江辖区一区四县一级支行以上银行机构44家，总体上，辖区银行业金融机构持续稳健运行，呈现资产质量总体保持稳定、存贷款稳步增长、不良贷款呈现“一增一降”、盈利能力稍有回升的态势，有力支持了地方经济社会发展。
（二）银行业支持辖区旅游业发展情况
一是旅游业贷款总量持续增长。截至2016年6月末，辖内银行业金融机构支持旅游业贷款余额34.42亿元，同比增长8.67亿元，增速为33.66%，高于全辖各项贷款增速16.91个百分点。
二是旅游基础设施建设不断改善。截至2016年6月末，辖内旅游基础设施建设贷款余额9.73亿元，同比增加6.91亿元，增长245.61%，主要用于旅游集散中心、道路建设。其他旅行信贷投放贷款余额1.23亿元，同比增加0.14亿元，增长12.71%，主要用于景区餐饮、住宿、农业观光等。
三是旅游项目建设投入不断加大。截至2016年6月末，辖内旅游项目建设贷款余额21.64亿元，同比增加1.20亿元，增长5.89%，主要涉及乌江画廊、桃花源、峡谷公园等7个景区建设；
四是乡村旅游业得到不断发展。截至2016年6月末，乡村旅游贷款余额1.82亿元，同比增加0.41亿元，增长29.24%，主要用于景区餐饮、住宿、农业观光等。
五是旅游业发展成效逐步显现。助力辖区建成国家5A级景区1个、4A级景区7个、3A级景区5个。2015年，辖内一区四县全年累计接待游客3596.27万人次，同比增长约21.00%；累计旅游收入136.62亿元，同比增长约35.00%。
三、银行业支持辖内旅游业良好做法
（一）利用电子金融产品优势，提高旅游业业务拓展能力
辖内某银行积极推广“江渝惠”服务平台，为旅游消费及旅游特色商品交易提供手机电商交易结算服务，并利用平台为各旅游商户提供宣传服务，目前辖内已超1000家商户加入该平台。
（二）加大旅游景区ATM、POS机具投放，不断改善基础金融服务硬件布点
截至2016年6月末，辖内银行业金融机构在旅游景区共布放ATM机132台，POS机具387台，为县域旅游游客资金存取及消费提供有效的结算服务，提升了旅游金融支付的便利性。
（三）创新特色产品和抵押担保方式，提升金融服务能力
针对生态文化旅游产业特点，创新信贷产品和贷款抵押担保方式。
（四）拓宽融资渠道，加大对旅游业的投入
辖内银行机构改变传统贷款融资模式，采用PPN、信托、私募债等方式支持地方旅游业发展。
四、当前辖内旅游业发展存在的困难
（一）辖内旅游业发展不成熟，缺乏整体规划
目前辖内旅游业仍处于发展阶段，产业发展不成熟，旅游开发缺乏整体规划与区域协调、旅游项目建设经验欠缺，吸引力不强。同乡村旅游处于起步阶段，服务基础设施滞后，多数景点内未投放银行自助终端设备，经营情况不稳定，企业自有资产实力较弱，开展银行融资时，面临无法提供足值有效抵押物或其他有效保证担保措施的问题，导致贷款投放总额较小等。
（二）银行业支持旅游业内部制度落实不够，缺乏针对性
银行业金融机构根据国家宏观政策、银行业机构业务发展指引等外部政策制定了各类涉及支持旅游业发展的内部政策，提出了若干措施，但这些措施在实施过程中部分流于形式，落实程度不够。
（三）信贷产品创新不够，旅游业融资便利度较低
银行业金融机构已运用排污权、碳排放权、景区经营权、门票收入等开展各类新型抵质押贷款业务，以及通过互联网便捷、高效发放消费信贷等，以满足新消费供需双方的金融需求，但仍存在产品创新力度不足，产品类型不够丰富的情况。
（四）民营资本介入不足，旅游业发展缺乏活力
辖区旅游业主要由政府主导，民营资本少有介入，导致辖内旅游业发展模式较为单一、资金使用效率较低、政府负担较重，在某种程度上压抑了旅游业的市场化发展。
五、银行业支持旅游业发展的建议
（一）完善旅游业信贷优惠政策，设立旅游业发展基金
银行业金融机构可针对辖区旅游业实际情况，制定和完善支持地方旅游业发展的信贷优惠政策；地方财政每年可安排一定资金设立旅游业发展基金，对有市场、有效益的重点旅游项目，可以实行积极的财政税收政策，对其贷款实行贴息扶持，适当降低贷款风险。
（二）构建旅游业信息披露制度，完善旅游业信用体系
银行业金融机构和政府相关部门可针对辖区旅游业的情况，加强旅游企业融资需求信息的披露，及时满足企业融资需求。同时进一步完善旅游业的信用体系，为银行和其他金融机构进入旅游业提供良好的金融生态环境。
（三）加强旅游业金融基础设施建设，提高金融服务便利性
加大金融业务互联网化、支付移动技术化，要加大对旅游景点、旅游企业POS机具等电子结算产品的推广，在有条件的景区增设ATM机逐步降低金融服务成本。
（四）加大金融创新力度，满足辖内旅游业融资需求
银行机构要积极进行金融创新，推动多元化、多层次的信贷产品开发和创新，进一步扩大基层行信贷审批权限，加强与各旅游业协会或其他自律组织的合作，运用联保、担保基金和风险保证金等联合增信方式，采取多种有效信贷模式和服务方式予以支持。鼓励涉农担保机构为农家乐等乡村旅游提供担保，满足辖内旅游业融资需求。
（五）积极支持民营企业进入旅游业，减轻政府负担
银行机构应积极配合政府部门支持民营企业进入旅游业，切实加强对辖区民俗文化、生态旅游业等金融支持力度，提高资金使用效率，减轻政府负担。
（六）积极争取国家和地方重大战略等落地辖区
密切关注“一带一路”、长江经济带、中新（重庆）战略性互联互通示范项目等重大战略，积极与上级部门及政府有关部门沟通了解情况，在信贷、政策等方面为辖区争取更多资源，形成金融聚集效应。
参考文献
[1]周东龙，主动作为助力供给侧结构性改革――对新常态下基层央行有效履职的思考[J].金融与经济，2016（2）.
