1.互联网金融的起源。随着电子信息科技的蓬勃发展和互联网技术的日趋完善，在20世纪90年代，互联网金融发展就已见端倪。1995年世界上第一家真正意义上的互联网银行-SFNB（SecurityFirstNetworkBank）在美国诞生标志着互联网金融的正式起步，随后数年之内，欧洲和日本等国家和地区也对互联网金融表示出了极大的热情。相对于西方发达国家，中国互联网金融虽然起步较晚，但是发展很快，尤其在2013年，互联网金融业务呈现爆发性增长趋势，故而被业界称为“中国互联网金融元年”。在互联网金融业务飞速发展的今天，其所特有的灵活性和广泛性使其收到了热情追捧，成为金融业的一支后起之秀。互联网金融对传统金融模式的影响和冲击，既是金融行业借助互联网工具所实现的巨大创新和发展，也引发投资者对其发展的稳定性和可持续性的高度关注。
2.互联网金融的定义。人类社会发展离不开物流、资金流和信息流，而对金融行业来说，不存在实体化的物流，只有资金流和信息流的存在，互联网较传统金融的最大优势在于将无数零散的信息和数据实现了低成本的对接，从根本上打破了结构问题所形成的信息不对称，同时大数据将信息数据进行挖掘、搜集、加工和处理，使得信息对接的功效得到增强。从这个意义上讲，互联网、大数据与金融有天然的弥合性。本文认为，互联网金融是一种有别于传统金融的新金融模式，其依托于支付、云计算、社交平台等互联网工具，秉承“开放、平等、协作、分享”的互联网精神，采用安全、可移动的互联网技术，能够对传统金融模式产生巨大而深远的影响。
二、互联网金融对证券行业的影响
互联网金融的井喷式发展对证券行业产生了较为深远的影响，主要体现在两方面：第一个方面来自诸如阿里巴巴、腾讯等大型的互联网企业利用自身客户和营销渠道优势积极参与线上证券业务，通过极其低廉的交易成本和广阔的销售渠道，以证券经纪业务为切入点和立足点，逐步渗透至整个券商零售业务；第二个方面是网络证券经纪牌照的放开，对传统证券经纪业务的巨大冲击，最终券商只能迫于压力而对传统业务进行改革。经纪业务是证券公司的老牌业务，也是证券公司的稳定利润来源，以往传统的经纪业务受众具有价格敏感、品牌认知程度低、可变性强等特点，这些也恰恰能够成为互联网企业向传统证券公司进攻的武器；互联网券商可以利用自己的营销渠道和成本优势，利用大数据支持下的信息为更多的投资者提供全面准确的市场信息，降低信息不对称给投资者带来的非系统性风险，同时互联网券商很有可能将证券零售业务变成“价格战”的主战场之一。放眼全球，不乏优秀的电子商务企业成功经营网络证券业务的例子，比如日本的乐天证券，其通过集团的协作和资源整合效应，将其他金融子版块和自身的业务利用集团电商平台进行整合和优化，将集团整个金融产业链的协同效益发挥到了最大，从而使得自身在日本网络证券交易量中牢牢占据前三的位置。从以往海外发达经济体的经验来看，网络券商的集中程度较高。2013年日本个人股票委托交易量主要集中在五家网络证券公司，市场份额达到71.20%。因此，放开优秀互联网平台新设或控股证券公司展开网络证券业务，对于目前集中度较低的经纪业务则会带来较大的负面效应。根据中国证券业协会的数据，当前国内证券公司的经纪业务收入占全部业务收入的比重自2007年至2013年分别为54%、71%、69%、56%、51%、39%和48%，经纪业务几乎占据了券商全部收入的半壁江山，被视为证券公司赖以生存的“生命线”。前几年证券经纪业务保持较为平稳的收入态势和占比率，是因为佣金费率下降有明显放缓的趋势。2014年2月，由腾讯公司和国金证券联合推出的一款证券经纪业务金融产品———“佣金宝”的正式上线，被业界视为互联网金融向传统证券经纪业务吹响了进攻的号角。
三、海外网络券商发展状况
佣金费率下行究其原因，主要在于监管政策开放和新技术运用。海外资本市场发展的历史经验表明，券商的佣金费率伴随着政策管制到政策开放而呈现下行趋势，未来资本市场的进一步开放和发展，使得证券行业的收入结构也将随之发生根本性的变动：由过去的过度依赖证券经纪业务分散至承销业务、并购业务、做市商业务和资产管理业务，从而实现收入结构由“一枝独秀”向“百花齐放”过渡。以美国的证券经纪业务为例，先后在20世纪70年代和90年代经历了两次佣金价格战，分别催生了嘉信为代表的折扣经纪商和一批如E-Trade的纯网络经纪商，而后者得益于互联网的快速发展使得交易方式更加便捷。这两次价格战也使得美国证券经纪业务的佣金率快速下滑，从1976年的0.73%持续回落到1999年的0.08%。日本在2000年左右也经历了互联网券商的高速发展，网络券商的佣金战使得行业佣金率水平在2000年前后下降了50%以上。中国证券行业当下现状与21世纪初的发达经济体，如美国，日本情况较为相似，券商业务佣金费率下调趋势已不可逆转。当经纪佣金收入增长日渐疲软后，证券行业如何实现转型及结构调整，已成为当前各家券商亟需解决的重要问题。虽然中国当前的互联网总体环境较之21世纪初的发达经济体有很大差异，但深入分析对比国内外证券经纪业务面临互联网金融冲击时的业务调整思路，有助于为中国证券业提供发展经验和未来变革途径。
