沪港通开放前后两市股价联动性研究

摘要：不同证券市场间的联动性一直是诸多学者研究的重点,本文在我国金融市场急需对外开放走向成熟的背景下,研究了在沪港通开通前后上海股市和香港股市联动性的变化,以“沪港通”的开通为标志,通过东方财富choice金融数据库提取了沪港通前2013年1月1日至2014年10月31日和沪港通后2014年12月1日至2015年9月31日的收盘价作为两金融市场的变量,通过建立时间序列模型研究两市之间的联动性。实证结果表明“沪港通”的运行加深了沪市与港市的联动性,沪港通开通后,两地股价受对方影响明显增加,但自身历史价格的影响仍然占绝对优势。