摘要：本文使用2013年10月至2014年8月的日度数据,运用每日Rolling的方法比较了6种不同国债期货套期保值策略的效果。本文的实证结果发现,利用'久期+凸性'方法确定的最优套期保值比例能够最大程度降低资产组合风险且成本最低;债市上行周期的套期保值效果好于下行周期;'久期+凸性'方法在非交割月的套期保值效果明显好于其他方法。