四、经纪业务如何转型
1.转型中的核心竞争力。证券业经纪业务经过近百年发展，已形成较为完善的业务模式，但无论如何演进发展，其创造利润的核心要素主要取决于三个方面：针对不同客户群体的个性化服务、便捷和服务价格。传统实体网点的主要优势集中于前两者，而互联网线上经纪业务则聚焦于为客户提供便捷和价格优势服务。由此可见，未来证券行业将沿着虚拟化、多元化的趋势进行变革，证券行业的服务内容将进一步细致化和个性化，针对拥有不同需求的客户群体量身定制个性化服务。首先，作为物理网点来说，其较之其他营销模式最大竞争优势来自于个性化定制服务，互联网金融为客户提供大量价格低廉的标准化服务，由于其特性而很难满足客户的个性化和定制化的需求，在这一领域中，物理网点牢牢占据着主动权。当前，证券营业部为投资人提供三种类型的个性化定制服务：一类是为投资者提供证券资产管理部门开发的高收益金融衍生产品，经纪人可以根据客户的风险偏好为其选择投资组合，这点在互联网上难以实现；二是能够为客户提供面对面，实时的投资理财咨询和服务；三是证券公司的其他部门，可以主动把握或维护业务潜在客户，开拓新的客户群体。上述三类业务主要针对高回报需求、高净值客户，他们往往更为看重投资收益和服务，佣金价格对其来说并不重要，他们是证券营业部重点维护的主要客源，对物理网点有着天生的依赖性。随着社会经济不断发展，国民财富不断积聚，投资者投资意识和理财水平不断提高，这部分客户的比例也将随之上升。其次，作为经纪业务的重要经济利益来源，高净值客户往往是各方需要优先争取和服务的对象，但考虑到高净值客户对于传统证券传统营业模式的惯性，所以普遍认为这一部分客户在考虑服务提供方时不会过多考虑互联网金融商。一般来说，网络经纪业务的重点主要放在对便捷性较为敏感的中小散户身上。目前可以带给客户便捷的主要在于缩短开户和相关业务的办理时间，提高业务办理效率。客户会根据自身实际情况选择距离自己日常活动范围较近的营业点，然后再在此基础上衡量经纪业务佣金率；而互联网金融为客户提供了足不出户办理业务的体验，让客户可以随时随地办理开户等业务，在这方面互联网为投资者提供了极大的便利，也为他们在与传统物理网点竞争中获得了极大的优势，但是照以往经验来看，这种变化注定是一个渐进的过程，因为监管方和客户都需要一定时间来适应这一创新，因此可以断定网络经纪业务在便捷性方面战胜传统证券营业部并非一朝一夕。过去，决定中小散户是否开户的主要影响因素主要有两个：一是营业网点的距离；二是手续费价格。网络经纪时代来临后，业务办理网点的距离这一概念会逐渐消弭，而客户的关注重点也自然而然就全部转移到了佣金价格上，因此，互联网给证券经纪业务带来的不仅仅是营销模式的创新，也将会是行业竞争机制的变革，关于佣金费率的价格竞争将会愈演愈烈。
潜在竞争者进入能力是潜在竞争者进入到该行业的难易程度。如果潜在竞争者易进入某行业，当前行业内企业的盈利能力就越容易被削弱。潜在竞争者的竞争能力很大程度上取决于各种进入壁垒的高度和行业的吸引力，规模经济、行业集中度、行业的增长率、转换成本这些因素都是影响潜在竞争者进入难易的重要因素。替代品的替代能力是指其他企业生产的产品或提供的劳务，它们具备与现有产品或劳务相同或者相似的功能，能够满足消费者的需求。由于替代品的存在，企业现有的产品的销量就会受到限制，随着替代品的入侵，现有企业要么通过提高产品质量，要么通过削减成本来降低价格，否则销量和利润将会受到不利影响。同业竞争者的竞争能力取决于以下因素:竞争者的数量、行业的固定成本、退出壁垒。
二、互联网背景下的证券公司五力模型分析
1、行业潜在进入者的威胁
证券公司生存在中国复杂的资本市场中，这个市场并不是菜市场般的完全竞争市场，新的公司如果想进入到资本市场中来，不仅在注册资金上达到证监会所规定的最低5000万的资金，并且公司的风险管控等能力会受到证监会的评估，所以要成立证券公司会有比较大的障碍;同样，如果要退出这个行业，证监会也有严格的退出机制和条例。所以，要想进入证券业或者退出证券业都不是容易的，在互联网模式下，对于新证券公司在经营理念上和技术上提出了更高的要求，在目前看来，行业中的证券公司受到潜在进入者的威胁是比较小的。
2、现有竞争者之间的竞争程度
根据中国证监会的数据，目前，中国有113家证券公司，每个公司在大中小城市都有营业部，证券公司之间的竞争是比较激烈的。部分券商通过互联网和移动智能手机客户端，让客户能在家或者工作当中就方便的享受到证券服务。由于在互联网交易模式下，网络的速度和公司服务器的质量会影响到客户的委托交易，证券公司的服务器和带宽在技术的要求也越来越高，当然公司需要在互联网模式下，在这块投入更大的成本。不然仅仅通过降低佣金率这样的手段是无法吸引并长期保留住客户的。证券公司不应该只在乎流量，而是如何提供更有价值的服务为主导。此外，金融产品的差异化也加剧了证券公司之间竞争程度，以低风险、高收益来吸引客户。
