商业银行流动性创造、货币政策与银行体系风险——基于贝叶斯时变参数向量自回归模型的实证分析

摘要：本文使用中国上市商业银行数据,在运用KMV模型测度银行体系风险基础上,采用TVP—VAR模型,研究商业银行流动性创造、银行体系风险与货币政策三者之间的动态关系。商业银行流动性创造上升会导致M2增长率呈现上升后逐渐略微下降的趋势,且长期影响明显;对银行体系风险的影响具有先下降后上升的特征,且短期与长期的影响较为相似。M2增长率的上升在长期会增加银行体系流动性创造和银行体系风险。银行体系风险上升对M2增长率和商业银行流动性创造都会造成较为持久的负面影响,且长期影响非常明显。