3、替代品的威胁
证券公司经营的是理财模式的产品和服务，通常股票和股指期货等产品都伴随着高风险高收益，对于风险的承载能力的高低将决定投资者是选择商业银行理财的模式，还是股票市场的交易模式。网络交易再加上高于银行活期的收益率，这样的理财产品逐渐被中青年投资者所偏好。阿里巴巴推出的余额宝以货币基金形式吸引了广大投资者，余额宝是在互联网背景下的金融产物，虽然对于证券业的冲击没有对于银行业的冲击大，但是作为理财替代品，在股票市场行情不景气的情况下，大多数投资者都会选择货币基金这种相对风险低的投资产品，这对证券公司的影响是比较大的。
4、购买者讨价还价的能力
证券公司面对购买者的议价能力体现在:第一，每个省的证监局都会对该省的证券公司设置一个最高和最低的佣金率，投资者就会尽量以最低佣金率与证券公司协商，当然，证券公司会以资金量和交易量来要求投资者，对于一些老投资者，证券公司也会降低其佣金率，防止客户的流失。这样，佣金率的高低就影响了该证券公司的竞争力。第二，证券公司可以报销从其他证券公司转过来的客户的手续费，这对于投资者来说具有一定的议价能力。在互联网模式下，投资者具有更快捷的信息获取模式和投资选择，投资者的讨价还价能力也就强许多。
5、供应商讨价还价的能力
证券公司的业务一般分为四个板块:经纪业务板块、投资银行板块、资产管理板块和自营业务板块。经纪业务板块(买卖证券业务净收入)所占比重位列第一，高达50%，如果将融资利息收入也归入其中，其占比将更高。这也反映了国内证券的收入结构过于单调。互联网金融对证券行业影响最深的板块恰恰就是经纪业务板块。然而，随着互联网金融的快速发展，其他三个板块也必然面临严峻的挑战。这就要求互联网金融与证券行业间不断融合。以下将通过5个小点来阐述互联网金融对证券行业的影响。
1．1转变证券行业实现价值的方式
互联网金融具有虚拟性，这也使证券行业的价值创造速度获得质的飞跃，从而导致价值扩展，引发交易主体及结构的变化，金融渐趋民主化，根本性的转变了传统价值创造及实现方式。首先，互联网能使信息不对称的数量最大限度的降低，减少中间成本，实现信息扁平化，最终实现个体获得金融服务的自由平等化。2013年，证券投资商开展的非现场开户、构建网上平台和开发移动终端等活动正是其引入互联网模式的尝试，这也为公司创造了全新的经济增长点。其次，搜索引擎、第三方支付及各大社交网站等所涵盖的大量数据，通过数学算法及理论分析将产生重要价值，使之成为金融行业的重要战略资产。众所周知的阿里旺旺就是最好的证明。在未来的发展过程中，通过互联网获得客户数据，对其提供个性化服务从而实现价值，形成“长尾效应”。
1．2调整经纪和财富管理的渠道
互联网金融与证券行业的融合有助于拓展营销渠道，调整现有经纪及财富管理业务的运行模式，扩大服务范围。同时，通过网上开户及在网上销售证券产品使得券商在地域上的优势将不再明显，随着佣金率的不断下降，券商不得不加入互联网金融。在未来，网络将成为证券发展的主要平台。平台变了，目标客户的类型也随之改变。客户追求个性化及多样化，使经纪和财富管理业务紧追互联网金融的发展趋势，定位向客户需求转型，以客户需求为中心。简而言之，就是证券公司需要在一个服务窗口为客户提供其需要的各种业务，这就要求证券公司改变其原有的组织结构，提供全方位的服务，提供业务的价值，维护与客户间的长期友好关系。
1．3淡化证券行业的金融中介功能
每样事物的存在都有其必然原因，金融中介也是一样。一方面，金融中介运用其规模经济和专业化的技术，能够降低资金融通过程中的交易成本。另一方面，金融中介具有较强的信息处理能力，能较快速的缓解投融资者间由于信息不对称而引发的一系列问题。金融中介的功能可以简单的概括为挖掘信息，这本质上都是依赖于各种信息的搜集和处理。而互联网金融在这方面相对于金融中介更具有优势，在互联网金融与证券行业结合的基础上，金融中介的存在将显得没有必要。在未来，证券行业的所有业务都能在网上进行，Google运用互联网上市就是一个很好的例子。
2．证券行业正确开展互联网金融的建议
互联网金融的两大优势———成本和信息，深深的影响了证券行业的发展，一方面为证券行业带来了价值增速，另一方面也使证券行业面临了诸多问题和挑战。证券公司应该抓住机会，尽快将其证券业务与互联网金融相融合。
2．1多方位深刻认识技术变革带来的双面影响
证券公司应该在经营理念和经营实践上，从实体市场向虚拟市场转变，将现有的门店式经营的站点转变为依托互联网电子商务为载体的金融服务，努力扩大顾客群。在营销方式上，从销售人员面对面营销向网络社交营销转变，通过互联网了解现有及现在顾客的需求，本着以顾客为中心的理念，利用自身优势为顾客提供满意的产品和服务。在经营战略上，从恶性竞争向合作共赢转变，利用互联网的信息共享功能，取长补短，使公司得到更好更全面的发展。
2．2与互联网金融相融合，探索新模式
在短期，可以充分发挥互联网金融的优势，与其核心业务相结合，使证券公司快速占领市场。在中期，可以适当的扩展到其他业务，挖掘潜在顾客，发掘收益点。在长期，利用先进的技术将网络数据进行归纳整合，构建大型数据库，实行数据库营销方案。
2．3加强专业优势，提供服务水平
当下，互联网金融渐趋完善，在互联网金融优势成为普遍优势时，证券公司的竞争优势就将转化为自身的专业优势和服务优势。这就要求证券公司在开展互联网金融的同时不能忽视自身的建设，必须坚持完善自身专业优势，提高服务水平，包括销售服务及售后服务等。有特色的证券公司才是有竞争力的证券公司。
3．证券行业的未来发展方向
随着现代信息技术的不断发展，互联网金融与证券行业的融合将会促使证券行业向着市场化，专业化，国际化的方向发展。我国经济的发展遵循市场价值规律，证券行业也将更对的以市场为导向。企业的竞争归根到底是人才的竞争，证券公司之间的专业人才将成为竞争的焦点。互联网使得地域之间的约束消失了，这使得证券行业的国际化成为了必然。
4．结语
关键词：互联网；金融；证券
中图分类号：F832.3 文献识别码：A 文章编号：1001-828X(2015)022-000261-01
互联网技术的发展和壮大，给经济、社会传统发展模式带来了巨大的冲击，金融行业也不例外，互联网金融已经成为发展趋势。证券行业作为金融业的重要组成部分，互联网的兴起和发展对于证券行业的影响和冲击十分巨大。在这一大背景下，证券行业相关产业结构等方方面面也在悄然发生着变化，从价值理念到成员队伍机构都较以往发生了重大变化。
一、证券行业在互联网金融时代的机遇与挑战
不可否认，互联网给金融行业的发展也受益于互联网技术的发展，信息获取和传递的渠道不断拓宽、速度不断提升。但同时，互联网金融也会给证券行业带来一定的消极影响。可以说证券行业在互联网金融的快速普及和迅猛发展的大背景下，机遇与挑战并存。证券行业必须把握好发展趋势，准确分析各种因素的客观影响，前瞻性地做好相关工作。必须深入研究在互联网金融条件下，证券行业所应做出的调整和革新，针对目前存在的相关问题，研究相应的对策。促进证券行业健康、可持续发展。
1.证券行业在互联网金融大背景下所获得的机遇
互联网正在对经济、社会产生深刻的影响，它延伸到社会生活的各个方面。互联网金融理念的兴起以及迅猛发展对于证券行业而言，实际带来的机遇有目共睹。证券行业越来越多的受到互联网金融的巨大影响，从交易系统方式以及交易人群还有交易方式等方面看，证券业正在发生着深刻的变化。互联网操作便捷以及远距离信息传输等特点使人们随时随地进行证券投资成为现实，使证券投资成为便捷、快速的理财方式，客户以及证券公司实现了双赢。互联网金融扩大了证券投资主体的范围，很多以前并不关心证券投资的民众也开始对证券投资产生了兴趣，并开始涉足证券投资领域。特别是在互联网金融条件下，证券产品设计和营销上更加贴近百姓，交易方便通过互联网进行，在一定程度上也刺激了证券行业的整体发展。从实际操作的层面看，证券行业相关业务模式受到互联网金融的影响正在不断革新，大量新的业务和服务在证券行业产生，加剧了证券行业整体结构的调整，提供了新的就业机会，为证券行业长远发展提供了新鲜血液，促进了证券行业竞争力的整体提升。互联网金融也促进了证券行业进行有效的市场开拓，扩大了证券行业业务广度。1、证券行业管理层可结合自身特点，充分结合互联网金融升级自身运营模式，提升综合竞争力。2、互联网正在减少地域及距离的限制，全球经济一体化背景下，证券行业应高瞻远瞩做好行业规划，推动行业发展。3、从客户资源的角度看，精英人群在互联网应用人群中占有一定比重，互联网金融条件下优质客户资源，能够为证券行业健康、稳定的发展提供重要保证。从投资者角度看，互联网金融不仅拓宽了信息渠道，保证了信息的及时性和有效性，也使投资更加便捷，省时省力的完成信息收集和投资使得证券行业客户群体不断增大。互联网金融更加重视客户质量，促进了证券行业向“重质轻量”方向转变，客观上加速了证券行业客户结构和质量的优化。
2.证券行业新形势下面临的挑战
(1)证券行业中介功能的弱化。互联网金融不仅促进了证券行业结构的调整，也是证券行业中介功能不断弱化。互联网时代很多企业都投身于信息收集和分析行业，超强的信息搜索能力以及影响力广泛的信息平台，使得这些企业在信息方面占尽了优势。对于证券公司而言，传统的业务如债券和股票的发行等都会受到互联网金融的影响，在线申购等功能完全可由网络渠道完成。社交软件的迅猛发展，以互联网为基础搭建的社交金融投资方面的平台也日渐成熟，客观上打压了证券公司生存的空间。交易双方在互联网条件下无需繁杂的交易流程，交易过程简单、快捷。直接影响了资源实际的分配率还有相关工作的实际效率，进一步抑制了证券行业相关功能的发挥。(2)从整体格局的角度看，互联网金融打乱了固有的市场格局，行业格局面临重新调整，行业洗牌在所难免。长远看，互联金融发展为证券行业提供了更为广阔的发展空间，互联网信息交互传递的快捷性，在更大的范围内减少了信息不对称等不良想象，降低了交易的成本。信息获取渠道的畅通使得证券行业中介作用不断缩小，证券行业新的格局以及新的运行机制正在酝酿和形成的过程中。(3)互联网金融促成了很多新兴行业，市场竞争不断加剧，这种竞争不仅局限于行业内部。市场格局不断变化，各行业间的渗透也在不断强化，经济全球化趋势借助互联网发展更加迅速，证券行业的竞争也会增加更多的国际因素。
二、互联网金融大背景下证券行业的发展策略
1.技术创新
互联网金融大潮来势汹汹，证券行业应该顺势而为，既利用互联网技术的发展，优化业务结构，调整经营和管理，提高生存、发展能力；同时要前瞻性的了解互联网技术的发展趋势，研究自身业务与互联网发展的有机结合，做到不掉队，不落伍。
2.证券行业要建立起全新的运行机制和产业模式
互联网时代大部分传统行业都要不断调整以适应新的形势发展，证券行业更要根据行业特点，找准方向，建立起全新的运行机制和产业模式。一方面，利用现有条件强化与互联网的有机结合，开发和探索证券行业新的运行机制和产业模式；另一方面，积极开展适合互联网金融发展要求的产品，不断满足客户需求，提升产品竞争力。同时要进行广泛市场调研，提升服务质量，提升定制服务和个性化服务的比重，不断满足不同客户群体的不同需要。
三、结语
综上，证券产业受到了互联网金融的深刻影响，无论是现在还是将来这种影响会同时带来基于与挑战。证券行业只有不断调整和革新，才能更好的抓住机遇，迎接巨大的挑战。证券行业更好的适应时展要求，顺势而为，才能保持健康、快速的发展，迎来更加美好的明天。
参考文献：
[1]杨宇.互联网金融对证券行业的影响浅谈[J].商,2014,08(22):164-164.
[2]于杨.论互联网金融对证券行业的影响[J].今日湖北(中旬刊),2015,16(4):32-32.
【关键词】互联网金融 证券行业 线上交易
互联网的发展带动了金融行业的发展，例如支付宝旗下的余额宝，在2014年规模已经达到4000亿元，而微信红包等则在各项活动中动员了全民进行参与。目前，互联网金融的主要模式包括P2P网贷、第三方支付、大数据金融、信息化金融机构和众筹等。在证券行业，尤其是证券经纪类业务受到了巨大的影响。在互联网的普及下，证券行业必须迎接挑战和机遇，证券从业人应创新思想，抓住机遇，更好地参与到金融行业的竞争中。
一、互联网金融对证券行业的影响
（一）有利影响
在互联网技术下，证券交易的交易方式和交易主体都发生了改变，由于交易的虚拟化促进了交易成本的缩小，互联网金融使证券行业总价值额达到了前所未有的水平。互联网金融会改进证券行业的业务模式，产生了网络经纪公司和经纪人。这对证券从业者带来了新的行业竞争机会，使得未来证券人才的竞争变得更加复杂。
互联网金融和证券行业的结合，可以大大拓展证券市场的业务范畴。证券运营商可以升级运营模式，扩大服务范围，借着网络的便利性，证券交易的地域限制消失，任何地区国家的人都可以参与到任何一个证券交易市场中。此外，一般来讲，网络中有着大量高学历高收入的使用者，这为证券运营商带来更多的优质客户。
对于政权运营商自身来讲，网络具有传播速度快，传播范围广的特点，且其传播成本较低。从营销的角度来看，互联网的全面融入降低了营销投入，却提高了营销利润，传统的高成本营销方式已经不适用于网络时代了。凭借着宣传和运营的成本优势，互联网将成为证券交易的主要平台。
（二）不利影响
证券行业彻底融入互联网金融需要一定的技术作为支撑，由于部分证券运营商对互联网的宣传、运营和使用技术并不了解，并且缺乏相应的人才，因此产品质量问题和交易失误现象时有发生。证券运营商在科技和人才方面的投入还需加强，应重视自身客户端的开发。以互联网作为交易和运营的平台，技术使用和数据安全都将会是巨大的挑战。
互联网金融在国内出现只有十几年的时间，我国网络普及也只是近几年的事情，因此，市场法规和市场秩序还不够完善。目前的一些金融法律法规与证券运营商期望实现的运营目的存在一定的差距。虽然针对互联网证券交易，国家出台了一些政策进行管束，但是却缺乏相应的法律对该领域进行规范。互联网金融市场秩序混乱，自然提高了互联网证券交易的风险。
二、互联网证券的发展方式
随着互联网技术的不断普及，网络用户的不断增加，互联网精神得到了更深的强化。大量数据和事例证明，互联网将在未在的证券市场发展中越来越明显，越来越普及。互联网证券作为互联网金融的重要组成部分，其互联网的优势在于以下四点：第一，互联网具有大数据处理技术和风险控制技术的优势，具有更先进的交易和结算的方法。第二，围绕客户为中心，对客户存在最充分的理解和尊重。第三，具有更好的数据积累和数据挖掘的能力。第四，客户群更庞大，且更年轻，更具有活力。
从每年召开的中国证券创新大会可以了解到，我国的证券行业已经愈加重视创新。2013年颁布的《证券账户非现场开户实施暂行办法》可以看出客户建立证券账户的时间和地点限制被打破，利用互联网技术进行开户和交易已经得到了允许，各地的证券公司纷纷开办网络办理平台，促进了互联网金融和证券行业的大步发展。2012年，部分证券公司开始了证券账户整合业务，通过业务整合，可以将更好的服务提供给客户。多层次的证券账户架构包括了三个层次，第一层次为客户序号，第二层次为一码通证券账户，第三层次为基金TA账户，深A证券账户，沪B证券账户和沪A证券账户等其他证券账户。
未来的互联网证券的主要发展方式具有差异化和多样化。在未来发展的过程中，要注意提高关注度，挖掘客户需要，提高服务质量，开展多种多样的互联网证券业务。
（一）提高关注度
互联网的内容丰富繁杂，一方面可以使任何一个证券从业者都有机会宣传自身，创建平台。另一方面，过于冗杂的信息往往会将互联网交易平台埋没。因此，现代企业要想在竞争激烈的互联网市场平台得到生存和发展，必须采取一些方法，提高目标客户对自身公司的关注度。部分金融产品的网络销售平台交易额一直较低，原因在于其关注度太低，无法吸引目标客户注意。目前，吸引最多注意力的互联网金融产品当属支付宝中的余额宝，支付宝用户众多，且余额宝广告密集，吸引了大量客户，取得了良好的效果。
（二）必须以客户为本
无论是现实销售平台还是网络虚拟销售品台，其发展兴旺的根本在于客户群体。互联网证券营运商必须以客户为本，重视客户的需要，尽量满足客户的要求。由于目前部分证券公司的网络端未得到牌照准入，因此很多证券公司并未重视客户的需求。要想让传统证券行业与网络金融良好结合，必须为客户开辟一个方便购买和交易的通道，并保证客户的信息安全和资金安全。
（三）推广平台战略
互联网证券运营商如果想拥有更多的话语权和客户资源，必须彻底掌握平台的运营，并拥有推广平台的战略。证券运营商应该注意提高网络交易的方便快捷程度，嫁接产品，扩大规模。证券公司可以与一些著名网络公司达成合作，与著名网络公司的客户产生联系，并创建更方便且利润更高的交易方式，将证券交易和互联网完美融合。针对一些处在起步阶段的小规模证券运营商，可以和一些虚拟运营商展开合作项目，挖掘移动互联网用户群，深挖客户需求。
（四）保证互联网证券业务的多样性
由于证券公司受到的管制和限制较多，其产品的购入需要较高的门槛。多数私募产品的价格为一百万，这与资金公司等其他类型的金融产品相比，其资金门槛要求过高，将部分潜在客户挡在门外。因此，证券公司必须解放思想，跳出以往的局限，对资金运营的模式进行深入研究，分析以往成功案例，开发出更多种类的互联网证券业务。
（五）充分发挥金融业务的优势
金融仍然是互联网金融的本质，互联网仅仅是作为一个平台和渠道促进其买卖和交易。证券公司具备大量金融人才、客户以及交易经验，其可以发挥在金融业务中的优势，更合理地利用好互联网平台，将客户资源引入到互联网平台中，获得更高的利润和更大的发展空间。
三、互联网证券业务的创新方法
信息技术是互联网创新的技术基础，尤其是针对证券行业。互联网信息技术为证券业务的创新提供了技术支持。
（一）便捷的客户管理方法
客户管理是证券公司必须掌握的重要管理方法，互联网证券公司要取得进步和发展，必须重视客户关系的管理。通过互联网数据挖掘技术可以搜集大量客户数据和商业数据，对相关数据进行分析，可以明确客户需求等信息，使得传统的客户管理更加准确，也促使搜集客户数据的方法由被动走向主动。最重要的是，可以降低客户服务的成本，为客户提供更为优质的服务。
（二）完善线上金融服务
互联网具有时空性和地域性，任何时间和地点的个体，只要拥有上网的条件，就可以成为互联网用户的一份子。通过互联网技术，可以实现线上交易业务，完成创新交易方式。通过提高线上金融开户和交易的便捷性和快速性，可以缩短业务流程，吸引潜在的客户，促使交易规模快速扩张，降低双方交易成本。
（三）重点应保证线上交易的安全性
金融的本质在于资金的流通，互联网资金流通必须保证具有较高的安全性，如果资金流通并无较好的安全保证，则会带来较大的安全隐患，导致客户流失。因此，互联网金融交易的重点应保障线上交易资金的安全性，防止客户的资金和信息被盗。
当今，互联网已经深入到人们生活的方方面面，二十一世纪就是互联网的时代，互联网技术的发展为金融行业，尤其是证券行业带来了挑战和机遇。证券公司应抓住互联网发展的重点，提高自身金融交易能力，发挥业务优势，充分抓住互联网发展的机会，改变证券行业的传统运营方式，吸引优质客户，并达到提升盈利的目的。在本文中，首先阐述了互联网金融对于证券行业发展的正面影响和负面影响，认为互联网证券业应提高自身关注度，以客户为本、推广平台战略、保证互联网证券业务的多样化并充分发挥金融业务的优势，通过这些方法，可以有效促使证券业和互联网金融相互融合。
参考文献：
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[4]杨宇.互联网金融对证券行业的影响浅谈[J].商，2014，（06）.
【关键词】互联网金融 证券行业 模式 发展研究
一、引言
2013年是互联网金融发展元年，传统金融业务与互联网融合，催生互联网金融模式。而互联网金融发展之迅速让人叹为观止，P2P网贷、众筹、第三方支付、网络理财等等如雨后春笋般兴起。
而证券行业作为国家经济发展的重要支柱，也与互联网产生着化学反应。网上开户、证券社区、网售理财等业务在互联网上积极开展。2014年4月4日至今，证监会批准了5批共55家证券公司开展互联网证券业务试点，互联网与证券的融合必将为证券行业带来变革性的发展。本文将对互联网金融背景下证券行业的发展进行研究。
二、当前证券行业互联网金融服务模式总体出现三大发展方向
（一）拥有证券业务牌照的传统证券公司“触网”
2014年证监会批准互联网证券业务试点，为证券公司互联网金融业务发展提供了创新的土壤，部分证券公司进军互联网金融业务。开展的业务有如证券非现场开户、自建电子商务平台、发展移动APP端口、证券社区。
如广发证券自主开发设计了自己的互联网金融平台――易淘金，主要功能包括网上理财、网上业务办理、网上开户、网上咨询等服务。
（二）拥有客户流量的互联网平台参与互联网证券业务
最具典型例子的是腾讯与国金证券合作推出的“佣金宝”，由于互联网低成本的开户和交易，“佣金宝”用万分之二点五的佣金吸引了大批互联网用户，并且把数亿QQ与微信用户流量导入证券公司。
还有广州证券、中山证券、华龙证券、华林证券、同信证券5家证券公司入驻腾讯企业QQ证券理财服务平台，腾讯企业QQ证券理财服务平台是由腾讯、技术解决方案提供商合作开发，旨在打造一个基于QQ，集证券开户、交易、营销、客服、互动、社交传播于一体的金融服务平台。
（三）拥有系统技术的证券软件服务商开展证券业务
东方财富网、、大智慧等为代表的证券软件服务商，拥有系统技术和庞大的财经用户，并不满足于互联网财经金融信息、数据服务和互联网基金第三方销售服务，在证监会批准互联网证券业务试点之后，也纷纷通过收购证券公司，进军券商业务。取得相关证券业务经营资格，有助于此类公司利用当前庞大的用户规模，充分挖掘用户金融服务需求，带动公司向一站式互联网金融服务大平台迈进。
三、证券行业开展互联网金融服务的劣势
（一）缺失互联网用户及流量入口
证券行业在互联网开展金融服务，最缺失的就是互联网用户，而且证券公司本身没有互联网用户的流量入口。加上证券行业缺少互联网经验和互联网思维，很难依靠自身在互联网平台取得用户的关注和信任。目前大部分证券公司都选择与腾讯、阿里巴巴、百度等拥有数亿互联网用户的巨型互联网平台合作，来获得用户。这是最快捷获得流量入口的方式，但是会受制于互联网平台。
（二）互联网金融服务平台难以获得用户认可
目前大部分证券公司都建立了自身的互联网金融服务平台，功能最主要包括非现场开户、互联网财经金融信息、证券社交平台、自建网售平台。但是除了非现场开户取得客户的认可，其他平台明显未获得互联网用户的青睐。互联网财经金融信息不如东方财富网等证券软件服务商，证券社交平台不如腾讯等互联网平台，自建网售平台不如阿里巴巴等电子商务公司。很多客户在证券公司获得的服务只是单纯的开户和交易通道，并未有其他互动。
四、证券行业开展互联网金融服务的对策
（一）重视互联网金融带来的挑战与机遇
2013年是中国互联网金融元年，2014年证监会批准互联网证券试点，2015年的政府工作报告，总理首次提出“互联网+”的战略计划，证券行业要重视互联网金融带来的挑战与机遇。利用互联网低成本与高效的特点，实现业务模式与服务的创新。
（二）经营理念和商业模式上接受互联网思维的转变
传统证券行业强调业务导向，而互联网金融是以用户体验为导向。经营理念上，要从以往依托营业网点的规模扩张，转变为通过互联网渠道发展客户，依托为客户提供更好的互联网体验来吸引客户。商业模式上，通过网络营销，以客户为中心，充分挖掘客户需求，利用互联网思维，提供给客户个性化的服务。
（三）积极探索与互联网平台融合模式
证券行业开展互联网证券业务，虽然面临缺少用户流量，缺少与用户互动等劣势，但是互联网最大的特点就是资源共享，互联网平台也希望进军互联网证券，证券行业与互联网平台可以共享客户资源，最大限度的节省成本，提高效率。证券行业与互联网平台共享专业能力，互联网平台与证券行业共享用户流量与社交互动，从而实现融合与互赢。
（四）充分发挥自身专业能力核心优势
在互联网金融中，互联网只是一个业务渠道，本质还是金融业务。因此，在互联网证券中，证券公司应该充分发挥自身专业能力这一核心优势，为互联网用户提供更加个性化与专业化的服务，满足互联网用户的需求。特别是在互联网证券社交互动业务，证券公司更应该发挥自身专业能力，服务客户，抢占这一市场。
五、结论
互联网金融带给证券行业更多的是机遇，证监会开展互联网证券试点，本身就是允许证券行业在互联网进行业务创新。证券行业应该转变经营理念，拥抱互联网，充分发挥自身专业能力优势，提高自身技术能力，加强与互联网平台合作，利用低成本、高效率的互联网渠道，为客户提供专业化与个性化的服务。
参考文献
[1]罗钦城.互联网金融对证券企业的影响[J].时代金融，2015.
关键词：券商 互联网 金融背景 转型发展
一、互联网条件下对证券业务的影响
随着互联网时代的到来，金融电子化已经普遍应用到了金融行业，证券行业也势必受其影响，具体表现为：
（1）证券销售逐步趋向电商化。随着互联网的引入证券行业，证券行业不仅在销售渠道上得到了扩展，券商更是利用了互联网这个平台，更好的解决了社会投资需要与证券公司产品创新不匹配的问题。
（2）金融产品化和金融产品标准化趋势加强。金融产品化和金融产品标准化是指像银行理财产品、信托产品等具有实体经济投资的产品，越来越被证券公司、信托公司、第三方中介机构等设计成具有年化收益率、风险评估水平、封闭期限等具有可比属性的金融产品，以方便资金的需求方来选择。
（3）互联网对证券监管方面的影响。券商在互联网条件下进行营销，对证券监管方面也提出了新的挑战这主要体现在市场的准入、信息的披露、反欺诈等方面。券商柜台市场实现了与电商平台的对接，要求券商在通过电商平台进行财富管理时，要按照相应的规定保护好投资人的切身利益，防止信息外露。另外，利用互联网进行信息披露时，存在着证券欺诈的可能性。
二、国内券商互联网业务模式的分类
通过上述我们了解了互联网条件下对证券业的影响，那么券商们应该采取何种模式进行营销呢？国泰君安作为国内首个成立网络金融部的券商，其网络部总经理马刚在互联网的金融设计方面有自己的见解，他认为国内券商互联网业务模式分为以下几类：
（1）纯网络券商，即券商将所有的产品都放在网上，提供最快速、丰富的产品交易。
（2）做小额贷款和融资类业务的券商，这类券商是利用互联网来进行小额贷款和融资类的业务，开展这类业务的证券商需要具备高流动性的质押品。
（3）另类交易模式。
（4）综合金融服务模式的券商。
当然上述的业务模式也是各有利弊的，例如纯网络券商，这类公司要有较高的IT和清算能力，一般投入性较高;因此，在互联网条件下采用何种模式进行经营，券商要结合自身的经营情况，不能盲目的进行营销，要不断进行转型创新。
三、证券公司在互联网金融背景下如何进行转型创新
目前，券商已经进入了互联网的实务操作，具体表现在：一是实现了账户的网络开户，并推出了手机开户功能;二是对客户的服务更为有形;三是金融商城的落地;互联网的核心是服务，券商应该为客户提供更贴切的服务，尽可能的满足客户的需要。
互联网时代已经到来，证券公司应该把握时机，积极的对互联网金融进行创新，具体措施如下：
（一）构建互联网金融平台
搭建互联网的金融平台对于证券公司来说很重要，在搭建的过程中主要要考虑三方面的因素：一是准确的掌握客户的具体要求;二是在产品的服务、体验等方面努力做到极致，超乎客户的需求;三是与时俱进、循序渐进的对产品进行不断的创新。
当然在搭建互联网平台的初期是需要一定的技术支持的，具体如下：
（1）电子商务网站。电子商务网站可以为客户提供网上的开户、在线交易、在线服务等功能。
（2）微信服务平台。将证券投资放在微信平台上，通过微信平台实现与客户的业务办理与营销。
（3）建立整合对接系统。就是说电子商务网站需要与经纪业务平台、呼叫中心系统、前台营业管理系统实现对接。
因此，券商要以上述的要求，积极的搭建一个完善的互联网金融平台。
（二）运用大数据的分析工具
互联网金融是充分利用大数据来解决券商和客户之间的信息不对称的问题，并不是将传统的金融业务简单的搬到网上进行操作。金融产品实质上就是各种数据的整合，互联网金融就是以客户和互联网用户在公司销售渠道的表现数据为基础，对市场金融数据进行收集，并辅之于市场分析、宏观分析等的一个数据分析平台。因此，券商要以大数据为分析的基础，对公司的金融产品、服务模式等进行创新，通过大数据的分析工具来预测客户的需求，从而进一步准确的掌握客户的信贷及其他金融要求。
（三）加大市场宣传力度
许多券商在互联网金融背景下失败的原因之一就是市场宣传不够，缺乏对网上商城运作的实际经验。在金融网上商城的交易中，怎样将原来的实体用户吸引到互联网中是券商值得考虑的问题。券商进行互联网办公的主要目的就是更好的满足客户更高的服务与体验的要求，因此券商更应该尽行相应的市场拓展，注重合作渠道与线上广告的开发。例如券商可以与客户建立共同的开发渠道、与其他券商相互交换服务资源、在微信及微博上建立销售渠道等，以最快的速度建立客户群。
（四）加强对互联网人才的培训
互联网金融可以说是一个新兴的行业，对互联网的操作人员有很高的要求，不仅要求他们精通互联网技术，更要具有丰富的运营经验，并且了解金融行业。这就要求原来的金融人在销售模式、文化沟通等方面进行转变，建议券商能适应时代的要求，引进和培养与互联网节奏相适应的金融人才。
四、终结
终上所述，互联网给证券行业带来的影响是巨大的，券商为了适应时代的需求不得不进行转型。但是在转型的过程中也应该认识到互联网具有一定的风险性，结合自身的情况来进行合理的转型。同时，我国政府也应该积极地引导证券行业进行转型，并给予相应的政策支持，以促进证券行业的发展。
参考文献
[1]郑宏剑;郑大永;经营好移动互联网 助运营商转型——创新引领移动互联网发展的举措[A];四川省通信学会2010年学术年会论文集[C];2010年
